Лизинговые операции на предприятии

      АО = k * т * ПС * Ha = 3 * 1 * 120 000 * 1:12 = 30 000 руб.

      При линейном методе амортизация начисляется  за каждый месяц равными суммами.

      ПКt= КРt * (Lt : m) * (СТ : 100).

        КРt = ОС * Q.

      В нашем примере лизинг осуществляется полностью за счет заемных средств, поэтому Q = 1.

      Ежемесячная сумма погашения долга составляет:

      141 600 : 9 мес. = 15 733,33 руб./мес.

      Необходимо  рассчитать сумму, направляемую на погашение  процентных платежей.

      ПК1 = 141 600 * 0,16 : 12 = 1888 руб.

        ПК2 = (141 600 - 15 733,33) * 0,16 : 12 = 1678,222 руб.

      ПК3 = (125 866,67 - 15 733,33) *  0,16 : 12 = 1468,445 руб.

      ПК4 = (110 133,34 - 15 733,33) * 0,16 : 12 = 1258,667 руб.

      ПК5 = (94 400,00 - 15 733,33) * 0,16 :12 = 1048,889 руб.

      ПК6= (78 666,67 - 15 733,33) * 0,16 : 12 = 839,111 руб.

      ПК7= (629 333,34 - 15 733,33) * 0,16 : 12 = 629,334 руб.

      ПК8 = (47 200,00 - 15 733,33) * 0,16 : 12 - 419,556 руб.

      ПК9 = (31 466,67 - 15 733,33) * 0,16 : 12 = 209,778 руб.

      Результаты  округлим до рубля и занесем в  таблицу.

      ДУt = ОС * (Lt: m) * (q : 100).

      ДУ1= 120 000 * 0,01 : 12 = 100 руб.

      ДУ2 = (120 000 - 30 000) * 0,01 : 12 = 75 руб.

      ДУ3 = (90 000 - 30 000) * 0,01 : 12 = 50 руб.

      ДУ4 = (60 000 - 30 000) * 0,01 : 12 = 25 руб.

      ЛПt= ОС * (Lt:m) * (р: 100).

      ЛП1 = 120 000 * 1 : 12 * 0,04 = 400 руб.

      ЛП2 = (120 000 - 30 000) * 1: 12 * 0,04 = 300 руб.

        ЛП3 = (90 000 - 30 000) * 1 : 12 * 0,04 = 200 руб.

      ЛП4 = (60 000 - 30 000) * 1 : 12 * 0,04 = 100 руб.

      НДСt = Вt * (Cндс : 100) = (АОt + ПКt + ДУt + ЛПt) * Сндс.

      НДС1 = (30 000 + 1888 + 100 + 400) * 0,18 = 5829,84 руб.

      НДС2 = (30 000 + 1678+ 75 + 300) * 0,18 = 5769,54 руб.

      НДС3 = (30 000 + 1469 + 50 + 200) * 0,18 = 5709,42 руб.

      НДС4 = (30 000 + 1259 + 25 + 100) * 0,18 = 5649,12 руб.

      НДС5 = 1049 * 0,18 = 188,82 руб.

      НДС6 = 839 * 0,18 = 151,02 руб.

      НДС7 = 629 * 0,18 = 113,22 руб.

      НДС8 = 420 * 0,18 = 75,6 руб.

      НДС9 = 210 * 0,18 = 37,8 руб.

      St = АОt + ПКt + ДУt + ЛПt + НДСt.

      S1 = 30 000 + 1600 + 100 + 400 + 5829,84 = 38 217,84 руб.

      S2 = 30 000 + 1422 + 75 + 300 + 5769,54 = 37 822,54 руб.

      S3 = 30 000 + 1244 + 50 + 200 + 5709,42 = 37 428,20 руб.

      S4 = 30 000 + 1067 + 25 + 100 + 5649,12 = 37 033,12 руб.

      S5 = 889 + 188,82 = 1237,82 руб.

      S6 = 711 + 151,02 = 990,02 руб.

      S7 = 533 + 113,22 = 742,22 руб.

