Лекции по "Финансы организаций"

Тема 9. Особенности финансов предприятий

различных  организационно-правовых

форм  и отраслей экономики 

План

1. Формы предпринимательской  деятельности

в Российской Федерации.

2. Некоммерческие  организации.

3. Финансы  капитального строительства.

4. Финансы  организаций сельского хозяйства

5.Особенности  финансов транспорта.

6.Финансы  сферы товарного обращения. 

1. Формы предпринимательской  деятельности

в Российской Федерации

  Юридические лица, являющиеся коммерческими организациями, создаются в форме хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных унитарных предприятий. 
 
 
 
 

    

Рис. 11.1.      Виды коммерческих организаций 
 
 
 
 
 
 

  Хозяйственные товарищества и общества – родовое понятие, обозначающее несколько самостоятельных видов коммерческих юридических лиц. Общее для них – имущество создается за счет вкладов учредителей в форме складочного капитала, разделенного на доли. Вкладом в имущество хозяйственного товарищества или общества могут быть денежные средства, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права, или иные права, имеющие денежную оценку.

  Хозяйственные общества – это организации, создаваемые  несколькими лицами путем объединения (обособления) их имущества для ведения  предпринимательской деятельности. Для хозяйственных обществ характерным является объединение не столько личных усилий участников, сколько их имущества.

  Участники хозяйственного товарищества или общества вправе:

  - участвовать в управлении делами;

  - получать информацию о деятельности и знакомиться с бухгалтерской отчетностью и иной документацией в установленном учредительными документами порядке;

  - принимать участие в распределении прибыли;

  - получать в случае ликвидации часть имущества, оставшегося после расчетов с кредиторами, или его стоимость, или другие права, предусмотренные законами и учредительными документами. В свою очередь хозяйственные общества могут создаваться в форме общества с ограниченной или дополнительной ответственностью, акционерного общества закрытого и открытого типа.

        Полное  товарищество — это объединение граждан, которые занимаются предпринимательской деятельностью в соответствии с заключенным между ними учредительным договором от имени товарищества и несут субсидиарную (дополнительную) ответственность по его обязательствам всем принадлежащим им имуществом.

  Уставный  капитал полного товарищества создается  за счет вкладов участников и по существу является складочным капиталом. К моменту регистрации полного  товарищества его участники обязаны  внести не менее половины своего вклада в складочный капитал. Остальная часть должна быть внесена в сроки, оговоренные в учредительном договоре. Если кто-либо из участников не выполнил это условие, то он обязан уплатить товариществу 10% годовых с суммы невнесенной части вклада и возместить понесенные убытки. Участники несут неограниченную солидарную ответственность по обязательствам товарищества вплоть до того, что при недостаточности имущества товарищества для погашения требований кредиторов взыскание может быть обращено на личное имущество полного товарища.

  Участник  полного товарищества имеет право  с согласия остальных его участников передать свою долю в складочном капитале или его часть другому участнику  товарищества или третьему лицу.

  Прибыль (убытки) полного товарищества распределяется между его участниками пропорционально доле их участия в складочном капитале. Если в результате убыточной деятельности товарищества стоимость чистых активов товарищества стала меньше складочного капитала, то полученная прибыль не распределяется между участниками, а направляется в первую очередь на увеличение чистых активов товарищества до размеров, превышающих размер складочного капитала.

  Участник  полного товарищества имеет право  выйти из него, заявив об отказе от участия  в товариществе не менее, чем за шесть месяцев до фактического выхода из товарищества. В этом случае участнику выплачивается стоимость части имущества товарищества, соответствующая его доли в складочном капитале.

        Товарищество  на вере (коммандитное товарищество) — товарищество, состоящее из двух категорий участников: полных товарищей (комплементариев) и товарищей-вкладчиков (коммандитистов). Вкладчиками могут выступать как физические, так и юридические лица. Товарищество на вере создается и осуществляет свою деятельность на основании учредительного договора. Порядок формирования уставного капитала аналогичен порядку его формирования в полном товариществе.

  Управление  деятельностью товарищества на вере осуществляется только полными товарищами. Вкладчики в управлении не участвуют.

  Полные  товарищи — участники, осуществляющие свою деятельность и несущие субсидиарную ответственность по обязательствам товарищества своим имуществом от имени  товарищества.

  Товарищи-вкладчики  не принимают участия в предпринимательской  деятельности товарищества, не отвечают по обязательствам товарищества. Они разделяют прибыли товарищества, несут ответственность за убытки, связанные с деятельностью товарищества, в пределах величины внесенного ими вклада.

  Прибыль товарищества на вере распределяется между всеми участниками пропорционально их доле в складочном капитале.

  Товарищество  на вере ликвидируется при выбытии  всех участвующих в нем вкладчиков. Однако за полными товарищами остается право преобразовать товарищество на вере в полное товарищество.

        Общество  с ограниченной ответственностью (ООО) — общество, учрежденное одним или несколькими лицами, уставный капитал которого разделен на доли в размерах, определенных учредительными документами. Общество с ограниченной ответственностью относится к числу т.н. «объединений капиталов» и в отличие от товариществ личный элемент в нем играет подчиненную роль. В отличие от полного товарищества участники общества с ограниченной ответственностью отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов, что является важным преимуществом по сравнению с полным товариществом. Участники, внесшие вклад не в полном объеме, несут солидарную ответственность по обязательствам общества также и в пределах стоимости неоплаченной части вклада.

  Уставный  капитал общества с ограниченной ответственностью формируется за счет вкладов его участников. Размер уставного  капитала определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов. В соответствии с законодательством минимальный уставный капитал установлен в сумме 100 минимальных размеров оплаты труда, установленной федеральным законодательством на день регистрации и должен быть оплачен его участниками на момент регистрации не менее чем на половину. Оставшаяся часть должна быть оплачена в течение первого года деятельности общества. Если в результате деятельности общества с ограниченной ответственностью стоимость чистых активов окажется меньше уставного капитала, то оно обязано объявить об уменьшении уставного капитала и зарегистрировать его уменьшение в установленном порядке. Если стоимость чистых активов общества меньше установленного законом минимального размера уставного капитала, то такое общество подлежит ликвидации.

  Общество  с ограниченной ответственностью может быть ликвидировано по единогласному решению его участников или преобразовано в акционерное общество.

  Участник  общества вправе продать свою долю в уставном капитале одному или нескольким участникам общества, либо третьему лицу, если это оговорено в уставе.

  Прибыль общества определяется в общеустановленном  порядке. Распределение прибыли  в обществе с ограниченной ответственностью осуществляется в соответствии с  законодательством. В том случае, если в уставе не оговорен порядок  распределения прибыли, остающейся в распоряжении общества, решение о ее распределении должно приниматься ежегодно собранием учредителей. Нераспределенная прибыль прошлых лет служит источником формирования резервного капитала.

      Общество  с дополнительной ответственностью (ОДО) — общество, учрежденное одним или несколькими лицами, уставный капитал которого разделен на доли в размерах, определенных учредительными документами. Его участники несут солидарную субсидиарную ответственность по обязательствам общества своим имуществом в размере кратном  стоимости их вкладов в уставный капитал, что в большей степени защищает интересы кредиторов. В случае банкротства одного из участников его ответственность по обязательствам общества распределяется между участниками пропорционально их доле в уставном капитале. Все вопросы, связанные с распределением прибыли, решаются аналогично тому, как они определены для общества с ограниченной ответственностью.

        Акционерное общество (АО) — общество, уставный (акционерный) капитал которого разделен на определенное число акций. Акционеры (участники акционерного общества) не отвечают по обязательствам акционерного общества и несут ответственность в пределах стоимости принадлежащих им акций. Внесение вклада в уставный капитал общества означает в то же время совершение договора купли-продажи акций. Продавцом в этом договоре выступает само общество. Право на долю собственности акционера подтверждается его долей в акционерном капитале. Каждому держателю акций принадлежит часть имущества акционерного общества в соответствии с долей его акций в общем количестве акций, выпущенных в обращение. В этом смысле у акционерного общества нет собственного имущества.

        Открытое  акционерное общество (ОАО) — общество, участники которого могут продавать принадлежащие им акции без согласия других акционеров. Открытое акционерное общество может проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу на фондовом рынке на условиях, устанавливаемых законом и иными правовыми актами. Открытое акционерное общество обязано ежегодно публиковать годовой отчет, бухгалтерский баланс, счет прибылей и убытков и другие сведения, касающиеся финансового состояния акционерного общества, в открытой печати в целях предоставления необходимой информации ее внешним пользователям. Публичная отчетность акционерного общества должна быть удостоверена аудиторской проверкой. Минимальный размер уставного капитала открытого акционерного общества должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда (МРОТ) установленного федеральным законодательством на дату регистрации акционерного общества. При учреждении акционерного общества все его акции должны быть распределены среди участников. Если после окончания второго и какого-либо последующего года стоимость чистых активов общества станет меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение уставного капитала. Если стоимость чистых активов общества окажется меньше определенной законом минимальной величины уставного капитала, то такое общество подлежит ликвидации. Основным органом управления акционерным обществом является общее собрание акционеров. По решению общего собрания акционерное общество может принять решение об увеличении уставного капитала. Увеличить уставный капитал акционерное общество может двумя способами — посредством увеличения номинальной стоимости существующих  акций либо  путем размещения дополнительных  акций. Таким образом, акционерное общество имеет преимущества по сравнению с другими организационными формами хозяйствования по привлечению дополнительных средств в форме эмиссии акций и размещения облигаций. Гражданский кодекс РФ содержит определенные ограничения на осуществление любого из этих действий. Такое решение может быть принято лишь после полной оплаты уставного капитала. Увеличение уставного капитала не допускается в целях покрытия понесенных им убытков.

  Открытое  акционерное общество вправе проводить  открытую подписку на приобретение акций.

  Акционерное общество имеет право размещать среди потенциальных инвесторов облигации, которые в отличие от акций выпускаются на определенный срок, их стоимость должна быть погашена и проценты выплачены. Облигации по своей сущности являются заемными средствами и, как правило, направляются на пополнение оборотного капитала.

  Прибыль акционерного общества определяется и  облагается налогом на прибыль в  том же порядке, что и для обществ  с ограниченной ответственностью, однако дальнейшее распределение прибыли  имеет свои особенности.

  При распределении чистой прибыли в законодательном порядке предусматривается формирование резервного фонда. Его размер не может быть менее 10% и более 25% оплаченного уставного капитала. Размер отчислений устанавливается общим собранием акционеров, но не менее 5% от чистой прибыли до достижения размера, установленного Уставом акционерного общества. Отчисления в финансовый резерв проводятся после налогообложения прибыли.

  Кроме того, из прибыли, остающейся в распоряжении акционерного общества, могут быть сформированы другие фонды, аналогичные резервному. Например, выкупной фонд, который создается за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении акционерного общества в размере, необходимом для накопления суммы, которая впоследствии используется на погашение выпущенных и размещенных облигаций. Остальная часть прибыли  направляется выплату процентов по облигациям и дивидендов по акциям, на затраты, связанные с развитием производства, на социальные нужды.

  Наряду  с традиционными затратами, связанными с развитием производства и финансируемыми из прибыли, к их числу относятся и затраты, связанные с эмиссией и размещением ценных бумаг.

  При планировании распределения чистой прибыли предусматривается выплата  процентов по облигациям и дивидендов по привилегированным акциям. Решение о выплате дивидендов по простым акциям зависит от финансовых результатов деятельности акционерного общества и утверждается общим собранием акционеров. При недостаточности прибыли может быть принято решение о реинвестировании дивидендов.

        Закрытое акционерное общество (ЗАО) — общество, акции которого распространяются только среди его учредителей или иного, заранее определенного круга лиц. Такое общество не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции либо иным способом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц. Акционеры закрытого акционерного общества обладают преимущественным правом приобретения акций, продаваемых другими акционерами. Минимальный размер уставного капитала закрытого акционерного общества должен составлять не менее стократной суммы минимального размера оплаты труда (МРОТ) установленного федеральным законодательством на дату регистрации закрытого акционерного общества. Число членов  закрытого акционерного общества согласно Закону «Об акционерных обществах» не может превышать 50. В случае превышения числа членов закрытое акционерное общество подлежит преобразованию в открытое акционерное общество в течение года, либо ликвидируется.