Кредитоспроможности пидприемства

 

1) Підприємство є абсолютно незалежним від зовнішніх кредиторів, оскільки всі необхідні оборотні активи формуються за рахунок власних джерел фінансування.

Така ситуація на підприємстві трапляється дуже рідко, і її не можна вважати ідеальною оскільки використання позик для формування оборотних активів є розповсюдженою політикою фінансування. За настання абсолютної фінансової стійкості підприємство не використовує переваг які має зовнішнє фінансування при цьому обмежуючи зростання обсягів своєї діяльності.

2) Нормальна фінансова стійкість:

за умови, що ВОК < ЗВ > НДФЗ.

На підприємстві застосовується ефективна політика залучення та використання позикових коштів, виробничі потреби підприємства в повному обсязі забезпечуються різноманітними джерелами фінансування (ВОК, короткострокові банківські кредити та позики для покриття оборотних активів, розрахунки з кредиторами за товари, роботи, послуги),строк сплати яких не настав.

3) Критична фінансова стійкість: за умови, що ЗВ< НДФЗ.

На підприємстві виникли певні проблеми з джерелами фінансування запасів та витрат. Для формування певної частини оборотних активів використовуються джерела фінансування які не можна вважати нормальними (позикові кошти, що отримані для інших цілей, кредиторська заборгованість не товарного характеру, кошти фондів спеціального призначення).

4) Катастрофічна фінансова стійкість:

за умови, що ЗВ < НДФЗ, та підприємство має непогашені у встановлений термін кредити та позики.

Підприємство не може розрахуватися вчасно по всім кредитам. Досягнення критичної та катастрофічної фінансової стійкості є наслідком неефективних рішень щодо формування та використання товарно-матеріальних запасів та здійснення авансованих витрат, неможливості реалізації накопичених товарних запасів відповідно до термінів повернення позик та погашення зобов’язань за ними. Виявлення такого становища вимагає розробки плану організаційно-економічних заходів щодо нормалізації розміру товарно-матеріальних запасів або збільшення періоду кредитування.

Отже, як бачимо, протягом 2007-2009 рр. У ДП „Roshen” спостерігається нормальне фінансове становище.

Основним недоліком викладеного вище методу діагностики банкрутства є його статичність. Оцінка здійснюється на базі вивчення фінансового стану підприємства на певну дату, тому поза увагою залишається процес зміни найважливіших фінансових показників у часі, їхнє спрямування та швидкість.

3. НАПРЯМКИ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ КРЕДИТОСПРОМОЖНОСТІ  ПІДПРИЄМСТВА

Для підвищення кредитоспроможності  ДП «ROSHEN» потрібно підвищувати ліквідність, платоспроможність та прибутковість. Оцінка діяльності ДП «ROSHEN» повинна проводитися на основі комплексного аналізу кінцевих підсумків його ефективності. Економічна суть ефективності підприємства полягає в тому, щоб на кожну одиницю витрат домогтися істотного збільшення прибутку.

На ДП «ROSHEN» можна запропонувати  такі напрямки для підвищення прибутковості:

- підвищення доходів (виручки)  від реалізації продукції (товарів,  робіт, послуг);

- зниження собівартості реалізованої  продукції (товарів, робіт, послуг);

- підвищення рентабельності підприємства;

- проведення управлінських впливів  на персонал   підприємства  для досягнення підвищення ефективності;

- планування соціального розвитку  колективу ДП «ROSHEN».

Для забезпечення кредитоспроможності  ДП «ROSHEN»  необхідно, щоб собівартість зростала в меншій мірі ніж дохід від реалізації продукції.

Для поліпшення платоспроможності  ДП «ROSHEN» необхідно уникати таких факторів:

- невиконання планових завдань  виробництва і реалізації продукції,  порушення їх структури та  асортименту, зниження якості;

- підвищення собівартості продукції;

- в умовах конкуренції втрати  каналів реалізації і постійних  покупців, замовників;

- неплатоспроможність самих покупців  і замовників з різних на  це причин;

- невиконання плану прибутку  і нестаток власних джерел фінансування підприємства;

- інфляційні процеси і податкова  політика;

- значне відволікання коштів  у дебіторську заборгованість  та у надлишкові виробничі  запаси;

- низьке обертання оборотного  капіталу.

Рівень ліквідності підприємства залежить від його прибутковості, але однозначний зв'язок між цими показниками простежується тільки в перспективному періоді. У перспективі висока прибутковість є передумовою належної ліквідності. У короткостроковому періоді такого прямого зв'язку немає. Підприємство з непоганою прибутковістю може мати низьку ліквідність унаслідок великих виплат власникам, ненадійності дебіторів тощо. Отже, забезпечення задовільної ліквідності потребує певних управлінських зусиль та оптимізації фінансово-економічних рішень.

Для поліпшення показників ліквідності та платоспроможності ДП «ROSHEN» в процесі формування капіталу варто враховувати основні особливості кожної з його складових частин.

Таким чином, ДП «ROSHEN» використовуючи позиковий капітал, має більш  високий потенціал свого розвитку і можливості приросту рентабельності власного капіталу, однак знижує свою фінансову стійкість.

На ДП «ROSHEN» необхідно оптимізувати структуру капіталу за критерієм  ефективності його використання. Як показник цієї ефективності приймається рівень рентабельності власного капіталу.

Також для активізації підтримання  збуту, необхідно здійснити розширення асортименту продукції.

Одним з напрямків підвищення доходу від реалізації може бути пошук нової  ринкової ніші. Для «проштовхування» нового виду продукції на ринок та підвищення реалізації продукції підприємству можна також запропонувати проведення рекламної компанії.

При плануванні діяльності підприємства  повинна  існувати взаємно узгодженість короткострокових завдань управління з довгостроковою метою. Інколи підвищення швидкості обертання активів у довготривалій перспективі майбутнього потребує тимчасового підвищення періоду обертання капіталу. Тобто проблема відповідності стратегії і тактики є актуальною як для загальної політики розвитку підприємства, так і для окремих її напрямів і оптимізації  тривалості обороту капіталу зокрема.

Враховуючи високий динамізм сучасних економічних процесів,  що   відбуваються в країні, управління періодом обороту капіталу повинно  враховувати усі існуючі фактори  та їх зміни, відповідно чого провадити коригування прийнятих рішень. Напрямки оптимізації тривалості обороту капіталу будуть різними для різних підприємств і у різні періоди часу.

Саме для дотримання цієї умови  необхідно враховувати також  інший принцип забезпечення оптимізації періоду обороту капіталу – розробка альтернативних напрямків дій. При наявності на ДП «ROSHEN» декількох варіантів управлінських рішень вибір конкретного можна здійснити при введенні відповідної системи критеріїв, яка використовується в якості обмежувального фактору. При зміні критеріїв відповідним чином змінюються напрямком дій управлінців.

На прибутковість може впливати безліч факторів, як зовнішніх, так  і внутрішніх. Вплив зовнішніх  факторів не залежить від дій ДП «ROSHEN»  і тому не може бути ним змінений, а повинен лише враховуватися під час прийняття управлінських рішень. До таких факторів належить: рівень економічного розвитку країни, стан кон`юнктури споживчого ринку, сезонні коливання виробництва і споживання товарів, стадія життєвого циклу підприємства, середньо галузева тривалість операційного циклу, капіталоємкість діяльності та її рівень ризику, середня прибутковість капіталу і таке інше.

Вплив на формування оборотності капіталу підприємства внутрішніх факторів безпосередньо  залежить від діяльності ДП «ROSHEN». До них відносять: співвідношення основного і оборотного капіталу; структура оборотного капіталу; співвідношення активної і пасивної частини основних засобів; методи та норми амортизації основних засобів та нематеріальних активів; ефективність використання оборотних та позаоборотних активів; обсяг товарообороту; співвідношення обсягів реального та фінансового інвестування; фінансова та інвестиційна привабливість     капіталу тощо.

Прискорити обертання капіталу можна такими шляхами:

- скорочення тривалості виробничого  циклу за рахунок інтенсифікації  виробництва (використання нових  технологій, механізації та автоматизації  виробничих процесів, підвищення  рівня продуктивності праці, більш  повне використання виробничих  потужностей підприємства, трудових та матеріальних ресурсів та інше);

- повнішим та раціональнішим  використанням земельних, трудових  і матеріальних ресурсів;

- покращення організації  матеріально-технічного  забезпечення з метою безперебійного  забезпечення виробництва необхідними матеріальними ресурсами та скороченням часу знаходження капіталу в запасах;

- недопущенням створення надлишкових  і непотрібних запасів;

- своєчасним відвантаженням продукції  та оформленням документів;

- вивченням платоспроможності  покупців і замовників, своєчасними заходами із стягнення дебіторської заборгованості;

- недопущенням відволікання коштів  у дебіторську заборгованість;

- скорочення термінів обертання  по всіх фазах кругообігу засобів;

- підвищення рівня маркетингових  досліджень, що направленні на прискорення просування товарів від виробника до споживача (включаючи вивчення ринку, вдосконалення товару та форм його просування до споживача, формування правильної цінової політики, організацію ефективної реклами).

Прискоренню обороту капіталу підприємства ДП «ROSHEN» сприяють розвиток виробництва, банківської кредитної системи, удосконалення роботи транспорту, зв`язку та інших галузей суспільного виробництва та соціальної сфери.

Підвищення швидкості обороту  капіталу  є вигідним не тільки для  самого підприємства, але й для покупців, яких воно обслуговує, і для економіки країни в цілому, оскільки всі сторони при цьому більш повно задовольняють свої потреби.

Оптимальні показники обороту  капіталу відіграють важливу роль в  забезпеченні ефективності  господарської діяльності і повинні включатися до складу основних нормативів стратегічного розвитку підприємства.

Оборотний капітал може знаходитись  у сфері виробництва (запаси, незавершене  виробництво, витрати майбутніх  періодів) та у сфері обігу (готова продукція на складах та відвантажена покупцям, засоби в розрахунках, короткострокові фінансові вкладення, готівка в касі, на розрахунках у банку тощо), тобто оборотний капітал може функціонувати в грошовій і матеріальній формах.

Розміщення засобів підприємства має велике значення у фінансовій діяльності і підвищенні її ефективності. Від того, які асигнування вкладені в основні та оборотні засоби, скільки їх знаходиться у сфері виробництва і в сфері обігу, в грошовій та матеріальній формі, значною мірою залежать результати виробничо-фінансової діяльності і відповідно фінансовий стан підприємства.

 

ВИСНОВКИ

Отже, у процесі своєї діяльності кожне підприємство вступає у  господарські відносини із постачальниками, працівниками, покупцями та іншими юридичними і фізичними особами. Ці відносини безпосередньо впливають на рівень кредитоспроможності підприємства, змінюючи його у позитивну чи негативну сторону.

Кондитерська корпорація ROSHEN –  найбільший український виробник кондитерських  виробів. Близько 25% усіх вітчизняних солодощів випускається на фабриках підприємства – Київській, Вінницькій, Маріупольській та Кременчуцькій. У нашому асортименті більш 200 видів цукерок, шоколаду, карамелі, печива, вафель, мармеладу і тортів при загальному обсязі виробництва до 200 тисяч тонн у рік.

Протягом 2007-2009 років показники  діяльності ДП “ROSHEN” зазнали позитивних змін. Чиста виручка від реалізації зросла в 2009 році порівняно з 2008 р. на 183,26 млн. грн. (9,09%). За цей час собівартість реалізованої продукції зросла на 110 млн. грн. (6,25%). Це призвело до збільшення валового прибутку від реалізації на 73,26 млн. грн. (28,53%). Негативно вплинуло зростання рівня адміністративних витрат на 17,6 млн. грн. (29,63%) та витрат на збут 6,6 млн. грн. (25%). В результаті чого загальна собівартість реалізованої продукції зросла на 134,2 млн. грн. (7,27%).

Інші операційні доходи підприємства в 2009 році зросли на 6,6 млн. грн. Прибуток від операційної діяльності зріс на 55,66 млн. грн. (25,21%).

В 2009 році відбулося зменшення доходів  від участі в капіталі та інших  фінансових доходів відповідно на 2,2 млн. грн. (25%) та 2,2 млн. грн. (33,33%).

Чистий прибуток ДП “ROSHEN” в 2009 році зріс на 35,86 млн. грн. (24,08%) порівняно  з 2008 роком.

За результатами аналізу ліквідності  ДП „ROSHEN” необхідно вжити заходів  щодо збільшення величини грошових коштів, зниження обсягу поточних зобов’язань та налагодження ефективної політики розрахунків.

Результати розрахунків рентабельності свідчать, що керівництву ДП "ROSHEN" не можна зупинятися на досягнутому  рівні розвитку. Необхідну для  цього основу підприємство вже має, а подальший розвиток цілком залежить від результатів його фінансової діяльності і вмілого керівництва засновників ДП "ROSHEN". 

Проведений аналіз фінансової стабільності дає можливість оцінити готовність ДП ”ROSHEN” до погашення своїх  боргів, його фінансову незалежність, тенденції зміни рівні цієї незалежності, відповідність стану активів і пасивів підприємства основним завданням його фінансово-господарської діяльності.

Причини підйомів та спадів у діяльності ДП „ROSHEN” розглядаються як дія  цілого ряду факторів – зовнішніх та внутрішніх. У значній мірі діють зовнішні фактори й серед них головний – політична, економічна та фінансова нестабільність, що призводить до невпевненості ведення діяльності та й взагалі до неплатоспроможності суб’єктів господарювання.

Головним критерієм ефективності роботи підприємства, а відтак і визначення його кредитоспроможності, є його прибутковість, тому здійснюючи господарську діяльність, підприємство повинно намагатися не лише прискорювати рух засобів, але й отримувати максимальну віддачу від цієї діяльності.