Прогнозирование банкротства предприятия

 

Рис. 2.8 Динамика среднемесячной выручки

     Чистая  прибыль (убыток): чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей.

     Таблица 2.21

     Динамика  изменения чистой прибыли (убытка) отчетного  периода накопительным итогом (тыс. руб.)

     Таблица 2.22

     Динамика  изменения ежеквартальной чистой прибыли (убытка) (тыс. руб.)

 

Рис. 10 Динамика ежеквартальной чистой прибыли (убытка)

     Представленный  рисунок говорит о том, что вся деятельность за анализируемы период, за исключением 1 квартала 2004 г., ОАО «РКФ»  была убыточна, и наибольший убыток ОАО «РКФ» получил на 01.07.2003 года.

     Рентабельность  активов 

     Рентабельность  активов характеризует степень  эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

     В мировой практике для определения  рентабельности активов предприятия

     широко  используется так называемая формула  Дюпона. Она имеет вид-

     ROA = ЧП/А = ЧП/РП х РП/А

     где:

     ЧП  — чистая прибыль предприятия; А - совокупные активы предприятия;

     РП  — валовая выручка от реализации продукции (работ, услуг),

     отношения:

     ЧП/РП — это рентабельность реализованной продукции;

     ЧП/А  — оборачиваемость активов.

     Таблица 2.23

     Динамика  изменения рентабельности активов (%)

     В период с 01.01.2002 г. по 01.10.2004 г. (за исключением 01.01.04) предприятие не получал прибыли, а величина убытков нарастала. В  этих условиях рентабельность активов отрицательна. Совокупные активы ОАО «РКФ» сосредоточены во внеоборотных активах (основных средствах), которые были выведены из процесса хозяйственной деятельности ОАО «РКФ», увеличивая издержки за счет оплаты простоя оборудования, его амортизации. Доля мобильных активов предприятия значительно меньше, чем внеоборотных, и их использование в обороте не отразилось на результатах деятельности, на возможности получения прибыли.

     Норма чистой прибыли

     Норма чистой прибыли характеризует уровень  доходности хозяйственной деятельности организации. Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто). Нормальное значение этого параметра  —  около 0,2.

     Отсутствие  прибыли у ОАО «РКФ» не позволяет  использовать данный показатель при анализе финансового состояния предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

В Ы В О Д Ы

     Внеоборотные  активы представлены у ОАО «Рязанская кинокопировальная фабрика» основными средствами и незавершенным строительством. Причем доля основных средств со временем уменьшалась за счет выбытия наиболее ликвидных объектов, а доля незавершенного строительства увеличивалась. На конец рассматриваемого периода их доля составила соответственно 79% и 21%. Причем источниками увеличения незавершенного строительства стало не увеличение собственного капитала, а увеличение кредиторской задолженности и денежных средств, выведенные из оборота. Доходные финансовые вложения и нематериальные активы на протяжении анализируемого периода отсутствуют.

     Основные  средства представлены в стоимостной оценке на 90% зданиями, сооружениями, производственным оборудованием.

     Остаточная  стоимость основного производственного  корпуса составляет на 01.01.2005 г. 47 713 469 руб.,  оно находится в неудовлетворительном состоянии и требует капитального ремонта, в связи с чем, с 01.01.04 г. был начат ремонт. С начала проведения ремонта  и по настоящее время деятельности по сдачи в аренду помещений административного здания не приостанавливалась.

     Производственное  оборудование имеет большой износ (до 100%) и ориентировано на устаревшие технологии, причем часть оборудования уже реализована, а оставшаяся часть  не обеспечит технологического процесса производства фильмокопий. В связи  с чем выполнение основной деятельности – производство фильмокипий невозможно.

     Незавершенное строительство представлено проектно-сметной  документацей по обследованию здания ООО «Рязанский проектный институт «Рязаньстройпроект», затратами по реконструкции здания под торгово-выставочный центр, стоимостью  земельного участка и  оборудованием к установке.

     Оборотные активы ОАО «РКФ» имеют незначительные объемы и представлены запасами, а именно - сырье (27 тыс. руб.), готовая продукция (15 тыс. руб.), товары отгруженные (1 878 тыс. руб.).

     В структуре пассивов собственный  капитал составляет 80%, заемный - 20%. Такое положение свидетельствует о том, что ОАО «РКФ» способно расплатиться по своим обязательствам. Увеличение доли заемного капитала с уменьшением собственного капитала в рассматриваемый период позволяет сделать вывод о том, что финансовое состояние ОАО «РКФ» ухудшается, способность предприятия рассчитаться по обязательствам со временем уменьшается.

     Кредиторская  задолженность ОАО «РКФ» представлено только просроченной краткосрочной кредиторской задолженности. Наибольшую задолженность в общей сумме кредиторской задолженности составляет задолженность перед поставщиками (69,91%), причем часть этой задолженности связана с расчетами по затратам на капитальные вложения (незавершенное строительство). Доля задолженности ОАО «РКФ» перед бюджетом составляет - 25,36% или в абсолютной оценке равно 5 087 тыс. руб.

     В анализируемом периоде финансовое состояние ОАО «РКФ» постепенно ухудшалось, что привело к увеличению кредиторской задолженности перед поставщиками и бюджетом.

1. Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности выявил неудовлетворительное финансовое состояние ОАО «Рязанская кинокопировальная фабрика». Предприятие неплатежеспособно, неликвидно и финансово неустойчиво.
2. Погашение кредиторской задолженности по реестру в полном объеме за период финансового оздоровления возможно при увеличении дохода от деятельности по сдаче в аренду (путем привлечения новых арендаторов и увеличения ставки арендной платы), для чего необходимо провести капитальный ремонт здания. Для проведения капитального ремонта предполагается поэтапное привлечение финансовых ресурсов, предоставляемых третьими лицами. Оценочно сумма капитального ремонта здания составит 32 млн. руб.

     По  окончании срока процедуры финансового оздоровления достигается полное погашение кредиторской задолженности по реестру ОАО «Рязанская кинокопировальная фабрика» и отсутствуют признаки неплатежеспособности предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

      В  современных  экономических  условиях  предприятия  получили самостоятельность в управлении и ведении хозяйства, право распоряжаться ресурсами, результатами труда и несут всю полноту экономической ответственности за свои решения и действий.

      Финансовое  состояние является важнейшей характеристикой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

      Устойчивое  финансовое положение предприятия  является не подарком судьбы или счастливым случаем, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью  производственно-хозяйственных факторов, постоянного поиска, мобильности  и готовности к внедрению новшеств. Благополучие и коммерческий успех предприятия всецело зависит от того, насколько эффективна его деятельность.

      Современное состояние большинства хозяйственных  объектов таково, что первоочередными  тактическими задачами для них является «латание дыр» (или реактивная форма управления) и недопущение банкротства. Подобный подход не позволяет достичь устойчивой работы предприятия в долгосрочной перспективе. Потому особое значение в сегодняшних условиях приобретает формирование эффективного механизма управления предприятиями, основанного на анализе финансово-экономического состояния, с учетом постановки стратегических целей деятельности адекватных рыночным условиям и поиска путей их достижения.

      Данный  подход неразрывно связан с антикризисным управлением, как составляющей управления вообще. Поскольку только в случае ее реализации создается возможность преодоления фатальности жизненного цикла предприятия. В рамках же несостоятельности оно принимает определенную форму арбитражного управления в зависимости от вводимой процедуры банкротства.