Кредитоспроможности пидприемства

Таблиця 2.3

Основні показники фінансово-господарської  діяльності ДП “ROSHEN” за 2007-2009 рр.

Інші операційні доходи підприємства в 2009 році зросли на 6,6 млн. грн. Прибуток від операційної діяльності зріс на 55,66 млн. грн. (25,21%).

В 2009 році відбулося зменшення доходів  від участі в капіталі та інших  фінансових доходів відповідно на 2,2 млн. грн. (25%) та 2,2 млн. грн. (33,33%).

Чистий прибуток ДП “ROSHEN” в 2009 році зріс на 35,86 млн. грн. (24,08%) порівняно з 2008 роком.

2.2. Оцінка фінансового стану

Оцінку фінансового стану підприємства доцільно здійснювати поетапно, на підставі комплексу показників.

Основою методики оцінки фінансового  стану є теорія аналізу фінансової діяльності підприємства, що розглядає поняття “стабільний фінансовий стан” не тільки як якісну характеристику його фінансів, а як і кількісно вимірюване явище.

Комплексна оцінка фінансової стійкості  ДП „ROSHEN” проводиться шляхом розрахунку відносних показників (табл. 2.44

Таблиця 2.4

Показники оцінки фінансової стійкості ДП „ROSHEN” за 2007-2009 рр.

Коефіцієнт автономії (коефіцієнт концентрації власного капіталу) характеризує питому вагу власного капіталу у загальній  сумі балансу. Питома вага має бути достатньо високою, так як ним мають покриватися всі необоротні активи ДП „ROSHEN” й ті оборотні активи, які забезпечують безперебійну діяльність підприємства. Чим вищий цей показник, тим ДП „ROSHEN” більш фінансово стійке і стабільніше.

 На 01.01.2008 р. значення показника  складає 0,608; на 01.01.2009 р. – 0,511; на 01.01.2010 р. – 0,563, що на 0,052 пункти  більше, порівняно з 2008 р. Обчислені показники перевищують нормативного значення >0,5. Тобто, ДП „ROSHEN” має високу частку власного капіталу - він складається з внесків засновників підприємства (80,65% в 2009 р.)  і  прибутку від господарської діяльності (19,35% в 2010 р.). Але це співвідношення ризикове. Фінансову стабільність ДП „ROSHEN”, в майбутньому, може забезпечити лише розширення господарсько-фінансової діяльності, менш залежної від зовнішніх джерел фінансування.

Коефіцієнт фінансової залежності показує, яка сума загальної вартості майна ДП „ROSHEN” припадає на 1 грн. власних коштів. Спостерігається  зменшення значення цього показника – з 1,958 на 01.01.2009 р. до 1,778 на 01.01.2009 р. Причиною зміни є зменшення частки позичених коштів у фінансуванні ДП „ROSHEN”. Так , на 01.01.2009 р. в кожній 1,778 грн., вкладений в активи підприємства 77,8 копійок – позичені, тоді як на 01.01.2010 р. ця сума була 95,8 копійок. Розрахунки показують, що ДП „ROSHEN” мобілізує власні резерви і можливості для поліпшення фінансового стану.

Коефіцієнт фінансової стійкості  характеризує відношення власного та залученого капіталу. Значення його на 01.01.2009 р. це – 1,099, на 01.01.2010 – 1,360, відхилення складає 0,261. Це свідчить про покращення фінансового стану підприємства.

Коефіцієнт співвідношення залученого та власного капіталу показує частку власного капіталу, яка вкладена в  поточну діяльність. Отже значення цього показника на 01.01.2009 р. – 0,910, на 01.01.2010 р. – 0,736. Це означає, що на гривню власних коштів припадає 91 копійка позичених. Зменшення цього показника до 73,6 копійок свідчить про зменшення залежності ДП „ROSHEN” від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про певне зростання фінансової стійкості підприємства.

Коефіцієнт стійкості фінансування показує частину майна ДП „ROSHEN”, яка фінансується за рахунок стійких  джерел (прибуток підприємства, довгострокові  вклади інвесторів). Критичне значення коефіцієнта – 0,75. Обчислені показники за 2008 р. – 0,067; за 2009 р. – 0,75, показують, що на підприємстві є мінімальний запас стійких джерел фінансування. Керівництву ДП „ROSHEN” треба звернути увагу на розв’язання цього питання у найближчий час.

