Прогнозування фінансових результатів ВАТ «ПівнГЗК»

Фінансовий стан підприємства залежить від обсягів реалізації продукції металургійним підприємствам та коливання цін на продукцію, що виробляється, а також від цін на матеріальні та енергетичні ресурси, що використовуються комбінатом. У 2006 році з метою залучення додаткових фінансових ресурсів на модернізацію та реконструкцію виробництва i поповнення обігових коштів ВАТ „ПівнГЗК” здійснив додатковий випуск простих іменних акцій у кількості 1224000000 штук, номінальною вартістю 0,25 грн. на загальну суму 306000 тис. грн. Напрямки використання фінансових ресурсів, залучених від випуску: придбання нового технологічного обладнання, будівель та споруд; капітальне будівництво; наукові праці.

На позачергових загальних зборах, що відбулися 14.12.2006 року акціонерами ВАТ „ПівнГЗК” було прийнято рішення про додатковий випуск простих іменних акцій у кількості 108600000 штук, номінальною вартістю 0,25 грн. на загальну суму 27150000 грн.

Таблиця 2.4

Аналіз динаміки фінансових результатів на ВАТ "ПівнГЗК"

В період з 14.02.2007 р. по 03.03.2007 р. проводилася підписка на акції ВАТ „ПівнГЗК” додаткового випуску, згідно інформації про випуск акцій, зареєстрований у Державній комісії з цінних паперів та фондового ринку 02.02.2007 року.

За підсумками проведеної емісії Статутний фонд відкритого акціонерного товариства „Північний гірничо-збагачувальний комбінат” складає 2304075800 штук простих іменних акцій на загальну суму 576018950 грн., про що отримано свідоцтво про реєстрацію випуску акцій, видане Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку за № 197/1/06 від 27.04.2006 року. Кошти, залучені у результаті збільшення статутного фонду Товариства, будуть направлені на реалізацію стратегії розвитку комбінату, розроблену спеціалістами Північного ГЗК спільно з власником підприємства ЗАТ „Систем Кепiтал Менеджмент”. Залучені кошти будуть направлені в першу чергу на реалізацію програми модернізації i оновлення виробництва.

Отже, охарактеризувавши особливості діяльності ВАТ „ПівнГЗК” та проаналізувавши основні техніко-економічні показники підприємства можна зробити висновки про те, що найбільш вдалим був 2006 рік, коли підприємством було отримано чистий прибуток у розмірі 1351370 тис. грн.

Проаналізувавши 2006 рік та 2007 рік можна зробити висновки про те, що, хоч і зменшилися інші операційні доходи (на 63,89 %) тобто підприємство менше реалізувало іноземної валюти, інших оборотних активів, не списувало кредиторську заборгованість чи, можливо, не отримало гранти чи субсидії, та інші доходи (на 58,79 %), зменшило реалізацію необоротних активів, фінансових інвестицій, майнових комплексів.

Це не перешкодило збільшенню валового прибутку (на 97,41%), а разом з ним і витрат, та не зважаючи на це чистий прибуток збільшився (на 133,15 %).

Порівнюючи фінансові результати 2007 рік та 2008 рік можна сказати, що зменшились інші фінансові доходи (на 90,69 %). Що говорить про зменшення отриманих дивідендів, відсотків та інвестицій в дочірні підприємства, та інші доходи (на 7,39 %).

Підприємство зменшило реалізацію необоротних активів, фінансових інвестицій та майнових комплексів; також адміністративні витрати (на 10,2 %) та фінансові витрати (на 58,57 %) за рахунок того, що підприємство менше сплачувало відсотків за кредити, але збільшилися такі статті як валовий прибуток (на 65,38 %), інші операційні доходи (на 191,15 %), тобто отримало більше коштів від реалізації іноземної валюти, та від операційної оренди активів, отримало штрафи та неустойки чи отримало відшкодування раніше списаних активів - збільшивши тим самим чистий прибуток (на 90,65 %).

Отже можна зробити висновок, що за період з 2005 року по 2008 рік підприємство мало високі фінансові результати і чистий прибуток з кожним роком збільшувався, зменшився він лише у 2006 році.

