Организация финансовой деятельности предприятия на примере ООО "АЛЛО"

     Реализация  прав участника ООО на участие  в управлении предприятием осуществляется на основе его участия в собрании собственников. Участники имеют количество голосов, пропорциональное размеру их долей в уставном капитале. Полнота влияния отдельного участника на деятельность и управление предприятием зависит от величины его доли. Это обусловлено тем, что определение основных направлений деятельности ООО, утверждение его планов и отчетов об их выполнении, внесение изменений в устав происходит на основе единогласного голосования на собрании собственников. Финансирование общества может осуществляться на основе дополнительных взносов участников, накопление  прибыли, привлечения банковских и коммерческих ссуд, в т.ч. путем эмиссии облигаций (при определенных обстоятельствах). В случае, если кредитоспособность общества и его активы являются недостаточными для привлечения необходимых размеров кредитных ресурсов, отдельные участники ООО могут предоставлять поручительства или иные виды кредитного обеспечения под ссуды, выделяемые этому обществу. Благодаря этому расширяются возможности финансирования предприятия. В таком случае ответственность участников по обязательствам ООО не ограничивается их вкладам в уставный капитал, а дополнительно распространяется на имущество, предоставленное в кредитное обеспечение. Довольно часто в целях экономии на налогах участники ООО вместо финансирования общества на основе увеличения уставного капитала предоставляют предприятию долгосрочные ссуды. В этом случае участники рассматриваются одновременно как собственники и кредиторы предприятия. Риск потери капитала для участника-кредитора будет меньше, поскольку по законодательству о банкротстве претензии кредиторов удовлетворяются в первоочередном порядке по сравнению с владельцами. С целью предотвращения злоупотреблений со ссудами собственников в законодательствах европейских стран, в частности в Германии, Швейцарии, Австрии, предусмотрено положение, согласно которому в случае банкротства общества претензии участников-кредиторов удовлетворяются в том же порядке, что и остальных владельцев, то есть в последнюю очередь [14]. 

2. Общая оценка финансовой деятельности ООО «АЛЛО» 

2.1 Общая характеристика  деятельности ООО  «АЛЛО»

      Общество с ограниченной ответственностью «АЛЛО» создано по решению участников от 03.08.1998 года (Протокол №1 Собрания участников Общества) соответственно с условиями Учредительного договора о создании Общества с ограниченной ответственностью «АЛЛО» от 03.08.1998 года.

      Новая редакция Устава утверждена Общим Собранием Участников Общества с ограниченной  ответственностью «АЛЛО» (Протокол № 185 от 05.02.2008 года ) и зарегистрирована 14.02.2008 года  Исполнительным комитетом Днепропетровского городского совета Днепропетровской области под номером 12241050077000472.

       Общество поставлено на учет в Государственной налоговой инспекции Ленинского района города Днепропетровска 26.01.2007 года (в связи с изменением месторасположения Общества) под № 4340.

Общество  является:

- плательщиком  консолидированного налога на  прибыль предприятия на общих  основаниях по ставке предусмотренной  п. 10.1 ст.10 Закона Украины «О налогообложении прибыли предприятий» (в редакции Закона Украины  № 283/97-ВР от 22.05.1997года);

- плательщиком  налога на добавленную стоимость  (индивидуальный налоговый номер 300128404611, свидетельство о регистрации плательщика налога на добавленную стоимость  № 10018308, выдано 01.02.2007 года Государственной налоговой инспекцией Ленинского района города Днепропетровска) [3].

       Участниками общества являются Деревицкий Дмитрий Григорьевич, его часть в уставном капитале по состоянию на 31.12.08 г. составляет 99,4% (1 000 958 грн. ) и Раскин Максим Борисович, его часть в уставном капитале по состоянию на 31.12.08 г. составляет 0,6 % (6 042 грн. )

Основными видами деятельности общества соответственно Уставу являются:

- продажа  средств связи (мобильных телефонов), их подключение, эксплуатация, сервисное обслуживание;

- предоставление  услуг, связанных с организацией  городской, международной связи,  радиосвязи и IP- телефонии;

-  производство  товаров народного потребления  и продукции производственно-  технического назначения, предоставление услуг юридическим и физическим лицам;

- торговая  деятельность в сфере оптовой,  розничной торговли и общественного  питания по реализации продовольственных и непродовольственных товаров, алкогольных напитков, табачных изделий;

- туристические агентства и бюро путешествий;

- посредничество  в торговле различными товарами.

