Развитие финансовой системы России в ХIХ - начале ХХ века

Таким образом, в Российской Империи из-за указанных  общеэкономических причин получил  развитие особый вид государственного кредита, который заключался в постоянных заимствованиях из казенных банков кредитных  ресурсов, поступавших в качестве вкладов от частных лиц и учреждений. Возникший при Екатерине II и игравший тогда довольно скромную роль в структуре  государственного долга, в правление  Александра I этот вид кредита получил  значительное развитие.

Правительство охотно шло на совершение данных операций. Во-первых, они давали возможность  государству брать взаймы очень  большие суммы, причем без обязательства  их возвращения в определенный срок. Во-вторых, в пределах данных сумм отпадала необходимость прибегать к выпуску  облигаций, для которых, как правило, была характерна срочность погашения. В-третьих, правительство, получая заемные  денежные средства, по своему усмотрению устанавливало и плату за пользование  ими. Чаще всего размер этой платы  был невысокий. Если бы государство  использовало облигационную форму  займов, то рынок капиталов мог  бы не принять облигации (а в 1809 - 1810 гг. так и произошло) либо из-за дефицита капиталов долгосрочного характера, либо из-за низкого обещанного дохода (процента) по облигациям. В последнем случае курс облигаций и выручка от их реализации были бы низкими, что делало бы невыгодным заем для казначейства. Ведь погашение облигаций государство должно было совершать по номиналу, а не по их фактической цене в день первичной продажи. В-четвертых, заимствование кредитных ресурсов из казенных банков прельщало правительство также и быстротой совершения данной операции в отличие от выпуска и размещения облигаций, на что требовалось много времени (к тому же при проблематичном конечном результате).

Отсутствие  на рынке свободных капиталов  долгосрочного характера, легкость заимствования казной вкладов из казенных банков, рост дефицитности бюджета - все это предопределило провал денежной и кредитной реформ М.М.Сперанского, неудачу перехода к облигационным формам займов.

На финансовое положение России в начале XIX века большое влияние оказала Отечественная  война 1812 года, которая принесла огромные материальные и людские потери, более 100 тыс. человек были убиты и ранены. Пожар Москвы уничтожил почти  весь город, пострадало много других городов, деревень, промышленных предприятий. К 1814 году курс ассигнаций достиг очень  низкой отметки: за один бумажный рубль  давали 20 копеек серебром. Сумма выпущенных ассигнаций достигала астрономических  цифр, в 1818 году она составила 836 млн. рублей. На протяжении первых десятилетий XIX века курс ассигнаций постоянно колебался, даже в разных районах страны он заметно отличался.

Война потребовала  огромных материальных и денежных затрат, и правительство было не в состоянии  завершить реформы. Идеи М.М.Сперанского  были забыты. Политика правительства  в области финансов, государственного кредита и денежного обращения  приняла иное направление.

Несмотря  на то, что начиная с 1823 г. правительство  отказалось от дефляционной политики, курс ассигнационного рубля в последующие годы несколько повысился по отношению к серебряному рублю. Прекращение обесценения ассигнационного рубля объяснялось создавшимися экономическими условиями в стране. После Отечественной войны 1812 г. усилился процесс становления капиталистических отношений, развивавшихся в условиях разложения феодального хозяйства. Расширилось производство товаров, для реализации которых требовалось большое количество денег. С ростом потребности в средствах обращения и платежа наблюдался процесс сокращения избыточной массы бумажных денежных знаков, что повысило их курс. Изъятие ассигнаций, проведенное в 1818 - 1822 гг., а также рост потребности в средствах обращения и платежа привели к появлению в обороте золотой и серебряной монеты, которая длительное время находилась в виде сокровища на руках у населения.

В то же время в стране увеличилась добыча серебра и золота, и правительство  усилило чеканку монеты из этих металлов. Таким образом, серебро и золото вновь появились в обращении, где они функционировали параллельно  с обесцененными ассигнациями.

Расстроенное  денежное обращение вызывало огромное количество жалоб со стороны купеческого  сословия, крестьянства, других слоев  населения. Поэтому, несмотря на сопротивление  большей части дворян, заинтересованных в инфляции, Российское правительство  приняло решение о коренном упорядочении денежного обращения в стране.

1.3. Денежная реформа 1839 года

В 1839 году Е.Ф.Канкрин, тогдашний министр финансов, провел денежную реформу, имевшая целью  введение новых принципов организации  денежного обращения, устранение из обращения обесценившихся государственных  ассигнаций. Она началась с принятием  манифеста 1 июля 1839 г. "Об устройстве денежной системы".