      S8 = 356 + 75,6 = 495,60 руб.

      S9 = 178 + 37,8 = 247,80 руб.

      Данные  расчета лизинговых платежей методом ПДС [см. приложение №3] показывают, что, во-первых, срок платежа по данной сделке необходимо будет сократить до девяти месяцев, так как возмещение первоначальной стоимости оборудования произойдет уже через четыре месяца, а кредит будет погашен через девять месяцев. Таким образом, начиная с десятого месяца не остается базы для начисления процентов по составляющим лизингового платежа.  

      Во-вторых, основная финансовая нагрузка на лизингополучателя ложится в первые периоды договора и резко снижается в последующие, что необходимо учитывать при выборе метода начисления лизинговых платежей.

      Несмотря  на очевидные минусы методики, для  всесторонней оценки лизинговой сделки рекомендуется рассчитывать лизинговые платежи именно методом потока денежных средств и уже потом, имея перед собой окончательные данные с оценкой текущих денежных потоков, переходить к оптимизации лизинговых платежей.

        Расчет лизинговых платежей методом  составляющих.

      1) Расчеты амортизационных отчислений, платы за кредит, платы за дополнительные услуги, лизинговую премию и налога на добавленную стоимость представлены в расчетах методом ПДС.

      2) Определяется сумма составляющих лизинговых платежей за весь период действия договора.

      Sао = АО1 + АО2 + АО3 + АО4 = 120 000 руб.

      Sпк = ПК1 + ПК2 + ПК3 + ПК4 + ПК4 + ПК6+ ПК7 + ПК8 + ПК9=9441руб.

      Sду =  ДУ1 + ДУ2 + ДУ3 + ДУ4 = 250 руб.

      Sлп = ЛП1 + ЛП2 + ЛП3 + ЛП4 = 1000 руб.

      Sндс = В * Сндс = (АО + ПК + ДУ + ЛП) * Сндс =

      = (120 000 + 9441 + 250 + 1000) * 0,18 = 23 524,38 руб.

      3)  Находится сумма лизинговых платежей за весь период сделки.

      Sлп = Sао + Sпк + Sлп + Sду + Sндс =

      = 120 000 + 9441 + 250 + 1000 + 23 265 = 154 215,38 руб.

      4. Рассчитывается лизинговый платеж за период.

      Sn= Sлп : Т = (АО + ПК + ДУ + ЛП + НДС) : 12 =

        = (120 000 + 8000 + 250 + 1000 + 23 265) : 12 = 12 710 руб.

      Таким образом, мы получили величину лизингового  платежа в каждом периоде.

      Итоги расчетов лизинговых платежей методом составляющих представлены в таблице [см. приложение №4].

      Расчет  лизинговых платежей методом коэффициентов.

      Сначала рассчитаем ставку лизингового процента по формуле (18)

      I = (16 + 1 + 4) : 100 = 0,21.

      Размер  лизингового платежа определим  по формуле (17)

      S_n=141600 руб.

      Итоги расчетов лизинговых платежей методом  коэффициентов представлены в сравнительной таблице [см. приложение №5].

       Сравнительная характеристика методов расчета  лизинговых платежей.

       Перед тем как дать сравнительную характеристику методов расчета лизинговых платежей, необходимо сопоставить размеры лизинговых платежей по периодам. Этот критерий важен, поскольку размер лизингового платежа напрямую влияет на финансово-экономическое состояние предприятия, и неправильный выбор метода расчета может поставить лизингополучателя на грань неплатежеспособности, что невыгодно обеим сторонам лизинговой сделки. В сравнительной таблице [см. приложение №5] показан размер лизингового платежа, рассчитанный различными способами для одних и тех же исходных данных.

       В отличие от метода ПДС и метода составляющих, которые не меняют своей сути в зависимости от момента внесения платежа, метод коэффициентов требует определенных изменений в формуле, если платеж вносится не в конце периода, а в начале.

       Как видно из данной таблицы, сумма лизингового  платежа, полученного методом коэффициентов, больше его размера, рассчитанного методом составляющих на 336,58 руб., что составит за весь период 4038,94 руб.

