Фінансовий аналіз ВАТ "ЧеЗаРа"

 

    Найбільшу питому вагу в структурі активу, як на початок, так і на кінець року, основні засоби, запаси і витрати та інші активи, найменшу питому вагу мають грошові кошти. Найбільшу питому вагу в структурі пасиву на початок року мають джерела власних коштів, кредиторська заборгованість та довгострокові пасиви, на кінець року – майже теж саме, але значно зменшились довгострокові пасиви, примітно що короткострокові кредити та позики, як на початок так і на кінець року не відіграють ніякої ролі в структурі пасиву.

                        Рисунок 1.1 – Діаграма фінансового стану підприємства 

       Проаналізуємо за рахунок яких  активів відбулося  зменшення  (збільшення) вартості майна ВАТ «ЧеЗаРа» у 2010 році в порівнянні з 2009 роком: 
 
 
 

                        ΔА (основні засоби (залиш. вартість)) = 72583-74990=-2407 тис.грн

ΔА    Δ А (довгострокові фінансові інвестиції) = 48163-51135 = -2972 тис.грн

                        Δ А (незавершене будівництво) = 1734-1753 = -19 тис.грн

                    Δ А (виробничі запаси) = 12502-14307 = -1805 тис.грн

                   Δ А (незавершене виробництво) = 15587-14121 = 1466 тис.грн

                     Δ А (готова продукція) = 12774-11364 = 1410 тис.грн

      Δ А (дебіторська заборгованість за товари, роботи) = 6801-5159 = 1642 тис.грн

                              Δ А (дебіторська заборгованість за бюджетом) = 1760-63 = 1697 тис.грн

      Δ А (дебітор. заборгованість за виданими авансами) = 2440-2057 = 383 тис.грн

                              Δ А (дебітор. заборгованість із внут. розрах) = 115-459 = -344 тис.грн

      Δ А (інша поточ. дебітор. заборгованість) = 213-173 = 40 тис.грн

      Δ А (грошові кошти в інозем.  валюті ) = 2141-50 = 2091 тис.грн

        Δ А (інші оборотні активи) = 1299-827 = 472 тис.грн 
 

         Отже, в більшій мірі вплинули на збільшення майна ВАТ «ЧеЗаРа» у 2010 році в порівнянні з 2009 роком незавершене виробництво на 1466 тис. грн., готова продукція на 1410 тис. грн., дебіторська заборгованість за товари, роботи і послуги на 1642 тис. грн.. дебіторська заборгованість за бюджетом на 1697 тис. грн.., дебіторська заборгованість за виданими авансами на 383 тис. грн., інша поточна дебіторська заборгованість на 40 тис. грн., грошові кошти іноземній валюті на 2091 тис. грн. та інші оборотні активи на 472 тис. грн.

     А зараз проаналізуємо за рахунок яких пасивів відбулося  зменшення (збільшення) вартості майна ВАТ «ЧеЗаРа» у 2010 році в порівнянні з 2009 роком: 

                         ΔП (інший додатковий капітал) = 78559-80186=-1627 тис.грн

Δ П                      Δ П (нерозподілений прибуток) = 25492-40657=-15165 тис.грн

                         ΔП (відстрочені податкові зобовязання) = 251-3677=-3426  тис.грн

                         Δ П (кредиторська заборгованість за товари, роботи) = 10326-8028=2298 тис.грн

      Δ П (поточні зобов’язання з одержаних авансів) = 33878-19155=14723 тис.грн 

                              Δ П (поточні зобов’язання з бюджетом) = 1625-2013=-388 тис.грн

  Δ П (поточні зобов’язання зі страхування) = 4280-1349=2931  тис.грн

      Δ П (поточні зобов’язання з оплати праці) = 6482-4382=2100 тис.грн

      Δ П (інші поточні зобов’язання) = 16039-15831=208 тис.грн 

    Отже, в більшій мірі збільшення майна ВАТ «ЧеЗаРа» у 2010 році в порівнянні з 2009 роком відбулось за рахунок збільшення кредиторської заборгованості за товари, роботи на 2298 тис. грн., поточних зобов’язань з одержаних авансів на 14723 тис. грн., поточних зобов’язань зі страхування на 2931 тис. грн., поточних зобов’язань з оплати праці на 2100 тис. грн. та інших поточних зобов’язань на 208 тис. грн.  
 