Коефіцієнт концентрації залученого капіталу залежить від галузевих  особливостей і становить на 01.01.2009 р. 0,465, на 01.01.2010 р. 0,414. Дані відповідають рекомендованому значенню < 0,5. Показник характеризує частку залученого капіталу в загальній сумі капіталу ДП „ROSHEN”.

Коефіцієнт структури фінансування необоротних активів показує  частку необоротних активів, яка  фінансується за рахунок довгострокових залучених коштів. В 2007 р. за рахунок  довгострокових залучених коштів фінансувалось 21,3% необоротних активів, в 2008 р. – 28,4%, в 2009 р. – 33,8%. ДП „ROSHEN” використовує кредити банків для подальшого свого розвитку.

Коефіцієнт довгострокового залучення  позикових коштів характеризує частку довгострокових позик в загальному обсязі джерел формування, які можна спрямувати на реалізацію довготермінових програм (оновлення складу основних фондів, підвищення конкурентоспроможності продукції підприємства). Ця частка невпинно зростає: в 2007 р. складала 16,6 %, в 2008 р. – 21,0 %, в 2009 р. – 23,1 %.

Коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами показує, яка частина  оборотних активів забезпечується власними джерелами фінансування. Отже, у ДП „ROSHEN” він становить в 2009 році 0,127, що на 0,064 пункти більше, порівняно з 2008 роком та на 0,034 пункти більше, порівняно з 2007 роком. Тобто, в 2009 р. 12,7% оборотних активів фінансується за рахунок власних оборотних коштів. Спостерігається зростання цього показника: для порівняння значення показника в 2007 р. – 9,3%, а в 2008 р. – 6,3%.  Це позитивно впливає на поліпшення фінансового стану ДП „ROSHEN”.

Коефіцієнт довгострокових зобов’язань  визначає частину довгострокових зобов’язань  в загальній сумі джерел формування. В 2007 р. – 32,1 %, в 2008 р. – 29,2 %, в 2009 р. - 40,8 %.

Проведений аналіз фінансової стабільності дає можливість оцінити готовність ДП ”ROSHEN” до погашення своїх боргів, його фінансову незалежність, тенденції зміни рівні цієї незалежності, відповідність стану активів і пасивів підприємства основним завданням його фінансово-господарської діяльності.

Причини підйомів та спадів у діяльності ДП „ROSHEN” розглядаються як дія  цілого ряду факторів – зовнішніх  та внутрішніх. У значній мірі діють  зовнішні фактори й серед них  головний – політична, економічна та фінансова нестабільність, що призводить до невпевненості ведення діяльності та й взагалі до неплатоспроможності суб’єктів господарювання.

Засоби господарюючого суб’єкта знаходяться  у постійному русі, переходячи з  однієї стадії в іншу. Чим швидше відбувається кругообіг, тим більше продукції ДП „ROSHEN” може виробити. Сповільнення оборотності потребує додаткового вкладення засобів та може спричинити погіршення фінансового стану підприємства.

Оцінити наскільки ефективно підприємство використовує свої ресурси (засоби) дозволяє аналіз ділової активності, оскільки саме цей показник зумовлює платоспроможність, фінансову стійкість та стабільність діяльності господарюючого суб’єкта. Аналіз ділової активності полягає у дослідженні рівнів і динаміки різноманітних фінансових коефіцієнтів – показників оборотності. Основні показники ділової активності ДП „ROSHEN” узагальнені у табл. 2.3.

Таблиця 2.5

Показники ділової активності ДП „ROSHEN” за 2007-2009 рр.

Коефіцієнт оборотності активів  показує, скільки разів за період обертається капітал, що вкладений  в активи ДП „ROSHEN”, тобто, вимірює  інтенсивність використання активів (як грошових, так і матеріальних) і дозволяє проаналізувати можливість вивільнення їх з господарської діяльності та визначити напрямки більш ефективного використання.  Характеризує розмір виручки (прибутку) від реалізації в розрахунку на одну гривню оборотних коштів. В 2007 р. ця сума склала 0,99 грн., в 2008 р. – 1,19 грн., в 2009 р. – 1,24 грн. Тобто, оборотні активи ДП „ROSHEN” увесь час знаходяться в обороті, що підтверджує активну участь керівництва у діловому житті підприємства.