Автор: Пользователь скрыл имя, 13 Марта 2012 в 11:27, дипломная работа
Метою випускної роботи є проведення аналізу інвестиційної привабливості Цех електрозв'язку № 4 ЦЕЗ № 3 Київської обласної дирекції ВАТ "Укртелеком".
Аналіз проводиться з метою розробки рекомендацій і пропозицій направлених на покращення інвестиційної привабливості об’єкта дослідження. До основних задач дослідження відносяться:
1. Проведення аналізу ділової активності підприємства.
2. Оцінка його платоспроможності та фінансової стійкості.
3. Аналіз структури та динаміки капіталу підприємства.
Таблиця 2.4
Склад і структура власного капіталу Цех електрозв'язку № 4 ЦЕЗ № 3 Київської обласної дирекції ВАТ "Укртелеком"за 2010 рік
Показники | Статутний капітал | Додатковий капітал | Резервний капітал | Нерозподілений прибуток | Разом |
Залишок на початок року: |
|
|
|
|
|
1.1 тис.грн. | 171 | 4700,4 | 115,4 | 4388,3 | 9375,1 |
1.2 за питомою вагою, % | 1,8% | 50,1% | 1,2% | 46,8% | 100,0% |
Залишок на кінець року: |
|
|
|
|
|
2.1 тис.грн. | 171 | 4699,4 | 115,4 | 4901,8 | 9887,6 |
2.2 за питомою вагою, % | 1,7% | 47,5% | 1,2% | 49,6% | 100,0% |
Відхилення: |
|
|
|
|
|
3.1 абсолютне, тис.грн. (ряд 2.1 - 1.1) | 0 | -1 | 0 | 513,5 | 512,5 |
3.2 відносне, % (ряд 3.1 / 1.1х100) | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 11,7% | 5,5% |
3.3 за питомою вагою, % (ряд 2.2 - 1.2) | -0,1% | -2,6% | -0,1% | 2,8% | 0,0% |
Відповідно відбулися зміни і в структурі власного капіталу (Рис. 1.8, 1.9)
Рис. 1.8 Структура власного капіталу Цех електрозв'язку № 4 ЦЕЗ № 3 Київської обласної дирекції ВАТ "Укртелеком за 2009рік
Рис. 1.9 Структура власного капіталу Цех електрозв'язку № 4 ЦЕЗ № 3 Київської обласної дирекції ВАТ "Укртелеком за 2009 рік
Результати аналізу динаміки складу і структури власного капіталу заслуговують позитивної оцінки.
Окремо розглядаються динаміка та структура позикових коштів. Для цього складається аналітична таблиця (Таблиця 2.5)
Таблиця 2.5
Склад і структура позикових коштів Цех електрозв'язку № 4 ЦЕЗ № 3 Київської обласної дирекції ВАТ "Укртелеком за 2009 -2010 роки
Показники | 2009рік | 2010рік | Відхилення | |||
тис.грн. | питома вага, % | тис.грн. | питома вага, % | тис.грн. | питома вага, % | |
Короткострокові кредити банків | 435,1 | 15,3% | 206,5 | 10,1% | -228,6 | -5,2% |
Векселі видані | 101,4 | 3,6% | 0 | 0,0% | -101,4 | -3,6% |
Кредиторська заборгованість | 1646,3 | 57,8% | 1320,2 | 64,4% | -326,1 | 6,5% |
Поточні зобов'язання за рахунками: |
|
|
|
|
|
|
з одержаних авансів | 334,3 | 11,7% | 249,8 | 12,2% | -84,5 | 0,4% |
з бюджетом | 46,5 | 1,6% | 38,9 | 1,9% | -7,6 | 0,3% |
з позабюджетних платежів | 41,2 | 1,4% | 2,7 | 0,1% | -38,5 | -1,3% |
зі страхування | 73,9 | 2,6% | 70,1 | 3,4% | -3,8 | 0,8% |
з оплати праці | 139,6 | 4,9% | 159,1 | 7,8% | 19,5 | 2,9% |
з учасниками | 3,8 | 0,1% | 3,8 | 0,2% | 0 | 0,1% |
Інші поточні зобов'язання | 23,8 | 0,8% | 0 | 0,0% | -23,8 | -0,8% |
Всього залучених коштів | 2845,9 | 100,0% | 2051,1 | 100,0% | -794,8 | * |
Розглянемо склад і структуру позикових коштів Цех електрозв'язку № 4 ЦЕЗ № 3 Київської обласної дирекції ВАТ "Укртелеком.
Як видно з таблиці товариство використовує у своїй діяльності тільки поточні позикові кошти. У складі позикових коштів найбільшу питому вагу має кредиторська заборгованість, але за звітний період її величина зменшилася на 326,1 тис.грн. При цьому її питома вага у складі позикових коштів зросла на 6,5% (з 57,8% на початок року до 64,4% на кінець року). Короткострокові кредити банків на кінець року склали 10,1% від загальної величини позикового капіталу, довгострокові зобов’язання підприємством не залучалися. На підприємстві знизилася заборгованість за короткострокові кредити банків - на 228,6 тис.грн., за видані векселі - на 101,4 тис.грн. , з позабюджетних платежів - на 38,5 тис.грн., інші поточні зобов’язання - на 23,8 тис.грн. У той же час спостерігається збільшення заборгованості за поточними зобов’язаннями: з одержаних авансів - на 84,5 тис.грн., розрахунки з бюджетом - на 7,6 тис.грн., зі страхування - на 3,8 тис.грн., з оплати праці – на 23,8 тис.грн.