       По состоянию на 31 декабря 2008 года в структуру Компании входят 60 филиалов без статуса юридического лица. Управление и учет сосредоточенны в главном офисе Компании в городе Днепропетровске.

По состоянию  на 31 декабря 2008 года торговая сеть Компании составляет 355 торговых единиц, которые  расположены в 126 городах Украины. Статус каждого магазина определяется перечнем продуктов и услуг,  предоставляемые  в конкретной  торговой точке. В целом, сети магазинов делятся на 2 большие группы: эксклюзивные (в каждом услуги только одного национального оператора мобильной связи ) и специализированные (услуги двух и более операторов и/или услуги предоплатного сервиса ). В магазинах, так же представлена цифровая техника (цифровые фотоаппараты и видеокамеры, накопители информации – карты памяти разных форматов, MP3- плееры).

         Среднесписочная численность работающего персонала в Компании за 2008 год 1752 человека (за 2007 год 1811 ). 
 

2.2. Исследование структуры  капитала ООО «АЛЛО  за 2007- 2008 гг. »

       Структура капитала предприятия - это соотношение между разными источниками капитала (собственным и заёмным), который используется для долгосрочного финансировании инвестиционной деятельности предприятия. Структура капитала отражает соотношение заемного и собственного капиталов, привлеченных для финансирования долгосрочного развития компании. От того, насколько структура оптимизирована, зависит успешность реализации финансовой стратегии компании в целом. В свою очередь оптимальное соотношение заемного и собственного капиталов зависит от их стоимости [16].

                                                                                                        Таблица 1.

Структура капитала предприятия

Чем меньше коэффициент финансового риска, ближе к нулю, тем финансово  более устойчиво предприятие. 
 
 
 
 
 

Рис.1 Динамика структуры капитала 

     В результате проведения анализа структуры  капитала предприятия видно, что  удельный вес собственного капитала на начало 2007 года составлял 4,77% , а на конец 2007года возрос до 7,71%, а к концу 2008 года снизился до 6,71%. Это свидетельствует, что на конец периода (в нашем случае этот период составляет 2 года) величина собственных средств возросла на 1,94%. Удельный вес заёмного капитала в начале 2007 года составлял 95,23%, к концу 2007 года он снизился до 92,29%,и к концу 2008 года возрос до 93,29%. Это свидетельствует что на конец периода (в нашем случае он составляет 2 года) величина заёмного капитала снизилась на -1,94%.

     Развитие только за счет собственных ресурсов  уменьшает некоторые финансовые риски в бизнесе, но при этом сильно снижает скорость приращения размера бизнеса, прежде всего выручки. Напротив, привлечение дополнительного заемного капитала при правильной финансовой стратегии и качественном финансовом менеджменте может резко увеличить доходы владельцев компании на их вложенный капитал. Причина в том, что увеличение финансовых ресурсов при грамотном управлении приводит к пропорциональному увеличению объема продаж и зачастую чистой прибыли.

Однако  перегруженная заемными средствами структура капитала предъявляет чрезмерно высокие требования к его доходности, поскольку повышается вероятность неплатежей и растут риски для инвестора. Кроме того, клиенты и поставщики компании, заметив высокую долю заемных средств, могут начать искать более надежных партнеров, что приведет к падению выручки. С другой стороны, слишком низкая доля заемного капитала означает недоиспользование потенциально более дешевого, чем собственный капитал, источника финансирования. Такая структура приводит к более высоким затратам на капитал и завышенным требованиям к доходности будущих инвестиций. Предприятие ООО «АЛЛО» активно пользуется заёмным капиталом что приводит к зависимости от привлеченного капитала, к необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п.,  а так же  к зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, то есть про некоторое снижение финансовой стабильности.  

                                                                                                          Таблица 2.

Анализ  структуры собственного капитала.