В соответствии с ним в России с 1 января 1840 г. все сделки должны были заключаться исключительно на серебро. Главным средством платежа был установлен серебряный рубль с содержанием чистого серебра в 4 золотника 21 долю. Государственным ассигнациям отводилась роль только вспомогательного денежного знака. Они должны были приниматься по постоянному и неизменному курсу. Этот курс был близок биржевому на день принятия манифеста и составлял 3 рубля 50 копеек ассигнациями за 1 серебряный рубль. Поступление денег в казну и выдача из нее должны были определяться в серебряных рублях. Однако сами платежи могли совершаться или в звонкой монете, или в ассигнациях. Таким образом, денежная реформа фиксировала фактический уровень обесценения ассигнационного рубля и по существу была проведена путем девальвации ассигнационного рубля, который был приравнен к одной трети рубля серебряного.

Одновременно  с манифестом был опубликован  указ 1 июля 1839 г. «Об учреждении Депозитной кассы серебряной монеты при Государственном  Коммерческом Банке».

Депозитная  касса принимала на хранение вклады серебряной монетой и выдавала взамен депозитные билеты на соответствующие  суммы. Указ 1 июля 1839 г. объявил билеты Депозитной кассы законным платежным  средством. Им было присвоено право  обращения по всей территории страны наравне с серебряной монетой. Они  могли использоваться во всех платежах в казну и из нее, при совершении операций кредитными учреждениями, частными лицами.

С помощью  депозитных билетов, на 100% обеспеченных серебром и разменных на него, правительство  стремилось укрепить доверие народа к устойчивым бумажным денежным знакам. По мнению правящих кругов, это должно было обеспечить последующее внедрение  в обращение новых бумажных денежных знаков – кредитных билетов, только частично покрытых металлом; последними предполагалось заменить ассигнации.

По свидетельству  современников денежной реформы, депозитные билеты пользовались популярностью  среди населения. Их охотно принимали  частные лица при совершении различного рода сделок. Депозитная касса буквально осаждалась желавшими сдать серебро и золото и взамен получить «депозитки». Ажиотаж особенно возрос, когда по Петербургу разнесся слух, что серебряные рубли совсем потеряют ценность и при расчетах будут приниматься только депозитные билеты и мелкая разменная монета.

С принятием  указа 1 июля 1839 г. денежная реформа  еще не была завершена. Депозитные билеты выпускались в обращение в  той же сумме, в какой накапливался в кассе фонд серебра и золота. Подобное ограничение эмиссии не позволяло довести выпуск депозитных билетов до размеров, достаточных  для удовлетворения потребностей внутреннего  рынка в средствах обращения  и платежа и, следовательно, изъятия  из обращения обесценившихся ассигнаций. Правительство не имело возможности  использовать выпуск депозитных билетов  с целью увеличения доходов Государственного казначейства. Для этого требовались  другие принципы эмиссии.

Весь  ход реформы 1839-1843 гг. показал, что  правительство Николая-I пыталось одновременно решить две трудно совместимые задачи: упорядочить денежное обращение  и максимально использовать эмиссию  бумажных денежных знаков для выгоды Государственного казначейства. Введение с 1843г. системы серебряного монометаллизма с обращением разменных бумажных денежных знаков, обеспеченных металлом, способствовало укреплению денежной системы  в России. Это отвечало интересам  развивающейся буржуазии, которая  была заинтересована в твердой валюте. Денежная реформа являлась импульсом  быстрого развития товарно-денежных отношений  в стране.

Но впоследствии, в ходе Крымской войны и после  поражения в ней, правительство  не раз прибегало к денежной эмиссии. В результате такой политики курс кредитного рубля постоянно снижался по сравнению с курсом серебряного  рубля, поэтому свободный обмен  был отменен. Стране фактически угрожал  финансовый развал. За 1853-1856 годы дефицит  бюджета вырос с 57 до 307 млн. рублей, инфляция выросла до 50% в год.

1.4. Середина - конец XIX в.

Развитие  финансовой системы во второй половине XIX века идет бок о бок с развитием  промышленности и капиталистических  отношений. Эти процессы невозможно разделить друг от друга.

