Прогнозирование банкротства предприятия

    Таблица 2.14

     Динамика  изменения показателя обеспеченности обязательств активами

 

     Этот  показатель является наиболее общим  для характеристики состояния финансовой устойчивости ОАО «РКФ». Показатель обеспеченности обязательств ОАО «РКФ» его активами выше минимально необходимого и показывает, что предприятие в состоянии погасить свои обязательства. Однако, зная, что по своей структуре активы ОАО «РКФ» на 71% состоят из основных средств, можно сделать вывод: в настоящее время обязательства ОАО «РКФ» могут быть погашены путем реализации основных средств.

     Степень платежеспособности по текущим обязательствам

     Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств предприятия к величине среднемесячной выручки. Из этой формулировки следует, что чем меньше этот показатель, тем выше способность предприятия погасить текущие обязательства за счет собственной выручки.

    Таблица 2.15

Динамика  изменения степени  платежеспособности по текущим обязательствам

 

     Значения  показателя степени платёжеспособности ОАО «РКФ»  подтверждают ухудшение платёжеспособности предприятия, текущие обязательства ОАО «РКФ» в десятки раз превышают среднемесячную выручку.

2.4. Анализ коэффициентов,  характеризующих финансовую устойчивость ОАО «РКФ»

     Основным  видом внутреннего финансового риска предприятия является риск потери финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость - это способность предприятия сохранять самостоятельность при изменении ситуации на финансовом рынке, степень независимости от кредиторов.

     Финансовая  устойчивость закладывается в процессе принятия управленческих решений о выборе источников финансирования, когда учитывают следующее правило финансирования:

     "собственный  капитал - больше заемного"

     Рассмотрим  ряд показателей, характеризующих  финансовую устойчивость предприятия.

     Коэффициент автономии (Финансовой независимости)

     Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется, как  отношение собственных средств к совокупным активам. Нормальным принято считать значение больше 0,5.

     Таблица 2.16

     Динамика  изменения коэффициента автономии

 

     Данный  показатель у ОАО «РКФ»  имеет  тенденцию к уменьшению. Так как  в данном случае собственный капитал  состоит из уставного капитала, добавочного  капитала и прибыли (убытка), то уменьшение данного показателя происходит вследствие постоянно нарастающего значения убытка. Имеет место устойчивая тенденция к потере финансовой независимости предприятия.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах)

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. Этот показатель является одним из основных коэффициентов, используемых при оценке несостоятельности предприятия. Его нормальное ограничение имеет вид       

К ≥0,6-0,8.

     Таблица 2.17

     Динамика  изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

     На  протяжении всего периода анализа  собственные оборотные средства у предприятия отсутствуют. Текущая деятельность ОАО «РКФ» финансируется за счет кредиторской задолженности перед поставщиками и бюджетом.

     Доля  просроченной кредиторской задолженности в  пассивах

     Доля  просроченной кредиторской задолженности  в пассивах характеризует наличие  просроченной кредиторской задолженности  и ее удельный вес в совокупных пассивах организации. Она определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.

     Таблица 2.18

Динамика  изменения доли просроченной кредиторской задолженности  в пассивах (%)

 

     Данный  показатель также свидетельствует  о критическом финансовом состоянии  предприятия, так как величина показателя довольно значительна и имеет тенденцию к увеличению.

     Показатель  отношения дебиторской  задолженности к  совокупным активам

     Показатель  отношения дебиторской задолженности  к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии.

     Таблица 2.19

Динамика  изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

 
 

     Общие выводы:

1. В анализируемом периоде финансовое состояние ОАО «РКФ» постепенно ухудшалось, что привело к увеличению кредиторской задолженности перед поставщиками и бюджетом.
2. Кредиторская задолженность может быть полностью погашена за счет реализации внеоборотных активов, а именно основных средств.

2.5. Анализ коэффициентов,  характеризующих  деловую активность ОАО «РКФ»

 

     Среднемесячная  выручка: отношение величины валовой  выручки, полученной за определенный период как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде.

     Таблица 2.20

     Динамика  изменения среднемесячной выручки (тыс. руб.)