Шпаргалка по "Финансам и кредитам"

• устанавливает  правила проведения операций с валютой  и ценными бумагами, правила выдачи лицензий банкам и иным кредитным  учреждениям на осуществление валютных операций;

• устанавливает  порядок покупки и продажи  иностранной валюты и др.

  Банк  России регулирует деятельность валютных бирж, в том числе устанавливает  порядок и условия осуществления  валютными биржами их деятельности, выдает лицензии валютным биржам. В  России создано 9 межбанковских валютных бирж, получивших лицензию Банка России. К ним относятся: Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ); Санкт-Петербургская валютная биржа; Уральская региональная валютная биржа (г. Екатеринбург); Сибирская межбанковская валютная биржа (г. Новосибирск); Азиатско-Тихоокеанская межбанковская валютная биржа (г. Владивосток); Ростовская межбанковская валютная биржа (г. Ростов-на-Дону); Нижегородская валютно-фондовая биржа (г. Нижний Новгород); Самарская

валютная  межбанковская биржа; Краснодарская  межбанковская валютная биржа.

  Лидирующее  место на валютном рынке занимает Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ). В соответствии с уставом  ММВБ имеет статус закрытого акционерного общества. На момент организации уставный капитал ММВБ составлял 249 млн. руб. Учредители ММВБ — юридические лица: ЗО ведущих банков (в том числе  Банк России, Сбербанк РФ), две финансовые компании, Ассоциация российских банков и Правительство г. Москвы. Предмет  деятельности ММВБ — организация  и проведение операций на валютном рынке, обеспечение необходимых  условий для осуществления регулярных операций на денежном рынке, развитие и организация торговли ценными  бумагами, а также поддержание  высокого профессионального уровня этих рынков.

Основными задачами ММВБ являются:

• проведение операций на валютном рынке и установление текущего рыночного курса рубля  к иностранным валютам;

• организация  обмена денежных средств предприятий в различных неконвертируемых валютах между собой и на свободно конвертируемые валюты по курсам, складывающимся на основе спроса и предложения;

• организационное  и информационное обеспечение операций на денежном рынке;

• осуществление  операций с ценными бумагами;

• разработка типовых договоров и контрактов для оформления операций на валютном и денежном рынках, а также на рынке ценных бумаг;

• организация  и осуществление расчетов в иностранной  валюте и в рублях по заключенным  на бирже сделкам через Расчетную  палату биржи;

• оказание консультационных, информационных и  других видов услуг, необходимых  акционерам и членам биржи;

• разработка, внедрение и распространение  программных средств и автоматизированных комплексов для осуществления операций и расчетов на валютном и денежном рынках, а также на рынке ценных бумаг.

  Высшим  органом управления ММВБ является Общее  собрание членов биржи. для решения основных вопросов развития деятельности ММВБ избирается Биржевой совет, в состав которого включаются представители Банка России, банковских и биржевых ассоциаций и союзов, научных организаций и др. В свою очередь, Биржевым советом создаются постоянные комиссии по основным направлениям

деятельности  ММВБ. Исполнительный орган ММВБ, осуществляющий текущую деятельность биржи, так  же как и Правление во главе  с президентом, назначается Общим  собранием членов биржи.

  Валютный  контроль — деятельность государства, направленная на обеспечение валютного законодательства при осуществлении валютных операций.

  Целью валютного контроля является обеспечение  соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций.

Основные  направления валютного  контроля следующие:

• определение  соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и наличия  необходимых для них лицензий и разрешений;

• проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств по продаже  иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ;

• проверка обоснованности платежей в иностранной  валюте;

• проверка полноты и объективности учета  и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентов в валюте Российской Федерации.

Валютный  контроль в РФ осуществляют специальные  органы, к которым относятся: Правительство  РФ; органы валютного контроля (Центральный  банк РФ, федеральные органы исполнительной власти); агенты валютного контроля (уполномоченные банки и организации, подотчетные федеральным органам  исполнительной власти). К основным полномочиям органов и агентов  валютного контроля относятся: издание  нормативно-правовых актов, обязательных к исполнению всеми резидентами и нерезидентами в РФ; контроль за соответствием проводимых на территории России валютных операций законодательству, условиям лицензий и разрешений; определение порядка и форм учета, отчетности и документации по валютным операциям.

43. Платежный баланс

Платёжный бала́нс — это «статистический отчёт, где в систематизированном виде приводятся суммарные данные о внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира за определённый период времени»^[1]. Платежный баланс является важным показателем и инструментом, позволяющим предвидеть степень возможного участия страны в мировой торговле, международных экономических связях, установить ее платёжеспособность

При составлении  платёжного баланса используется принятый в бухгалтерском учёте принцип  двойной записи. Каждая операция отражается по дебету и кредиту счёта, а итоговая сумма дебета должна равняться итоговой сумме кредита. Кредитовые суммы формируются в результате экспорта товаров и услуг и притока капитала, что приводит к поступлению иностранной валюты на счёт, они отражаются со знаком «плюс». Дебетовые суммы формируются в результате импорта товаров и услуг и оттока капитала, приводящих к расходу иностранной валюты. Они отражаются со знаком минус. В платёжном балансе экономические операции отражаются по рыночным ценам, то есть по ценам, по которым фактически происходил обмен экономическими ценностями.

Структура платёжного баланса

Существуют различные  методики составления платёжных  балансов. В настоящее время наибольшей известностью пользуется классификация  статей платёжного баланса, предложенная Международным валютным фондом.

В основе данной методики лежит отражение объективной  реальности — необходимости выделения двух больших разделов платёжного баланса. Связано это прежде всего с тем, что каждая сделка имеет две стороны — торговую и финансовую, которые с точки зрения учёта стоимости являются, по сути дела, зеркальным отражением друг друга.

Экспорт товаров  и услуг означает рост требований к нерезидентам (что фиксируется  в платёжном балансе со знаком «+») и, следовательно, уменьшение финансовых обязательств перед нерезидентами (что фиксируется со знаком «—»). Суммирование двух учётных записей должно давать ноль. В результате экспорта товаров и услуг в стране накапливаются валютные резервы, из которых осуществляется, в частности, оплата импорта.

При отсутствии достаточных валютных резервов для  оплаты импорта страна может прибегнуть к иностранным займам, которые  не опосредованы экспортом товаров  и услуг (но которые в дальнейшем необходимо покрывать за счёт увеличения национального экспорта). В этом случае торговая сторона сделки (ввоз товаров или услуг) означает появление  задолженности перед иностранцами, требующей погашения (что фиксируется  со знаком «—»), а привлечение кредитов нерезидентов означает рост обязательств перед иностранцами (что фиксируется со знаком «+»).

Именно поэтому  платёжный баланс подразделяется на два больших раздела: счёт текущих  операций (current account balance) и счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами (capital and financial account). МВФ публикует платёжные балансы по двум схемам: агрегированный и более подробный баланс.

Хотя на практике используются различные схемы представления  платёжного баланса, составляемого  по методике МВФ, в основном и главном  они совпадают.

Виды  представления и  сальдо платёжного баланса

При публикации платежный баланс может быть представлен  в «нейтральной» или в «гипотетической» форме. В «нейтральной» форме товары, услуги и текущие трансферты объединяются в счете текущих операций, а капитальные трансферты, прямые инвестиции, портфельные инвестиции, финансовые производные, прочие инвестиции и резервные активы − в счете операций с капиталом и финансовыми инструментами. Для обеспечения равенства между счетами, добавляется балансирующая статья «Чистые ошибки и пропуски» и выводится общее нулевое сальдо.

«Нейтральная» форма представления обладает рядом  недостатков, в частности в нем  исчезает совокупный результат экономического и иного общения резидентов страны с внешним миром, кроме этого  невозможно определить, имеют ли приводимые показатели самостоятельное значение, или же они являются производными проводками, включенными туда ради соблюдения принципа двойной записи.

В связи с  этим наряду с «нейтральным представлением»  МВФ рекомендует составлять альтернативную версию платежного баланса, суть которой  заключается в переклассификации и перегруппировке имеющихся сведений таким образом, чтобы по возможности отделить первичные, автономные операции от вторичных, уравновешивающих записей. Этот вариант («аналитическое представление») уже предполагает выведение активного или пассивного сальдо платежного баланса, которое должно определяться как суммарный результат независимых, автономных операций текущего и капитального характера, самостоятельно осуществляемых резидентами и нерезидентами в их взаимоотношениях друг с другом, и, таким образом, показывать направленность внешнеэкономической деятельности страны. Все прочие операции, в особенности по линии официальных властей, рассматриваются как балансирующие операции по финансированию или использованию сальдо, свидетельствующие о способах и источниках его урегулирования.