Центральным моментом этого процесса был манифест, подписанный 19 февраля 1861 года Александром-II «О Всемилостивейшем даровании крепостным людям прав состояния свободных  сельских обывателей и об устройстве их быта». Реформа 1861 года знаменовала  вступление России в капиталистическую  стадию развития. Однако, становление  капитализма в России в пореформенную  эпоху проходило в условиях, когда  в стране сохранились сильнейшие пережитки крепостничества, которые  всячески тормозили развитие капитализма.

Процесс социальной дифференциации деревни  имел важное значение для развития капиталистической промышленности. Разложение крестьянства создавало  условия для расширения внутреннего  рынка. Экономически крепнувшая деревенская  буржуазия увеличивала спрос  не только на предметы широкого потребления, но и на сельскохозяйственные машины, на предметы деревенской роскоши  и моды. Деньги могущественно вторгались в деревню. Денежная часть бюджета  крестьянской семьи из года в год  возрастала. Развитие финансовой системы  в России набирало все больший  оборот.

Вторым  следствием процесса социальной дифференциации крестьянства было "раскрестьянивание", создание рынка рабочей силы, создание промышленной армии труда из той  части деревенской бедноты, которая  вынуждена была искать заработка  на стороне, в городе, на фабрике, на заводе.

Таким образом, Россия являясь по-прежнему аграрной страной, становилась на путь развития промышленности и капитализма.

Однако, в течении трех десятилетий, последовавших  за освобождением крестьян, рост промышленности оставался в целом довольно скромным (2,5 – 3% в год). Экономическая отсталость страны являлась серьезным препятствием на пути индустриализации.

Россия  позже других стран Европы вступившая на путь капиталистического развития, была вынуждена с помощью государственного вмешательства форсировать естественный ход событий, чтобы в кратчайшие сроки достигнуть того уровня, для  достижения которого развитым странам  понадобились века.

Крупная капиталистическая промышленность нуждалась в капиталах. Процесс  первоначального накопления капитала внутри России шел достаточно медленно. Это, в первую очередь, связано со специфической особенностью России, что в отличие от Западной Европы процесс первоначального накопления капитала происходил в условиях крепостного  права. Важнейшим источником накопления была феодальная рента, получаемая крупными землевладельцами в натуральной  или денежной форме. Но в основном процесс накопления завершился уже  после отмены крепостного права, поскольку дворяне получили огромные выкупные суммы, которые частично были направлены в производственную сферу.

Процесс выкупа принес доход и государству, которое удержало с помещиков  все долги, числившиеся на заложенных в казну имениях. А таких долгов к 1860 году на помещиках лежало около 400 млн. рублей. Позже, в 1871 году из общей  суммы выкупных платежей почти 250 млн. рублей пошло на уплату банковских долгов дворянства.

Купеческий  капитал в большей части создавался за счет чрезвычайно выгодных казенных подрядов и откупов, особенно на винную монополию. В 1860 году винные откупщики  заплатили в казну 128 млн. рублей, а их собственные доходы от торговли вином были в несколько раз  выше. В середине XIX века до 40% всех доходов  бюджета составлял так называемый "питейный доход" - от торговли вином. Частные капиталы росли также  за счет неэквивалентной торговли с российскими окраинами, бурного роста золотодобывающей промышленности в Сибири и т.д.

Существовала  возможность заимствование капитала за границей для развития промышленности, как это происходило во многих странах «второго эшелона» (Германия, США). Но это было возможно только при  развитой финансово-денежной системе  и стабильной валюте внутри страны. А такового в середине XIX в. по целому ряду причин не наблюдалось.

Крымская  война расстроила денежное обращение  России, и в полосу буржуазных реформ страна вступила с неразменным бумажно-денежным обращением. Курс кредитного рубля  в 60-70-х гг. все время стоял ниже паритета и был подвержен сильным  колебаниям (до 1877 г. был на 14 -24% ниже паритета). Во время русско-турецкой войны 1877 - 1878 гг. правительство выпустило  в обращение значительное количество кредитных билетов, вследствие чего курс кредитного рубля сильно Развитие кредитно-банковского сектора только начиналось. В дореформенную эпоху сделки в кредит имели широкое распространение в оптовой торговле. Но не было сети учреждений капиталистического кредита. Казенные банки привлекали в качестве вкладов очень большие суммы, но они или употреблялись на выдачу ссуд помещикам под залог “крестьянских душ”, или использовались для кредитования государства. Правда, один из казенных банков - Коммерческий - занимался кредитованием торговли, но он обращал на это лишь небольшую часть собираемых им вкладов, а основную их массу передавал казенному же Заемному банку также для оказания кредита помещикам.