       Наибольшую  нагрузку из всех приведенных методов  несет метод коэффициентов.

       На  основании указанной таблицы, можно  построить график [см. приложение №6]. Методы составляющих и коэффициентов равномерно распределяют нагрузку лизингополучателя по оплате в течение всего срока действия договора, в то время как метод ПДС перекладывает основную нагрузку на начальные периоды. Подобная схема исчисления лизингового платежа может быть применена к уже давно работающим, устойчивым предприятиям, у которых поток денежных средств аккумулируется в основном из других источников и составляет неосновную часть этого потока. В противоположность этому применение методов ПДС к новым организациям с несформированной структурой потока денежных средств или к предприятиям, в которых предмет лизинга обеспечивает большую долю потока денежных средств, сопряжено с высоким риском неплатежеспособности клиента.

       Немаловажным  критерием в выборе метода является гибкость последнего к варьированию базы для начисления той или иной составляющей лизингового платежа. Как показывает практика, достаточно часто дополнительные услуги оказывают сторонние организации, а соответственно база, от которой рассчитываются эти услуги, вполне может отличаться от той, которая была взята для исчисления лизинговой премии или платы за кредит, что, в свою очередь, вызывает дополнительные трудности для расчета. Исходя из самой формулировки этого критерия, можно сделать вывод, что наименее гибким с этой точки зрения является метод коэффициентов, который просто определяет величину платежа. Методы ПДС и составляющих позволяют варьировать данные показатели, но при этом, чем сильнее различаются между собой базы для расчета каждого элемента лизингового платежа, тем ближе друг к другу, с точки зрения трудоемкости расчета, становятся два эти метода. Метод ПДС фактически является тем же методом составляющих, только с другой формой распределения платежа по периодам.

       Логично продолжить сравнение методов по критерию трудоемкости. Наименее трудоемким является метод коэффициентов, позволяющий с помощью одной формулы получить размер лизингового платежа. За ним следуют методы потока денежных средств и составляющих, подразумевающие последовательный расчет каждой составляющей, а затем выработку графика погашения платежей исходя из общей суммы и иных условий.

       Но  наиболее значимым и порой решающим критерием для выбора метода является возможность и простота отражения лизинговых платежей, полученных различными методами, в бухгалтерской отчетности. Как показывает практика, большинство лизинговых компаний, осуществляя предварительный расчет, пользуются методом коэффициентов или потока денежных средств, а затем раскладывают итоговую сумму посредством метода составляющих, поскольку только этот метод позволяет без особых трудностей отразить все операции в бухгалтерской отчетности. Метод ПДС в отличие от метода коэффициентов вполне может быть отражен в бухгалтерской отчетности, но имеет достаточно серьезный изъян, а именно: возникновение у лизинговой компании избыточной прибыли и, как следствие, дополнительного налогообложения (особенно при выкупе имущества лизингополучателем после окончания срока договора лизинга). Эта прибыль возникает в результате того, что сумма возмещения стоимости имущества в составе лизингового платежа превышает величину амортизационных отчислений за период.

       Таким образом, наиболее оптимальным с  точки зрения отражения в бухгалтерском учете является метод составляющих.

       Последний критерий обусловлен практикой работы и сводится к тому, насколько лизингополучателю можно объяснить все преимущества лизинга и механизм начисления лизинговых платежей. По этому критерию безусловным лидером является метод ПДС, немного проигрывает ему метод составляющих, а вот метод коэффициентов является абсолютно неприемлемым, так как не дает возможности лизингодателю объяснить все тонкости процесса. Зачастую метод коэффициентов применяется лизинговыми компаниями для внутреннего пользования, а для клиента готовятся расчеты либо методом ПДС, либо, что встречается чаще, методом составляющих.

       В различных ситуациях каждый метод  может оказаться более или  менее корректным, а иногда требуется применение всего комплекса методов для того, чтобы определить оптимальную схему начисления лизинговых платежей.

       Можно выделить наиболее общие случаи применения каждого метода, однако этот перечень не является исчерпывающим [см. приложение №7]