Отчет по практике на примере АО "Народный банк"

     По данным таблицы видно, что стратегия Банка по управлению портфелем ценных бумаг является консервативной, ориентированной на обеспечение ликвидности и стабильного потока доходов от финансовых инструментов. Значительную долю в портфеле Банка занимают краткосрочные ноты Национального Банка и обязательства Министерства Финансов Республики Казахстан – классические финансовый инструмент вторичного резерва ликвидности. По состоянию на 2009 год доля корпоративных облигаций составила 14 146 тыс. тенге, в 2010 году и в 2011 году: 14 674 тыс. тенге и 13 618 тыс. тенге соответственно годам. Снижение в отчетном году на 6% по сравнению с базисным не критично.

     Казначейские обязательства Министерства финансов Казахстана в 2010 году составили 38 620 млн. тенге, увеличение произошло на 30% по сравнению с 2009 годом (29 651 млн. тенге). В 2011 году обязательства выросли на 31 167 млн. тенге и составили 69 787 млн. тенге.

     Ноты НБК в 2009 году составили 125 010 млн. тенге, в 2010 году данный показатель уменьшился до 82 318 млн. тенге, в 2011 году до 56 375 млн. тенге. Облигации Банка Развития Казахстана в 2010 году составляли 1 964 млн. тенге, в 2011 году сумма увеличилась на 13 % и составила 2 213 млн. тенге. Облигации казахстанских Банков в 2011 году по сравнению с 2009 годом увеличились на 2 655 млн. тенге, в 2011 году сумма составила 2 389 млн. тенге.

      Инвестируя  средства в ценные бумаги, АО «Народный Банк» формирует портфели ценных бумаг, управляют их рисками и доходностью.

      При этом портфель ценных бумаг выполняет три взаимосвязанные функции: прирост стоимости, создание резерва ликвидности и обеспечение банку возможности участвовать в управлении организациями, в которых он заинтересован. Прирост стоимости портфеля достигается как за счет текущего дохода от ценных бумаг, так и за счет увеличения их рыночной стоимости. Специфическим источником текущего дохода являются спекулятивные операции с высокорисковыми ценными бумагами, для которых характерен нестабильный рынок. Функция создания резерва ликвидности имеет для банков особое значение, поскольку значительную долю банковских ресурсов составляют краткосрочные вклады и вклады до востребования, которые могут быть изъяты их владельцами в любое время. Для создания резервов ликвидности, как правило, используются надежные государственные ценные бумаги и ценные бумаги первоклассных эмитентов, которые имеют стабильные и ликвидные рынки с отлаженными процедурами сделок. Функция обеспечения участия в управлении предприятиями реализуется путем сосредоточения в руках банков таких пакетов их акций, которые позволяют влиять на принимаемые предприятиями решения. Возможность участвовать в управлении предприятием и влиять на принимаемые им решения является фактором снижения кредитных рисков и позволяет банкам получать дополнительные доходы от расширения кредитования такого клиента и предоставления ему других банковских услуг.

      Управление  деятельностью дочерних финансовых структур через владение контрольными пакетами их акций обеспечивает банкам расширение контроля над рынками при ограничении собственных рисков.

     Для формирования высокодоходного и высоколиквидного портфеля ценных бумаг Банком предпринимались следующие шаги:

     1) структуризация портфеля по рискам и срокам погашения;

     2) вложения в высокодоходные и высоколиквидные ценные бумаги;

     3) покупка ценных бумаг у западных контрагентов, как в целях долгосрочных инвестиционных вложений, так и в целях перепродажи на внутреннем рынке. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3 Перспективы развития операций коммерческих банков с ценными бумагами  

     В последние годы экономика Республики Казахстан демонстрирует устойчивые темпы роста. Объективными предпосылками для этого стал, прежде всего, рост цен на сырьевые товары, увеличение экспорта. Развитие внешнеэкономических отношений. В условиях крайне благоприятной экономической конъюнктуры перед казахстанской экономикой стоят амбициозные задачи, выполнение которых потребует, в том числе и совершенствования технологий привлечения капитала с финансовых рынков посредством Банковской системы. Безусловно, операции с ценными бумагами в этих условиях станут одним из основных направлений развития Банковского бизнеса.

     Банковский сектор экономики уже отреагировал на ценовой подъем на товарных рынках ростом объемов кредитования, расширением линейки предлагаемых продуктов, ростом привлекательности акций самих кредитных учреждений. Все больше крупных иностранных участников рынка стали обращать внимание на казахстанский рынок и в качестве инвесторов и в качестве партнеров казахстанских Банков по бизнесу.

     В отечественной Банковской системе существуют наиболее перспективные операции на рынке ценных бумаг, которые в перспективе могут выполнить роль «локомотива» для Банковского сектора. Это, в первую очередь операции, связанные с возможностями рефинансирования имеющихся у Банков активов.

     Секьюритизация по мере совершенствования правовых механизмов и экономических отношений участников таких сделок становится доступным инструментом рефинансирования для Банковской системы в целом, с одной стороны, и «генератором» новых высококачественных финансовых инструментов, с другой. Оба фактора крайне важны в условиях ограниченного предложения новых инструментов и новых эмитентов на казахстанском рынке.

     Подавляющее большинство коммерческих Банков не имеют в своих портфелях достаточного количества качественных проектов, готовых к кредитованию. В этих условиях коммерческие Банки могли бы «захлебнуться» ликвидностью, но ситуацию скорректировал кризис на ипотечном рынке США. Тем не менее, дефицит пригодных для финансирования проектов толкает Банки в спекулятивный сектор. Секьюритизация дает коммерческим Банкам шанс провести рефинансирование не только портфелей коммерческих кредитов, в том числе розничных, но и выпустить бумаги под будущие регулярные поступления платежей - например, выплаты по лизинговым контрактам, а также рассмотреть возможности организации рефинансирования совместно со страховыми компаниями на основе поступлений по страхованию жизни. В стране начинается настоящий «кредитный бум» и в связи с увеличением объемов выдачи кредитов, эти сделки являются хорошей базой для развития процессов рефинансирования Банковского бизнеса.

     Перспективным направлением развития процессов рефинансирования Банковского сектора стало в последние годы проведение сделок РЕПО и расширение круга участников этого рынка. увеличен срок РЕПО с 6 месяцев до 12, более детально прописаны вопросы учета сделок, особенно в части реализации прав участников сделки на требования по внесению margin-call. Говоря о рынке РЕПО и его перспективах нельзя не отметить крайне важную для казахстанского Банковского сектора тенденцию - стремление стандартизировать и гармонизировать существующие условия проведения сделок в соответствии с международными стандартами, принятыми ICMA (International capital market association).

     Проведение IPO еще один инструмент рефинансирования бизнеса, набирающий популярность на внутреннем рынке и позволяющий коммерческим Банкам расширить свое присутствие на нем. По смыслу IPO - эмиссионная операция, все больше коммерческих Банков выводят свои акции на рынок, для повышения капитализации. Переориентация Банковских кругов на привлечение финансирования посредством публичных размещений свидетельствует о том, что в значительной степени меняется менталитет казахстанского бизнеса, его владельцы готовы раскрывать свое участие, совершенствовать корпоративное управление, повышать транспарентность бизнес-процессов. Для коммерческих Банков расширение рынка IPO вдвойне выгодно: они становятся игроками на нем «со всех сторон» - и в качестве инвесторов, и в качестве консультантов, в качестве платежных или расчетных агентов, и, наконец, в качестве эмитентов. Принимая во внимание тот факт, что обычно IPO предшествует длительный процесс подготовки, включающий отработку процессов раскрытия информации, небольшие «пилотные выпуски» ценных бумаг, предложение бумаг, аналогичных предполагаемым к IPO конструкций ограниченному кругу, как правило, профессиональных инвесторов «private placement», коммерческие Банки получают достаточно широкое поле для деятельности.

     Вопросы будущего развития отечественной экономики и ее конкурентоспособности на международной арене тесно связаны с состоянием рынка ценных бумаг в стране. В реализации этого направления государственной политики важным аспектом является необходимость повышения конкурентоспособности финансовых организаций и финансового сектора Казахстана посредством формирования условий функционирования финансовой системы, удовлетворяющей потребностям реального сектора экономики в финансовых ресурсах и предоставляющей качественные услуги финансовыми институтами в условиях свободной конкуренции.

     Действуя в рамках поставленных государством задач перед профессиональными участниками рынка ценных бумаг, брокерско-дилерская компания «Алматы Инвестмент Менеджмент» реализовала ряд целей, среди которых повышение уровня инвестиционной культуры и финансовой грамотности населения, расширение спектра оказываемых услуг, освоение передовых технологий на рынке ценных бумаг. Современному рынку ценных бумаг Казахстана с учетом наличия значительных объемов денег для инвестирования на внутреннем и внешнем рынках требуются профессионалы международного класса.

     Данная квалификация получила признание финансовых и инвестиционных аналитиков и бизнес сообществ 32 стран мира и завоевывает все большее признание в мире, как стандарт послевузовской профессиональной подготовки очень высокого уровня.

     Приоритетным направлением развития отечественного рынка ценных бумаг является введение в оборот новых финансовых инструментов, в том числе коммерческих ценных бумаг. Необходимо подготовить нормативную правовую базу для выпуска и обращения коммерческих ценных бумаг.

     Появление нового инструмента в виде коммерческих бумаг, которые в мировой практике представляют собой краткосрочные долговые обязательства, имеющие фиксированный доход, будет способствовать минимизации затрат и времени на обслуживание задолженности при финансировании оборотных активов. В качестве предварительной меры в Казахстане создана правовая основа для выпуска облигаций со сроком обращения не более трех месяцев, в частности в Законе «О рынке ценных бумаг» установлено, что выпуск таких облигаций вправе осуществлять эмитент, ценные бумаги которого включены в официальный список фондовой биржи. Размещение и обращение облигаций со сроком обращения не более трех месяцев осуществляются только в торговой системе фондовой биржи. Основными тенденциями развития современного рынка ценных бумаг в странах с развитыми рыночными отношениями на нынешнем этапе являются:

     1) концентрация и централизация капиталов;

     2) интернационализация и глобализация рынка;

     3) повышение уровня организованности и усиление гос. контроля;

     4) компьютеризация рынка ценных бумаг:

     5) нововведения на рынке;

     6) секьюритизация;

     7) взаимопроникновение с другими рынками капиталов.

     Надежность рынка ценных бумаг и степень доверия к нему со стороны массового инвестора напрямую связаны с повышением уровня организованности рынка и усиления государственного контроля за ним. Масштабы и значение рынка ценных бумаг таковы, что его разрушение прямо ведет к разрушению экономического процесса, процесса воспроизводства вообще. Государство в современную эпоху не может допустить, чтобы вера в этот рынок была бы поколеблена, и массы людей, вложивших свои сбережения в ценные бумаги своей страны или любой другой, вдруг потеряли бы их в результате каких-либо катаклизмов или мошенничества. Все участники рынка, поэтому имеют прямую заинтересованность в том - чтобы рынок был правильно организован и жестко контролировался в первую очередь самым главным участником рынка — государством.