Шпаргалка по "Финансам"

Организации (предприятия), сохранившие кассовый метод в  учете выручки, кроме остатков готовой  продукции на складе организации  учитывают в составе фондов обращения  отгруженные товары: срок оплаты которых  не наступил; срок оплаты которых просрочен; находящиеся на ответственном хранении у покупателей.

Две последние группы отгруженных  товаров являются отрицательными при  оценке результатов финансово-хозяйственной  деятельности организации, поскольку  они возникают как следствие нарушения расчетной и договорной дисциплины и связаны с отсутствием средств у покупателя, нарушением ассортимента, выявлением брака.

Рост этой группы фондов обращения следует всячески сдерживать, поскольку он ухудшает финансовое положение  организации. Это происходит из-за нарастания неплатежей за отгруженную продукцию, требует дополнительного перераспределения  оборотных средств, ведет к привлечению  краткосрочных кредитов в связи  с несвоевременным поступлением выручки от реализации и выпадением денежных средств из производственного цикла.

Другая составная часть  фондов обращения — денежные средства и дебиторская задолженность.

Денежные средства могут  быть в финансовых инструментах - на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в ценных бумагах, выставленных аккредитивах, в кассе организации (предприятия), в почтовых переводах и прочих расчетах: недостачах, потерях, перерасходах.

Управление денежными  средствами включает определение времени  обращения денежных средств и  их оптимального уровня, анализ денежных потоков и их прогнозирование, контроль за денежными потоками, обеспечение постоянной платежеспособности организации.

Дебиторская задолженность  всегда отвлекает средства из оборота, означает их неэффективное использование  и ведет к напряженному финансовому  состоянию организации. Уровень  дебиторской задолженности связан с принятой на предприятии системой расчетов, видом выпускаемой продукции  и степенью насыщения ею рынка. Доля дебиторской задолженности в  составе фондов обращения велика 

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся; минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

Для сокращения общей потребности  хозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение  заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные  кредиты банка, с помощью которых  удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

Основными направлениями  привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное  восполнение недостатка собственных  оборотных средств; осуществление  расчетов и опосредование платежного оборота.

Следует также выделить прочие источники формирования оборотных  средств, к которым относятся  средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы  и др.).

Правильное соотношение  между собственными, заемными и привлеченными  источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия. 

Определение потребности  предприятия в собственных оборотных  средствах осуществляется в процессе нормирования, то есть определения  норматива оборотных средств.

Целью нормирования является определение рационального размера  оборотных средств, отвлекаемых  на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Потребность в собственных  оборотных средствах для каждого  предприятия определяется при составлении  финансового плана. Таким образом, величина норматива не является величиной  постоянной. Размер собственных оборотных  средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых  форм расчетов.

Для определения норматива  принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в  денежном выражении

В процессе нормирования устанавливаются  частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов:

1. Вначале разрабатываются  нормы запаса по каждому элементу  нормируемых оборотных средств.  Норма - это относительная величина, соответствующая объему запаса  каждого элемента оборотных средств.  Норма запаса может устанавливаться  в процентах, в денежном выражении  к определенной базе.

2. Далее, исходя из нормы  запаса и расхода данного вида  товарно-материальных ценностей,  определяется сумма оборотных  средств, необходимых для создания  нормируемых запасов по каждому  виду оборотных средств. Так  определяются частные нормативы.

3. Рассчитываться совокупный  норматив путем сложения частных  нормативов. Норматив оборотных  средств представляет собой денежной  выражении планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

Применяют следующие основные методы нормирования оборотных средств:

- метод прямого счета.  Этот метод заключается в том,  что сначала определяется величина  авансирования оборотных средств в каждый элемент, затем их суммированием определяется общая сумма норматива;

- аналитический метод.  Он применяется в том случае, когда в планируемом периоде  не предусмотрено существенных  изменений в условиях работы  предприятия по сравнению с  предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупнено, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размера нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде;

- коэффициентный метод.  При этом методы новый норматив  определяется на базе старого  путем внесения в него изменений  с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции  (работ, услуг), расчетов.

Необходимо сравнивать полученный совокупный норматив с совокупным нормативом прошлого периода с тем, чтобы  определить, как изменяется потребность  предприятия в собственных оборотных  средствах в плановом периоде.

Разница между нормативами  составляет сумму прироста или уменьшения норматива оборотных средств, что  находит отражение в финансовом плане предприятия.

23. источники формирования  оборотных средств

 
Оборотные средства фирмы могут формироваться из следующих источников: 
1) Собственные средства Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за, принимаемые решения. 

