Особенности взаимодействия с национальными финансовыми системами

Содержание:

 

Введение…………………………………………………………………...3

Глава 1. Основные понятия и роль мировой финансовой системы…………………………………………………………………………….4

1. Мировые финансы и их роль в мировой финансовой системе…...4
2. Структура мировой финансовой системы и особенности взаимодействия с национальными финансовыми системами………………….9

Глава 2. Анализ мировой финансовой системы……………………….23

2.1. Современное  состояние и анализ развития  основных звеньев мировой финансовой  системы в России……………………………………….23

2.2. Экономическая  база финансового лидерства США  в условиях глобализации……………………………………………………………………..30

Глава 3. Проблемы и пути их решения………………………………...38

3.1. Проблемы  мировой финансовой системы и  пути их решения…………………………………………………………………………..38

3.2. Реформирование  мировой системы финансов……………………46

Заключение………………………………………………………………54

Список используемой литературы……………………………………...56

 

 

 

Введение

 

Быстрый рост мировой торговли и международных  потоков капитала, начиная с 1980 года, явился причиной того, что многие крупные  финансовые фирмы, а также фирмы, занятые в производстве и торговле, стали связывать перспективы  своего развития с расширением до мирового масштаба.

Изучение  международной валютно-финансовой системы открывает большие возможности  для изучения мировой экономики.

Так как неотъемлемой частью финансовых отношений стран  являются деньги, то, следовательно, имеет  смысл рассмотреть, от чего зависит  курс национальной валюты и как он формируется и влияет на международные  отношения страны.

Одной из основных задач является рассмотрение международных  валютно-финансовых организаций, которые  имеют большое влияние на развитие страны. Особое внимание уделяется  взаимодействию существующей сегодня  системы и её главных составляющих.

В связи с  этим тема рассматриваемой работы является актуальной.

Объектом  исследования работы являются мировые финансы.

Предметом исследования особенности взаимодействия с национальными финансовыми системами мировых финансов.

Целью курсовой работы является изучение мировых финансов, а именно особенностей взаимодействия с национальными финансовыми системами.

При написании  работы были использованы следующие  методы: монографический, статистический, методы наблюдения, сравнения, анализа  и синтеза.

На  основе полученных данных планируется  выявить основные особенности взаимодействия национальных финансовых систем с мировыми финансами.

 

Глава 1. Основные понятия и роль мировой финансовой системы

 

1. Мировые финансы  и их роль в мировой финансовой системе

Мировые финансы  возникли в результате, с одной  стороны, распространения финансовых отношений на мирохозяйственные  связи, а с другой — явились  следствием появления и развития финансовой подсистемы мировой экономики. Совокупность концепций, категорий  и методов формализации платежных  балансов, текущих курсов обмена валют, неуравновешенных платежных балансов и техники их выравнивания в условиях различных международных денежных систем получила название финансовой теории мировой экономики.¹

Мировые финансы, являясь частью мировой экономики, представляют собой совокупность финансовых ресурсов мира, т. е. финансовых ресурсов 185 стран с их финансовыми организациями, международных организаций и международных финансовых центров мира, всех 65 млн. фирм легального бизнеса и всего населения Земли, превышающего, как известно, 6 млрд. чел.²

Однако чаще используется менее широкое толкование мировых финансовых ресурсов как  ресурсов, используемых в международных  экономических отношениях, т. е. в  отношениях между резидентами и  нерезидентами. По мере глобализации мировых  финансов, граница между широким  и узким определениями все  более размывается.³ Под термином «международные финансы» будем подразумеваться мировые финансы в их узком определении.

Итак, под  мировыми или международным финансами подразумеваются характеристика, исследование рынка ценных бумаг, деятельность кредитной системы (точнее — банковской), функционирование валютных рынков, рынков золота и т.п.

На мой  взгляд, международные финансы есть продолжение и развитие категории "финансы", а следовательно, и  логически связанных с ними категорий "государственный бюджет", "бюджетный процесс", "налоги", "государственный кредит"⁴.

Во-первых, мировые  финансы дают анализ финансовой сферы  в мировом масштабе, охватывая  среду, международные финансовые рынки, международную банковскую деятельность, международные финансы корпораций, управление портфелями ценных бумаг  и связи между ними. Эта концепция  мировых финансов представлена на рисунке 1.