2.4. Аналіз показників рентабельності ВАТ «Півн ГЗК»

Показники рентабельності характеризують ефективність роботи підприємства в цілому, прибутковість різних напрямків діяльності (виробничої, підприємницької, інвестиційної), окупність витрат і т.д. Вони більш повно характеризують остаточні результати господарювання, тому що їхня величина показує співвідношення ефекту з наявними чи використаними ресурсами, їх застосовують для оцінки діяльності підприємства і як інструмент в інвестиційній політиці і ціноутворенні.

Розглянемо таблицю 2.4 та проаналізуємо показники рентабельності ВАТ «ПівнГЗК» за період з 2006 по 2008 роки. Рентабельність продукції (товарів, робіт, послуг) у 2006 році показник склав 47,21 в. п. у результаті збільшення обсягу реалізованої продукції та склав 51,35%, у 2007. У 2006 році на 1 грн. витрат було отримано 47,21 грн. прибутку, у 2007 році – 51,35 грн., у 2008 році - 74,99грн.

Таблиця 2.4

Аналіз показників рентабельності ВАТ «ПівнГЗК» за 2005 – 2009 рр.

Рентабельність операційної діяльності у 2006 році складала 29,20%, у 2007 році показник збільшився на 18,74 в. п та становив 47,94%. Ці зміни також були спричинені змінами обсягу реалізованої продукції. У 2006 році з 1 грн. операційних витрат було отримано 29,20 грн. прибутку, у 2007 році відповідно – 47,94 грн., у 2008 році - 64,90 грн.

Рентабельність звичайної діяльності у 2006 році складала 19,07%, у 2007 році збільшилося на 27,62 в. п. та становило 45,96%., у 2008 році - 58,60%

Рентабельність господарської діяльності у 2006 році становила 19,06%, у 2007 році показник збільшився на 24,88 в. п. та склав 43,94%, у 2008 році - 58,60%.Рентабельність підприємства у 2006 році склала 37,27%, у 200 році цей показник збільшився на 2,09  в. п. та становив 39,36%. Хоч прибуток підприємства у 2007 році збільшився, у 2008 році склала 47,63%.

Рентабельність власного капіталу у 2006 році склала 44,32%, у 2007 році її рівень збільшився на 33,02 в. п. та становив 77,34%,у 2008 році склала 92,76% це відбулося у результаті того що прибуток збільшувався меншими темпами ніж власний капітал підприємства.

Рентабельність залученого капіталу у 2006 році склала 142,32%, у 2007 році цей показник збільшився на 82,34 в. п. та склав 222,66%.у 2008 році - 856,74%. У першому періоді такій високий рівень рентабельності пояснюється тим що розмір довгострокових зобов’язань підприємства у порівнянні з розміром прибутку.

Рентабельність перманентного капіталу у 2006 році складала 39,83%, у 2007 році її рівень збільшився на 21,23 в. п. та склав 60,07%.у 2008 році 83,69%. Це також пояснюється тим, що прибуток збільшувався повільніше ніж власний капітал та довгострокові зобов’язання.

Рентабельність оборотних активів у 2006 році дорівнювала 50,08%, у 2007 році цей показник збільшився на 28,89 у 2008 році - 42,85% в. п. через те, що оборотні активи збільшувались значно швидше ніж прибуток.

Чиста рентабельність продажу у 2006 році склала 19,27%, у 2007 році вона зменшилася на 10,55 в. п. та дорівнювала 29,81%.,у 2008 році - 33,63%.

Рентабельність доходу від операційної діяльності у 2006 році дорівнювала 20,60%, у 2007 році показник зменшився на 12,80 в. п. та склав 32,40%.,у 2008 році - 39,36%.

Рис. 2.4 Аналіз показників рентабельності ВАТ «ПівнГЗК» за 2005 – 2008 рр.

Факторний аналіз. Розділ статистичного аналізу, що поєднує методи оцінки розмірності безлічі спостережуваних змінних за допомогою дослідження структури коваріаційного або кореляційних матриць. Основне припущення фінансового аналізу полягає в тому, що кореляційні зв'язки між великим числом спостережуваних змінних визначаються існуванням меншого числа гіпотетичних неспостережних змінних або факторів. Розглянемо фінансові результати операційної діяльності за допомогою факторного методу.

ФРОД=Вир.-ПДВ-С.В-ІВ+ІД                                                          (2.1)

Таблиця 2.5

Показники необхідні для проведення факторного аналізу фінансових результатів ВАТ „ПівнГЗК”