(источники:  уставный капитал, резервный фонд  фирмы, различные финансовые фонды,  чистая прибыль, целевое финансирование  и поступления из бюджета и  внебюджетных фондов). Собственных  источников фирме для непрерывного  финансирования, как правило, бывает  недостаточно, т.к. в фирме не  совпадает момент отгрузки и  момент оплаты товара. Возникает  необходимость заемных средств. 
2) Заемные средства (источники: банковский и коммерческий кредит, налоговый кредит, инвестиционные взносы работников фирмы и др.). Банковские кредиты могут быть краткоасрочными, среднесрочными и долгосрочными. Краткосрочный кредит берется для покрытия расходов на производство (оборотного капитала). Долгосрочный кредит обычно привлекается на покупку основных средств. Коммерческий кредит применяется в форме денежных и товарных займов. Как правило, предоставляются поставщиками. Инвестиционные взносы работников фирмы представляют собой их денежные взносы в развитие предприятия. Оформляются договором об инвестиционном вкладе или займе. Налоговый кредит представляется предприятию органами государственной власти и представляет собой отсрочку налоговых платежей предприятия. Для этого предприятие заключает соглашение с налоговым органом. 
3) Дополнительно привлеченные средства (устойчивые пассивы предприятия) – те средства предприятия, которые постоянно находятся в обороте, но не принадлежат предприятию. Их также можно обнести к собственным средствам (собственные средства и приравненные к ним). К устойчивым пассивам относятся: минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям во внебюджетные фонды; задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции; задолженность бюджету по некоторым видам налогов и т.д. Также к дополнительно привлеченным источникам относят фонды потребления, благотворительные и иные поступления. 
Правильное соотношение между этими источниками – это искусство (подробнее в курсе финансового менеджмента).

24. определение потребности в оборотных  средствах

Предприятия, работающие на принципе коммерческого расчета должны обладать имущественной и оперативной  самостоятельностью, с тем чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения. В связи в этим возрастает необходимость определения потребности предприятия в собственных оборотных средствах. 
Оборотные средства должны обеспечивать непрерывность процесса производства, поэтому состав и размер потребности предприятия в оборотных средствах определяется не только потребностями производства, но и потребностями в обращения. 
Потребность предприятия в оборотных средствах зависит от множества факторов: 
1. Объемов производства и реализации; 
2. Вида бизнеса; 
3. Масштаба деятельности; 
4. Длительности производственного цикла; 
5. Структуры капитала предприятия; 
6. Системы расчетов; 
7. Условий и практики кредитования; 
8. Уровня материально-технического снабжения; 
9. Видов и структуры потребляемого сырья; 
10. Темпов роста объема производства и реализации 
Определение потребности предприятия в оборотных средствах необходимо вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и сфере обращения. 
Время пребывания оборотных средств в производстве охватывает время, в течение которого оборотные средства предприятия находятся в процессе непосредственного функционирования, время перерывов, в процессе производства не требующее затрат рабочего времени, и время, в течение которого оборотные средства пребывают в состоянии запаса. 
Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает время нахождения их в форме остатка нереализованной продукции, денежных средств в кассе предприятия, на счетах в банках и в расчетах. 
Общее время оборота оборотных средств, т.е. длительность одного оборота складывается из времени пребывания их в сфере обращения и в сфере производства. 
Скорость оборота оборотных средств характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. 
Чем выше скорость оборота, тем меньше потребности предприятия в оборотных средствах. Это может быть достигнуто путем ускорения реализации объемов продукции, уменьшение затрат на производство и снижение себестоимости продукции. 
Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определении норматива оборотных средств. Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения. 
Отечественная практика нормирования основана на ряде принципов: 
1. Величина норматива не является величиной постоянной, так как потребность в собственных оборотных средствах для каждого предприятия определяется при составлении финансового плана. 
2. При расчете потребностей предприятия в собственных оборотных средствах необходимо учитывать то, что ими должны покрываться не только потребности основного производства, но и потребности подсобного и вспомогательного производства и др. хозяйств не относящихся к основной деятельности предприятия. 
3. Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении. 
4. Для определения составления норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении. 
Предприятие устанавливает плановую потребность в собственных оборотных средствах по производственным запасам, незавершенном производству, расходам будущих периодов, готовой продукции на складе. 
Методы нормирования оборотных средств: 
1. метод прямого счета; 
2. аналитический; 
3. коэффициэнтный; 
–––––––––––––––––––––– 
1. Метод прямого счета – сначала определяется величина авансирования оборотных средств в каждый элемент за тем их суммированием определяется общая сумма норматива. 
Общая формула расчета норматива отдельного элемента оборотных средств: 
Нсэл = (Оэл / Тд)*Нэл 
Где Нсэл – норматив собственных оборотных средств по элементу; 
Оэл – оборот по данному элементу за период; 
Тд – продолжительность периода в днях; 
Нэл – норма оборотных средств под данному элементу; 
Оэл / Тд – однодневный расход данного элемента. 
В основном Тд равно сумме дней в квартале (90 дней). 
 