Мировая финансовая среда

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1. Пять основных составляющих мировых финансов⁵

Во - вторых, мировые  финансы объясняют взаимодействие финансовых операций на мировом уровне, вне зависимости от того, где они  имеют место: в крупных индустриальных странах, новых индустриальных странах, развивающихся странах или странах  с переходной экономикой, недавно  вступивших на путь рыночного развития, таких как страны Восточной Европы или КНР.

В-третьих, мировые финансы дают полный анализ финансовой деятельности на макро- и микро уровне. На микро уровне особое значение придается детальному изучению финансов корпораций, финансовых рынков, банковских операций, управления портфелями ценных бумаг. В тоже время внимательно изучается финансовая деятельность на макро уровне, так как для понимания сущности управления мировой финансовой деятельностью и финансовыми рынками необходимо составить более общее представление.

В-четвертых, мировые финансы предполагают непрерывность процесса международных финансовых операций и его постоянные изменения. В последние годы международные финансовые операции стали динамичной силой, преобразующей финансовые системы отдельных стран и связи между финансовыми системами этих стран. Сфера мировых финансов стала важным источником разработки новых финансовых методов. В свою очередь это оказало влияние на региональные финансовые системы и способствовало интеграции региональных финансовых рынков. Например, развитие рынка еврооблигаций повлияло не только на европейские рынки ценных бумаг, но и на внутренние финансовые рынки США и Японии.

Мировая финансовая среда стремительно менялась в течение  последних десятилетий. Эти изменения  подразумевают рост рынка евровалюты, развитие общего европейского рынка, усиления роли ТНК, международные финансовые кризисы, ряд нефтяных кризисов, международный  кризис задолженностей, распад коммунистической системы в России и странах  Восточной Европы и переход к  рыночной экономике.

В мире усилилось  движение международных капиталов. Частично эти перемены стали результатами колебаний темпов роста отдельных  государств. В течение 80-х годов  международные потоки капиталов  в США постоянно увеличивались. Этот рост способствовал глобализации финансовых рынков ведущих международных  центров. Более тесные взаимосвязи  между международными центрами произвели  финансовую революцию, суть которой  состоит в увеличении числа и  роли финансовых институтов, финансовой интеграции и быстром темпе разработки новых финансовых методов. Эти перемены ставят в 90-е годы новые задачи перед  правительствами, предприятиями, финансовыми институтами, международными организациями.

МВФ играет решающую роль в мировых финансах. Первое, он должен действовать с целью  поддержания жизнеспособной международной  системы платежей. Второе, он должен выбирать соответствующую политику в отношении стран, нуждающихся  в кредитах, и выполнять координирующие функции в финансовой политике стран-участниц.

Мировая денежная система аналогична денежной системе  страны. Она выполняет похожие  функции. Денежная система страны предусматривает  выполнение следующих функций: А  перенос покупательной способности, т.е. осуществление платежей для  покрытия сделок; Б обеспечение надежной единицы стоимости; В стандарт для  отложенных платежей.

Денежная  система отдельной страны функционирует  успешно без инфляций. Инфляция- это особенно серьёзная проблема, угрожающая выполнению второй и третьей  функций денежной системы страны. При высоких темпах инфляции в  США доллар не сохранит устойчивой покупательной способности, и не будет выступать как соответствующий  стандарт отложенных платежей.

Мировая денежная система действует аналогично денежной системе отдельных стран. Мировая  денежная система выполняет аналогичные  основные функции, а именно осуществляет платежи для покрытия сделок, обеспечивает устойчивую единицу стоимости и  стандарт отложенных платежей. Основным отличием мировой денежной системы  является то, что международные платежи  обычно предполагают наличие операций с иностранной валютой минимум  для одной из сторон, участвующих  в сделке. Операции с иностранной  валютой обычно совершаются на рынке  иностранной валюты.

Для успешного  функционирования мировой денежной системы можно выделить следующие  требования:

1.Обеспечение  надлежащей ликвидности. Это условие предполагает наличие официальных резервов у правительств стран, участвующих в международной торговле. Оно также требует стимулов для того, чтобы коммерческие банки, которые действуют в качестве дилеров, торгующих иностранной валютой, имели достаточные её резервы для удовлетворения потребностей частного сектора.

