Организация финансовой деятельности предприятия на примере ООО "АЛЛО"

 

Баланс считается  абсолютно ликвидным, когда придерживается равность : А1 ≥П1; А2 ≥П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Фактически на 31 декабря 2008 года :   А1 > П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 = П4, то есть баланс является достаточно ликвидным [20].

б) Анализ финансовой стабильности осуществляется, как правило, по пассиву баланса, то есть дает возможность отслеживать зависимость предприятия от его кредиторов и инвесторов. Но при изучении финансовой деятельности хозяйствующего субъекта важным является не только то, откуда привлекались средства, а и куда они вложены, то есть в процессе расчетов используются данные актива.

     Коэффициент независимости. Рассчитывается как отношение собственных средств предприятия к валюте баланса и показывает, какая часть активов предприятия создается за счет собственных источников.

    

=0,5 (на начало 2007 года)

= 0,1 (на конец 2007 года ) 

 (на конец 2008 года) 

     Положительной тенденцией при изменении расчетного значения показателя есть то, что он в динамике увеличивается и стремится  к «1». Но минимально достаточным  является его значение ≥ 0,5, поскольку при превышении части привлеченных средств свыше 50% возникают сомнения в финансовой стабильности субъекта хозяйствования, так как реализация активов, созданных за счет собственных источников, не будет покрывать обязательства.

     В нашем случае коэффициент независимости на начало 2007 года равен 0,5, что является минимально достаточным, а на конец 2007 года и конец 2008 года равняется 0,1,низкий уровень коэффициента свидетельствует о зависимости финансового состояния предприятия и его подразделений от привлеченных средств.

     Коэффициент зависимости является дополнительным к предыдущему, поскольку их сумма составляет единицу (или 100%):

    

= 1,0 (на начало 2007 года )

= 0.9 (на конец 2007 года )

= 0,9 (на конец 2008 года )

Коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько грн стоимостной оценки всего имущества предприятия приходится на одну грн собственного капитала. Чем больше значение этого показателя, тем выше зависимость предприятия от привлеченных финансовых средств. Когда его значение начинает превышать 1,82, то это означает, что объем заимствования дополнительных финансовых средств достиг критической величины.

Положительным является снижение данного коэффициента в динамике (1,0 – на начало 2007 года, к 0,9- на конец 2007 и 2008 года. )

     Коэффициент соотношения собственных  и привлеченных средств. Показывает, сколько копеек привлеченных средств приходится на 1 гривну собственных. Рассчитывается по формуле: 

    

= 19,9 (на начало 2007 года )

=11,9 (на конец 2007 года )

= 13,9 (на конец 2008 года)

Возрастаниее показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, то есть про некоторое снижение финансовой стабильности.

     Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована:

     

= -0,7 (на начало 2007 года )

= -0,5  (на конец 2007 года )

= 0,01 (на конец 2008 года )

     Значение этого показателя может существенным образом варьироваться в зависимости от структуры капитала и отрасли, к которой относится предприятие. Поэтому универсальных рекомендаций по оценке расчетного значения показателя или тенденций его изменения не может быть; все определяется особенностями деятельности конкретного предприятия или отрасли.

     Характеризует гибкость использования средств  в обороте, что обеспечивает фактическое  значение коэффициента, превышающее  оптимальное, равное 0,5.На анализируемом  предприятии данный показатель имеет  отрицательное значение на начало и на конец 2007 года. На конец 2008 года это значение возросло до 0,01. 

     Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений. Показывает, какая часть основных средств и других оборотных активов

     профинансирована  внешними инвесторами, то есть принадлежит последним, а не собственникам предприятия. Рассчитывается по формуле:

     

= 5,0 (на начало 2007 года )

=2,5  (на конец 2007 года )

= 0,6 (на конец 2008 года)

     Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть внеоборотных активов  профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. При этом предполагается, что долгосрочные пассивы как  источник средств используются в  полном объеме для финансирования работ по расширению материально-технической базы предприятия. В реальной жизни это условие может и не выполняться. Для коэффициента структуры долгосрочных вложений также трудно указать рекомендуемое значение: низкое его значение может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов или финансовых поручительств, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов.