2. Потребность в оборотных средствах по сырью и материалам определяется путем умножения однодневного расхода материальных ресурсов на норму запаса в днях. 
По готовой продукции на складе потребность равна умножению однодневного выпуска продукции по себестоимости на норму ее запаса в днях. Норма запаса устанавливается по каждому виду или группе материалов и полуфабрикатов устанавливается исходя из времени, необходимого для создания транспортного, подготовительного, технического, текущего, складского и страхового запаса. 
Транспортный запас в днях определяется как разность между количеством дней пробега груза и количеством дней движения и оплаты документов на этот груз. 
Подготовительный запас предусматривается в связи с затратами на приемку и складирование сырья. Он определяется на основе норм или фактически затраченного времени. 
Технологический запас учитывается лишь по тем материалам по которым необходимо предварительная подготовка производства (сушка, выдержка сырья, разогрев или др.). Величина технологического запаса рассчитывается по установленным технологическим нормам. 
Складской запас призван обеспечить бесперебойность процесса производства между поставками материалов. Величина складского запаса зависит от частоты и равномерности поставок, а также периодичности запуска сырья и материалов в производство. Основой для исчисления складского запаса служит средняя длительность интервала между двумя смежными поставками данного вида сырья и материалов. 
Длительность интервалов между поставками определяется на основе договоров, нарядов, графиков или исходя из фактических данных за истекший период. 
Страховой запас создается в качестве резерва, гарантирующего бесперебойный процесс производства в случае нарушения договорных поставок материала. Величина страхового запаса принимается в пределах до 50% складского запаса. 
 
3. Финансовые показатели, характеризующие использование оборотных средств. 
Для измерения эффективности использования оборотных средств на предприятии используются следующие показатели: 
1). Коэффициент оборачиваемости оборотных средств – Ко = Вр / Со 
где Ко – количество оборотов, совершенных оборотными активами за расчетный период, 
Вр – выручка от реализации, 
Со – средний остаток (объем) оборотных средств за период. 
2). Пд = Д / Ко = Д / (Вр / Со) – продолжительность одного оборота оборотных средств (в днях) 
Д – количество дней в расчетном периоде 
3). Кз = Со / Вр – коэффициент загрузки оборотных средств. Характеризует их долю в выручке от реализации продукции

 

 

25.Показатели эффективности  использования оборотного капитала

Длительность нахождения капитала в обороте зависит от влияния внешних и внутренних факторов.

 

К внешним следует отнести факторы, не зависящие от деятель-ности предприятия: экономическую ситуацию в стране и связанные с этим условия хозяйствования, отраслевую принадлежность и мас-штабы деятельности организации.

 

К внутренним относятся факторы, определяемые деятельностью самой организации: ценовая политика, структура активов, методика оценки запасов, условия и сроки расчетов, система материально-технического обеспечения, кредитная политика.

 

Экономическая эффективность  использования оборотных средств  характеризуется их оборачиваемостью.

Оборачиваемость оборотных активов определяется исходя из времени, в течение которого денежные средства совершают полный оборот, начиная с приобретения производственных запасов, нахож-дения их в процессе производства, до выпуска и реализации гото-вой продукции и поступления денег на счета организации.

 

Оборачиваемость выражается с помощью системы коэффициентов:

• коэффициента оборачиваемости К<,_б;
• коэффициента загрузки оборотных активов на 1 руб. реализо ванной продукции К₃;
• длительности одного оборота Д,,;
• рентабельности оборотного капитала Р_ок;
• абсолютного высвобождения оборотных средств;
• относительного высвобождения оборотных средств.

 

Скорость оборота характеризуется прямым коэффициентом обо-рачиваемости (числом оборотов) за определенный период — год,

 

квартал. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершае-мых оборотными средствами организации, например, за год, и ха-рактеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства. Он рассчитывается как частное от деления выручки от продаж (объема реализованной или товарной) продук-

ции на оборотный капитал,	как средняя сумма
оборотных средств за определенный	как правило, год).

 

Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет  к тому, что: