Лизинговые операции на предприятии

       Расчет  лизинговых платежей — один из важнейших  этапов лизинговой сделки, и от того, насколько правильно выбран метод расчета и оплаты, зависит как сам факт заключения договора, так и дальнейшее выполнение условий этого договора, а также успешное завершение сделки.

       Учитывая  выше перечисленные характеристики методов расчета лизинговых платежей, а также финансовое состояние исследуемого предприятия, следует прийти к следующему выводу. Для ЗАО «Мостостроительное управление» наиболее оптимальным и эффективным методом расчета лизинговых платежей является метод составляющих.  

2.4 Рекомендации  по развитию лизинговых операций для дальнейшей успешной финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 

       Подводя итоги по лизинговой деятельности, следует определить, насколько он эффективен и оптимален по сравнению с кредитом. И выгоден ли вообще?

       Лизинговая  форма деятельности таит в себе огромные возможности, позволяя производителям наиболее эффективно реализовывать свою продукцию, как правило, высокотехнологичную и дорогостоящую, посредством передачи её в лизинг, что позволяет в максимально короткие сроки внедрять новейшие достижения в области технологии. Преимуществом лизинга является многообразие форм и условий, на которых имущество может передаваться в лизинг. Лизинг рассматривается как эффективный способ финансирования, который обычно выгоден предприятию, когда оно не располагает необходимыми средствами для капиталовложений в оснащение производства.

       Важнейшее преимущество лизинга – это налоговые  льготы, предоставляемые государством субъектам лизинга, которые позволяют значительно снизить стоимость лизинговой сделки. Именно этот фактор во многом способствует развитию лизинга в западных странах. И как показывает практика деятельности многочисленных лизинговых компаний на просторах бывшего СССР именно отсутствие устойчивого налогового законодательства, налоговых льгот тормозит развитие данной сферы предпринимательской деятельности.

     Лизинг также имеет ряд преимуществ, благодаря которым становление и дальнейшее развитие бизнеса становиться рентабельным, а именно:

• лизингополучатель приобретает дорогостоящее оборудование без больших начальных вложений;
• платежи по лизингу имущества учитываются в бухгалтерском балансе, как амортизационные затраты и относятся на расходы предприятия, что уменьшает налогооблагаемую базу последнего;
• лизинговые платежи фиксированы, растянуты во времени, привязаны к финансовым потокам лизингополучателя;
• при лизинге может, применяется коэффициент ускоренной амортизации, что дает экономию по уплате налога на имущество, а остаточная балансовая стоимость по окончанию договора лизинга минимальна или равна нулю;
• лизинговое имущество, как правило, учитывается на балансе лизингодателя;
• лизинг доступен предприятиям малого и среднего бизнеса, в то время как доступ к кредитным ресурсам затруднителен для данной категории субъектов предпринимательства;
• лизинговые операции для лизингополучателя служат дополнительной защитой в отношениях с налоговыми органами.

     Лизинг становится наиболее эффективным инструментом развития реального сектора экономики. При этом параллельно с приобретением и модернизацией основных фондов, лизинговая операция позволяет решать проблему оптимизации финансовых потоков предприятия-лизингополучателя даже при хроническом дефиците денежных средств.

     Лизинг  при определенных условиях выгоднее по сравнению с банковским кредитованием  и значительно дешевле (на 15-16%), чем приобретение того же оборудования за счет собственных средств. Он позволяет обеспечивать дополнительную защиту собственных инвестиций и повышает эффективность их использования при возвратном лизинге.

     Принимая  во внимание что, лизинг дает возможность распоряжения имуществом, приобретенным при нехватке денежных средств (возможность извлечения прибыли), удешевления затрат по приобретенному имуществу по сравнению с кредитом, увеличения срока расчетов по лизинговой сделке, экономии по налогам, предприятия будут постоянно искать источники финансирования лизинговых программ, в том числе и за рубежом.

     Исследуемое мною предприятие ЗАО «Мостостроительное управление» находится в кризисном  финансовом состоянии. Проведя анализ определенных финансовых показателей, я определила причины такого положения.

     На  ЗАО «Мостостроительное управление» имеется неоправданное количество дебиторской задолженности, что приводит к дефициту денежных средств, а, следовательно, к задержкам в выплате заработной платы, к росту кредиторской задолженности перед поставщиками и бюджетом, к росту доли просроченной задолженности по кредитам банков, к снижению ликвидности активов предприятия, к увеличению длительности производственного цикла из-за несвоевременной поставки сырья и комплектующих.

     Получение платежей от дебиторов является одним  из основных источников поступления  средств на предприятие. Перечислим основные приемы управления дебиторской  задолженностью:

     -  учет заказов;

     - оформление счетов и установление  характера дебиторской   задолженности;

     - анализ задолженности по видам  продукции для определения невыгодных  с точки зрения инкассации товаров;

     - Оценка реальной стоимости существующей  дебиторской задолженности;

     - уменьшение дебиторской задолженности  на сумму безнадежных долгов;

     - контроль за соотношением дебиторской  и кредиторской задолженности;

     - определение конкретных размеров  скидок при досрочной оплате;

     - оценка возможности факторинга  – продажи дебиторской задолженности.

     Чтобы иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить предприятие от дебиторов, нужно попытаться оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности. Оценку можно сделать на основе экспертных данных либо используя накопленную статистику. По сомнительным долгам должен быть сформирован резерв.

     В целях максимизации притока денежных средств предприятию следует  разработать системы договоров  с гибкими условиями относительно сроков и форм оплаты:

     - предоплата обычно предполагает  наличие скидки;

     - выставление промежуточного счета эффективно при долгосрочных контрактах и обеспечивает регулярный приток денежных средств по мере выполнения отдельных этапов работы;

     -банковская  гарантия предполагает, что банк будет возмещать необходимую сумму в случае неисполнения обязательств дебитором;

     - гибкое ценообразование используется  для защиты предприятия от  инфляционных убытков;

     -передача  на реализацию предусматривает,  что предприятие сохраняет права  собственности на товары, пока не будет получена оплата за них;

     - контракты должны быть гибкими:

• если полная оплата невозможна, то следует попытаться получит хотя бы частичную;
• нужно ввести систему скидок,  а не несколько разрозненных скидок;
• следует оценить влияние скидок на финансовые результаты деятельности предприятия;

      Скидки в контрактах целесообразны в случаях, если они приводят к увеличению объемов продаж и более высокой общей прибыли. Скидки целесообразны почти во всех случаях: поощрение действует лучше, чем штраф.

      ЗАО «Мостостроительное управление» имеет право продать свою дебиторскую задолженность, то есть осуществить факторинг. В этом случае специальное агентство (фактор) и клиент заключают договор о продаже конкретной дебиторской задолженности. Затем предприятие извещает клиента о том, что фактор купил их долги. После этого фактор осуществляет платежи ЗАО «Мостостроительное управление» на основании договора, причем независимо от того, заплатил покупатель или нет. За предоставление фактором такой услуги клиент получает на руки номинальную сумму долга со скидкой.

      Дефицит денежных средств приводит к ряду отрицательных моментов, что негативно  сказывается на финансовой устойчивости предприятия. Приведем примерный перечень краткосрочных и долгосрочных мер, принятие которых позволит увеличить поток денежных средств:

• продажа или сдача в аренду внеоборотных активов;
• рационализация ассортимента продукции;
• использование частичной предоплаты;
• привлечение внешних источников краткосрочного финансирования;
• разработка системы скидок для покупателей;
• поиск стратегических партнеров;
• поиск потенциального инвестора.

       Чтобы определить решение о продаже  или сдаче в аренду какого-то имущества, следует определить затраты и  выгоды, связанные с владением  активами, оценит возможные дополнительные издержки, рассмотреть налоговые аспекты отчуждения, оценит условия сдачи в аренду и доход в реальном выражении.

       Продажа дает одномоментный приток денежных средств, а сдача в аренду обеспечивает регулярный приток денег в течение  периода аренды.

       Стимулирование притока денежных средств осуществляется за счет следующих внешних источников финансирования:

• торговые кредиты;
• толлинг (давальческое сырье);
• кредиты банков;
• ценные бумаги и векселя;
• факторинг;
• краткосрочная аренда.

       В любом случае основанием для принятия решения о выборе источника финансирования должна быть альтернативная стоимость привлекаемых средств.

       Также, ЗАО «Мостостроительное управление» имеет возможность провести мероприятия по уменьшению оттока денежных средств:

• сокращение затрат;
• отсрочка платежей по обязательствам;
• использование скидок поставщиков;
• пересмотр программы инвестиций;
• налоговое планирование
• вексельные расчеты и взаимозачеты;
• долгосрочные контракты, предусматривающие скидки или отсрочки платежей.

       Учитывая  острую нехватку денежных средств на ЗАО «Мостостроительное управление» и нестабильное финансовое состояние следует прийти к выводу, что лизинг является одним из выходов из кризисного положения. Лизинг позволяет модернизировать основные фонды, решить проблему оптимизации финансовых потоков даже при хроническом дефиците денежных средств.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение 

       В настоящее время перед многими  российскими предприятиями стоит  серьезная проблема поиска и привлечения  долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий. В ситуации, когда возможности получения инвестиционных кредитов ограничены, лизинг является одним из наиболее доступных и эффективных способов финансирования развития производства. Глубокие структурные изменения в современной российской экономике заставляют по-новому взглянуть на состояние и перспективы развития лизинга в России.

       В проделанной мною работе была детально изучена теоретическая сторона  лизинга, выявлены его особенности  и преимущества по сравнению с банковским кредитом. Мною были проведены расчеты лизинговых платежей, осуществлен сравнительный анализ различных методов расчета лизинговых платежей и выбор наиболее оптимального, подходящего для ЗАО «Мостостроительное управление», а также исследована правовая основа лизинговых отношений. Применительно к ЗАО «Мостостроительное управление» были разработаны рекомендации и предложения для возможного выхода предприятия из кризисного финансового положения.

       Важнейшее преимущество лизинга – это налоговые льготы, предоставляемые государством субъектам лизинга, которые позволяют значительно снизить стоимость лизинговой сделки. Именно этот фактор во многом способствует развитию лизинга в западных странах. И как показывает практика деятельности многочисленных лизинговых компаний на просторах бывшего СССР именно отсутствие устойчивого налогового законодательства, налоговых льгот тормозит развитие данной сферы предпринимательской деятельности.

       Для ЗАО «Мостостроительное управление»  использование лизинговых услуг является одним из возможных выходов из кризисного финансового положения, так как лизинг позволяет обновлять основные фонды даже при катастрофической нехватке денежных средств на предприятии.