           Коэффициент структуры привлеченных средств. Показывает часть долгосрочных пассивов в общей сумме привлеченных средств и рассчитывается по формуле:

     

= 0,4 (на начало 2007 года )

=0,3 (на конец 2007 года )

= 0 (на конец 2008 года ) 

 Высокое значение этого показателя свидетельствует о зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе

значительные  суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п. [18]. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 2.1

 
 

     в) Анализ платежеспособности разрешает сделать вывод относительно того, может ли предприятие своевременно и в полном объеме осуществить расчеты по краткосрочным обязательством.

     Коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть покрыта за счет имеющихся наиболее ликвидных активов предприятия. Рассчитывается по формуле:

      

=0.16 (на начало 2007 года )

= 0.2  (на конец 2007 года )

= 0,1 (на конец 2008 года )

     Минимальное критическое значение показателя – 0,2 – 0,25.

     Отсюда  можно сделать вывод, что предприятие  имеет возможность быстро рассчитываться  со своими партнерами.

     Коэффициент промежуточной ликвидности. Показывает, какую часть текущих обязательств предприятия можно покрыть за счет наиболее ликвидных активов предприятия и дебиторской задолженности.

= 0,3 (на начало 2007 года )

=0,5 (на конец 2007 года )    

= 0,3 (на конец 2008 года )

     Нижняя  граница значения коэффициента – 0,7.

     Т.е  в случае ООО «АЛЛО» этот коэффициент  почти на уровне его теоретически признанного значения

     Общий коэффициент покрытия. Раскрывает общую оценку ликвидности предприятия, указывая, сколько копеек оборотных средств приходится на 1 гривну текущих обязательств. Рассчитывается по формуле:

    

= 1,6 (на начало 2007 года )

=1,4  (на конец 2007 года )  

= 0,1 (на конец 2008 года )

     Минимально  достаточное значение – 1, что обусловленно следующим: оборотных средств на предприятии должно быть достаточно для покрытия его текущих обязательств. Превышение оборотных активов предприятия больше чем в два раза, является также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.

     Следовательно на предприятии достаточно оборотных  средств для покрытия  текущих  обязательств.

     Коэффициент обеспеченности текущей  деятельности предприятия  собственными оборотными средствами. Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия. Рассчитывается по формуле:

      

= -0.04 (на начало 2007 года )

= - 0.04 (на конец 2007 года )

=0  (на конец 2008 года )

     Если  значение коэффициента больше или равно  единице, то  предприятие за счет собственных оборотных средств  полностью обеспечивает свои оборотные  активы, и имеет абсолютную финансовую устойчивость. Если значение коэффициента ниже единицы, как в случае предприятия «АЛЛО»  то это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии предприятия.

     Маневренность собственных оборотных  средств. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Рассчитывается по формуле:

   

= -2,8 (на начало 2007 года )

= -3  (на конец 2007 года )

= - 3,7 (на конец 2008 года )

     Для предприятия, которое функционирует в нормальном режиме, значение показателя находится в границах от 0 до 1.

     Низкое значение этого показателя означает, что значительная часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, т.е. не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность.

     Удельный  вес собственных  оборотных средств  в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Рассчитывается по формуле:

    

= -174,3 (на начало 2007 года )

= - 134.5  (на конец 2007 года )

=  17,1 (на конец 2008 года )

     Возможная нижняя граница коэффициента 0,5. Коэффициент имеет особое значение для предприятий торговли. Толкование данного значения коэффициента: по текущим операциям банки могут предоставлять льготное кредитование предприятиям, на которых не меньше половины стоимости запасов и вложений в незавершенное производство покрывается за счет собственных средств [19].