Сальдо по основным статьям называется сальдо платежного баланса и, когда оно положительное, говорят о «сильном платежном балансе», когда отрицательное — о «слабом платежном балансе».

Исторически существовало несколько подходов к тому, какие  именно операции выделять как «уравновешивающие». Согласно рекомендации МВФ, к балансирующим  статьям относят: операции официальных  валютных органов с валютными  резервами (золото, иностранная валюта, резервная позиция в МВФ и  активы в СДР); изменения обязательств официальных валютных органов перед иностранными официальными учреждениями, включая международные организации, распределение СДР.

Статьи  платёжного баланса

Рассмотрим более  подробно структуру платёжного баланса  в том виде, как он публикуется  в периодических изданиях МВФ.

1. Счёт текущих  операций

A. Торговый  баланс

B. Баланс услуг

C. Текущие  трансферты

2. Счёт операций  с капиталом и финансовыми  инструментами

A. Счёт операций  с капиталом

B. Финансовый  счёт.

1. Прямые инвестиции

2. Портфельные  инвестиции

3. Другие инвестиции

4. Резервные  активы

44. Расчетный баланс

Расчетный баланс — это соотношение требований и обязательств данной страны к иностранным государствам на определенную дату (например, на начало года) или за определенный период (например, за год). Расчетный баланс отличается от платежного баланса тем, что в него входят не только фактически произведенные платежи и поступления, но также непогашенные требования и обязательства. Активное сальдо расчетного баланса показывает, на какую сумму данная страна предоставила кредит и произвела инвестиции за границей (чистое сальдо) или погасила обязательства по отношению к иностранным кредиторам. Пассивное сальдо отражает сумму кредитов и иностранных инвестиций, полученную данной страной или погашенной ее должниками. Таким образом, сальдо расчетного баланса на определенную дату характеризует позицию страны как кредитора или должника. 
Расчетный баланс за определенный период, например за год, отражает лишь динамику задолженности и требований данной страны по отношению к другим государствам. Поэтому для оценки международной расчетной позиции страны важен расчетный баланс на определенную дату, который показывает соотношение всех денежных требований и обязательств страны независимо от того, когда они возникли. 
Сальдо расчетного баланса за определенный период и на определенную дату обычно не совпадают. Например, Англия после второй мировой войны часто имела пассивное сальдо расчетного баланса за определенный период, так как в силу тяжелого экономического положения больше получала иностранных кредитов, чем предоставляла. Но расчетный баланс на определенную дату оставался активным в результате накопленных страной инвестиций за границей за длительное время. 
Чистое сальдо международных требований и обязательств страны, т. е. сальдо расчетного баланса, учитывается при определении национального дохода. 
Таким образом, платежный и расчетный балансы отражают международные расчеты, вытекающие из требований и обязательств, и в принципе имеют одинаковую структуру. Различия между ними определяются следующими моментами. 
Во-первых, предметом расчетного баланса являются все требования и обязательства данной страны по отношению к загранице, а объектом платежного баланса — фактические поступления и платежи. 
Во-вторых, расхождение между платежным и расчетным балансом определяется степенью развития международных кредитных отношений, которые определяют разрыв во времени между требованиями и поступлениями. 
Например Англия продала оборудование в 1977 г. в кредит сроком на пять лет. Следовательно, требование на иностранную валюту в расчетном балансе возникло в 1977 г., а платежи будут отражаться в ее платежном балансе в последующие годы. 
В-третьих, платежный баланс по своему результату может не совпадать с расчетным балансом. 
Пассивный платежный баланс США после второй мировой войны сочетался с активным расчетным балансом страны, которая является основным кредитором капиталистического мира. Однако, хотя в целом международные требования США превышали их обязательства, баланс краткосрочных требований и обязательств складывался для них неблагоприятно. Это отрицательно влияло на американский платежный баланс при массовом обмене долларов на иностранную валюту. 
В 1975 г. платежный баланс Японии был пассивен (2,6 млрд. долл.), а расчетный баланс на дату — активен (7 млрд. долл.). 
Платежные балансы, публикуемые МВФ, представляют собой совокупность элементов платежного и расчетного балансов.