Зменшення кредиторської заборгованості в цілому заслуговує позитивної оцінки, але керівництву все ж таки треба звернути увагу на її високий рівень.
2.3. Оцінка динаміки платоспроможності та ліквідності підприємства
В умовах ринкових відносин платоспроможність підприємств вважається найважливішою умовою їх господарської діяльності.
Платоспроможність – це можливість підприємства наявними грошовими ресурсами своєчасно погасити свої строкові зобов’язання.
Коли підприємство має добрий фінансовий стан, то воно стійко платоспроможне. У разі поганого фінансового стану – воно періодично або постійно є неплатоспроможним.
Розглянемо оперативну поточну платоспроможність (Коп) підприємства станом на початок 2007 року.
(2.4)
де ∑ПЗ – сума платіжних засобів (грошові кошти та непрострочена дебіторська заборгованість);
∑СЗ – сума строкових зобов’язань (короткострокові кредити, кредиторська заборгованість та інші поточні зобов`язання).
Результати розрахунку свідчать про те що товариство може своїми платіжними засобами повністю погасити свої строкові зобов’язання і у нього ще залишаться кошти.
Розглянемо оперативну поточну платоспроможність Цех електрозв'язку № 4 ЦЕЗ № 3 Київської обласної дирекції ВАТ "Укртелеком станом на кінець 2007 року
Як видно з розрахунку платоспроможність у динаміці значно покращилася що заслуговує позитивної оцінки.
Поняття платоспроможності та ліквідності підприємства дуже близькі, але друге є більш містким: від ступеня ліквідності залежить платоспроможність [38].
Підприємство може бути ліквідним в більшій або меншій мірі, або у нього взагалі може бути відсутня ліквідність. Для оцінки реального ступеня ліквідності підприємства спочатку необхідно здійснити аналіз ліквідності балансу.
Ліквідність балансу залежить від ступеня відповідності величини наявних платіжних коштів величині боргових зобов`язань.
Для визначення ліквідності балансу необхідно порівняти підсумки з кожної групи активів і пасивів.
Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються умови [38]: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.
Якщо виконуються перші три нерівності, тобто поточні активи перевищують зовнішні зобов’язання підприємства, то обов`язково виконується остання нерівність. Це означає наявність у підприємства власних оборотних коштів, тобто дотримується мінімальна умова фінансової його стійкості.
Недотримання будь якої із перших трьох нерівностей означає, що ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної.
Аналіз ліквідності балансу оформляється таблицею (Таблиця 2.6).
Таблиця 2.6
Аналіз ліквідності балансу Цех електрозв'язку № 4 ЦЕЗ № 3 Київської обласної дирекції ВАТ "Укртелеком за 2009 -2010роки
Актив | 2009рік | 2010рік | Пасив | 2009рік | 2010рік | Платіжний надлишок або нестача | |
2009р | 2010р | ||||||
Найбільш ліквідні активи (А1) | 33,6 | 165,3 | Найбільш строкові зобов`язання (П1) | 1670,1 | 1320,2 | -1636,5 | -1154 |
Швидко реалізовані активи (А2) | 2364,6 | 3057,9 | Короткострокові пасиви (П2) | 435,1 | 206,5 | 1929,5 | 2851,4 |
Повільно реалізовані активи (А3) | 4378,3 | 3728,6 | Довгострокові пасиви (П3) | 0 | 0 | 4378,3 | 3728,6 |
Важко реалізовані активи (А4) | 4703,8 | 4462,5 | Постійні пасиви (П4) | 9375,1 | 9887,6 | -4671,3 | -5425 |
БАЛАНС | 11480,3 | 11414,3 | БАЛАНС | 11480,3 | 11414,3 | * | * |
Як видно з таблиці баланс не є абсолютно ліквідним. Керівництву треба звернути на це увагу і з`ясувати причини такого негативного становища.
Але підприємство є ліквідним, оскільки поточні активи перевищують поточні зобов’язання як на початок так і на кінець року.
Подальший аналіз буде проведено з використанням показників ліквідності підприємства (Таблиця 2.7).
Таблиця 2.7
Аналіз показників ліквідності Цех електрозв'язку № 4 ЦЕЗ № 3 Київської обласної дирекції ВАТ "Укртелеком за 2007 рік
Показник | Розрахунок | Рівень показника | Відхилення, (+,-) | Достатній рівень | |
2009рік | 2010рік | ||||
1.Коефіцієнт абсолютної ліквідності | Кал =А1/П1+П2 | 0,016 | 0,108 | + 0,092 | 0,2-0,35 |
2.Коефіцієнт швидкої ліквідності | Кшл = А1+А2/ П1+П2 | 1,139 | 2,111 | + 0,972 | 1-2 |
3.Коефіцієнт покриття | Кп= А1+А2+А3/ П1+П2 | 3,219 | 4,553 | + 1,335 | 1,5-2,5 |