2.Действие  механизма выравнивания (регулирования). Эта цель требует того, чтобы: отдельные страны проводили экономическую и финансовую политику, способствующую поддержанию сбалансированной международной системы платежей; финансовые механизмы обеспечивали регулирование платежного баланса; правительства содействовали сохранению равновесия на рынках иностранной валюты.

3.Уверенность  в международной денежной системе. Если фирмы и инвесторы частного сектора будут уверены в том, что правительство проводит политику, ведущую к сбалансированной международной системе платежей, они будут испытывать доверие к системе. Международные организации, такие как МВФ, стараются способствовать проведению такой политики правительствами. В дополнение к этому правительства предпринимают совместные усилия для внушения доверия к существующей системе. В послевоенный период уверенность в мировой денежной системе ассоциировалась с положением доллара США, который играет важнейшую роль в системе. Высокие темпы инфляции в США подрывают доверие к доллару. Это вынудило ведущие центральные банки прекратить обратимость долларов в другие валюты по фиксированным обменным курсам⁶.

 

1.2. Структура мировой финансовой системы и особенности взаимодействия с национальными финансовыми системами

 

Рассматривая  структуру мировой финансовой системы  можно выделить следующие ее составляющие:

• Международные финансовые рынки
• Международное банковское дело
• Международные портфельные инвестиции
• Международные банковские корпорации (рисунок 1).

Основные  составляющие мировой валютной системы  и их взаимодействие:

Существующая  сегодня Международная Валютная Система включает пять важных действующих  компонентов:

1. Международный валютный фонд (МВФ)
2. Валютный рынок
3. Официальные резервы
4. Спрос частного сектора на иностранную валюту
5. Интервенция и сеть свопов

Все они действуют  вместе, для того чтобы обеспечивать ликвидность, способствовать преодолению  временных диспропорций и внушать  доверие к системе.

Дадим каждому компоненту краткую характеристику.

Международный валютный фонд

Бреттонвудская  система

В 1944 году представители 44 стран встретились в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Гэмпшир, чтобы создать  отлаженную и лучше функционирующую  систему денежную систему. Эта система  призывала к утверждению фиксированных  валютных курсов по отношению к доллару  США и стабильной цены золота в  долларах. Страны должны были держать  свои официальные резервы в золоте или долларах США и могли доллары  на золото без каких-либо ограничений в Министерстве финансов США. Бреттонвудская конференция привела к созданию Международного валютного фонда. Целью создания МВФ было обеспечение более строгой финансовой дисциплины стран-членов и более стабильных валютных курсов. Дисциплина валютных курсов должна была поддерживаться странами, проводящими денежно-кредитную политику, направленную на достижение стабильного уровня цен и равновесие платежного баланса. Если страна допустила чрезмерный уровень инфляции, то она будет испытывать снижение объемов экспорта и рост объемов импорта. В результате она потеряет международные резервы и произойдет снижение курса валюты этой страны по отношению к другим валютам. МВФ начал функционировать в конце второй мировой войны. Став международным финансовым институтом, МВФ сегодня включает 160 стран-членов. МВФ был утвержден для поддержания обменных курсов валют и финансовой стабильности, а также для увеличения валютного сотрудничества стран-членов.

Страны при  вступлении в члены МВФ берут  на себя определенные обязательства. Эти  обязательства касаются их финансов, экономики и политики. Финансовые обязательства предполагают уплату взносов наличными деньгами, основанную на размере квоты стран-членов. Обязательства, касающиеся поведения стран-членов, подразумевают либерализацию торговых и платежных отношений между  странами. Также ожидается, что страны-члены  будут следовать политике, направленной на поддержание финансового равновесия. Эти действия включают финансово-бюджетную  политику, ведущую к устранению или  снижению дефицита национального бюджета, и денежно-кредитную политику, направленную на борьбу с инфляцией. Программы  МВФ  имеют репутацию жестких  программ из-за ограничения жизненного уровня стран, имеющих дефицит платежного баланса. Экономические обязательства  в основном налагаются на страны, не имеющие дефицита платежного баланса, которые стремятся к регулированию  национальной экономической системы  за счет стран с дефицитом баланса международных расчетов. Например, страны, не имеющие дефицита платежного баланса, должны способствовать своему экономическому росту, при этом увеличивая объемы импорта, давая возможность странам с дефицитом платежного баланса увеличить объем экспорта в эти страны и тем самым выйти из этого положения.