Оперативное управление инвестиционным портфелем

     Теперь  рассмотрим отличительные черты  реального портфеля:

     1.  Портфель курсовой, т.е. доход по нему складывается из роста курсовой стоимости входящих в него бумаг.

     2. Если в классическом портфеле возврат вложенных средств считается событием почти достоверным, то в реальном весьма вероятно

     их  уменьшение, что и повышает значимость портфельного подхода как метода снижения риска.

     3.  Структура портфеля может меняться. При этом применяется Метод долгосрочного планирования, т.е. цель управления таким портфелем — получение прибыли не от ежедневных колебаний, а на основе долгосрочных тенденций.

     Для промышленного предприятия  инвестиционный портфель хотя и не является самоцелью, но может принести довольно большую  прибыль.

     Инвестиционный  портфель для промышленного предприятия  является эффективным инструментом реструктурирования оборотных средств (части оборотных средств, находящихся в форме свободных денежных активов и ценных бумаг предприятия). Это уже и есть готовый инвестиционный портфель, состоящий из акций приватизированных предприятий (рискованная часть), государственных ценных бумаг и денежных средств (резерва). В таком виде портфель является комбинированным, т.е. сочетающим в себе элементы рискованного и традиционного консервативного портфеля.

     Довольно  сложно определить, какой из типов  портфелей может оказаться выгодным при нынешней нестабильности фондового рынка, но специалисты придерживаются следующих мнений по вышеперечисленным трем типам портфелей:

     •  вложения в рискованный портфель в настоящий момент могут оказаться неоправданными. Рискованный портфель создает" обычно на срок не менее шести месяцев, и вложения в него

       должны составлять несколько сот тысяч долларов, при том что риск вложения средств в этот портфель компенсируется возможностью получения высокой прибыли. С точки зрения специалистов, сейчас инвестиции в рискованный портфель не могут быть оптимальным вложением, так как есть большая возможность потери части или даже всех этих средств;

     •  вложения в комбинированный портфель (сочетающий в определенной пропорции государственные и корпоративные ценные бумаги) являются менее рискованными, но срок его «жизни также должен быть достаточно продолжительным;

     •  вложения в краткосрочный консервативный инвестиционный портфель. Основными составляющими для  консервативного портфеля являются высоколиквидные государственные ценные бумаги, которые за предыдущие периоды приносили и принос

     в настоящем стабильный высокий доход. При успешном становлении фондового  рынка инвестирование средств предприятиями  в вышеперечисленные государственные ценные бумаги может явиться стабильным финансовым вложением, гарантирующим довольно высокий доход. И приоритетным в этом плане будет являться именно консервативный финансовый портфель.

Заключение

     Инвестиционная  деятельность предприятия — важная неотъемлемая часть его общей хозяйственной деятельности. Значение инвестиций в экономике предприятия трудно переоценить. Для современного производства характерны постоянно растущая капиталоемкость возрастание роли долгосрочных факторов. Чтобы предприятие могло успешно функционировать, повышать качество продукции, снижать издержки, расширять производственные мощности, повышать конкурентоспособность своей продукции и укреплять свои позиции на рынке, оно должно вкладывать капитал, и вкладывать его выгодно. Поэтому ему необходимо тщательно разрабатывать инвестиционную стратегию и постоянно совершенствовать ее для достижения вышеназванных целей.

      Каждая  фирма, начиная свою деятельность, обязана  четко представить потребность  на перспективу в финансовых, материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источники их получения, а также уметь точно рассчитывать эффективность использования имеющихся средств в процессе работы фирмы. В рыночной экономике предприниматели не могут добиться стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию как о состоянии целевых рынков, положении на них конкурентов, так и о собственных перспективах и возможностях.

      При всем многообразии форм предпринимательства  существуют ключевые положения, применимые практически во всех областях коммерческой деятельности и для разных фирм, необходимые для того, чтобы своевременно подготовиться, обойти потенциальные трудности и опасности, тем самым уменьшить риск в достижении поставленных целей. Разработка стратегии и тактики производственно-хозяйственной деятельности фирмы является важнейшей задачей для любого бизнеса.

      В связи с наличием инфляционных процессов  и отставанием данных балансового учета стоимости основных фондов от их реальной рыночной стоимости, отставанием переоценки основных фондов от темпов инфляции, а также в связи со значительной степенью износа основных фондов начисляемой амортизации далеко не достаточно даже для простого воспроизводства. Поэтому одним из средств повышения инвестиционной активности предприятий является ускоренная амортизация основных фондов.

       В условиях дефицита притока внешних  финансовых средств, направляемых на инвестиционные цели, важным средством активизации внешней инвестиционной деятельности является лизинг. В настоящее время в связи с законодательным ограничением льгот для предприятий с иностранными инвестициями лизинг приобретает очень широкий размах. 
 
 
 
 
 

       ЗАДАЧА 

     При исходных данных предприятия за 6 месяцев:

• выручке от реализации  равная   5118959,41руб,
• себестоимости равной 4834672,76 руб,
• постоянных затрат  равных 598498,00 руб,
• переменных затрат равных 4236174,76руб.

мы имеем  прибыль.

       По итогам получаем

• чистую прибыль -227429,32руб,
• уровень безубыточности -0,68
• безубыточный объём продаж -4097,99руб.
• запас финансовой прочности-33

В целом  деятельность предприятия рентабельна. Цель любой

деятельности  предприятия увеличить уровень прибыли.

       Сценарий  №2 направлен на снижение затрат на отопление, которые требуют дополнительных вложений стоимостью 4000000 руб.

       Таким образом получаем реализацию сценария №2 по отношению к реализации сценария №1

• себестоимость товара увеличилась на 3% и составила 4979029,76 руб.
• чистая прибыль снизилась на 50,8% и составила 111943,72 руб.
• уровень безубыточности увеличился на 0,16 и составил 0,84
• безубыточный объем продаж увеличился на 24,1% и составил 5086,42 руб.
• запас финансовой прочности уменьшился на 16%