      Таблиця 1.2 – Матричний баланс

Пасиви  Активи	Стат. кап.	Нерозп. приб.	Ін. ВК	ВК всього	Довг. кред. і  поз.	Коротк. кред.	Пот. зоб.	Залуч.кап. всього	Актив
НА	971	25492	78559	103212	251		9238	251	122485
ОА								30100	55783
Запаси								42279	42279
ДЗ							6801		6801
Гр. кошти				2192					2192
Пасив	971	25492	78559	105404	251	56591	16039	72630	178285

 

    Важливим  елемента аналізу майна підприємства є оцінка виробничого потенціалу (табл. 1.3). 

    Таблиця 1.3 - Аналіз виробничого потенціалу підприємства

Показники	На початок  періоду		На кінець періоду		Відхилення
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%
Основні засоби	74990,00	72,51	72583,00	72,10	-2407,00	-0,41
Виробничі запаси	14307,00	13,83	12502,00	12,42	-1805,00	-1,42
Незавершене виробництво	14121,00	13,65	15587,00	15,48	1466,00	1,83
Всього  виробничий потенціал	103418,00	100,00	100672,00	100,00	-2746,00	0,00
Майно	176631,00	—	178285,00	—	1654,00	-
В % до майна	—	58,55	-	56,47	-	-2,08

 

    Як  бачимо, в структурі виробничого потенціалу 72 % становлять основні засоби, решта – 13,83 та 12,42 % відповідно на початку і в кінці року належить виробничим запасам, а також 13,65 та 15,48% незавершене виробництво на початок періоду та на кінець періоду відповідно. Питома вага виробничого потенціалу у структурі майна на початок року складає 58,55%, на кінець року – 56,47%, що свідчить про зростання виробничого потенціалу в структурі майна, що позитивно позначається на фінансових результатах підприємства.

    Оцінимо стан основних засобів, що використовуються, за допомогою коефіцієнта зношування основних засобів.

      Коефіцієнт  зношування ОЗ характеризує частку вартості основних засобів, яка списана на витрати в попередніх періодах, в первісній вартості:

     

         

     Стан основних засобів на підприємстві поганий, оскільки коефіцієнт зношування основних засобів відносно високий. В динаміці спостерігається тенденція зростання коефіцієнта зношування основних засобів.

     Коефіцієнт  придатності ОЗ відображає частину  ОЗ придатну до експлуатації:     

     К_ПР²⁰⁰⁹ = 1 – 0,56 = 0,44   К_ПР²⁰¹⁰ =1 – 0,57 = 0,43

     Зменшення коефіцієнту придатності на кінець періоду свідчить про старіння основних фондів та про необхідність формування заходів для їх оновлення.

     Коефіцієнт  поновлення ОЗ: частку нових засобів в їх вартості на кінець звітного року:

     

                                        

     Частина нових ОЗ на кінець 2009 року складає 1,6 %, на кінець 2010 року складає 1,3 %,такий низький відсоток, який свідчить про незначну частку поновлених основних засобів в складі сукупних основних засобів, тобто частина нових ОЗ знижується.

     Коефіцієнт  вибуття ОЗ характеризує, яка частка ОЗ, що була на початок періоду та вибула з будь-яких причин:

     

     

 

     Тобто 5,1% основних засобів вибуло за 2010 рік, а за 2009 – 6,1%. Поліпшити структуру необоротних матеріальних активів можна за рахунок оновлення та модернізації устаткування, ліквідації зайвого та малоефективного обладнання. В нашому випадку спостерігається зменшення кількості вибувших основних засобів.

      Отже, провівши  аналіз аналітичного  та матричного балансу, аналіз  виробничого потенціалу та розрахувавши  коефіцієнти, що характеризують  стан основних засобів можна виділити такі негативні тенденції:

• основні засоби є застарілими і майже  повністю зношеними (на 57 %), та їх  оновлення відбувається лише на 1,3%;
• відбувається зростання поточних зобов’язань  за розрахунками з одержаних авансів, поточні зобов’язання з бюджетом, зі страхування та з оплати праці;
• відбувається зростання кредиторської заборгованості підприємства за товари, роботи та послуги;
• відбуваються різкі зміни деяких статей балансу;
• зменшення власного капіталу;
• дебіторська заборгованість не покривається кредиторською.

   Серед позитивних тенденцій можна виділити такі:

• відбувається збільшення обсягів виробництва продукції.
• збільшення загальної вартості майна підприємства;
• відсутність «критичних» статей в балансі.

 
 
 

    2 Оцінка фінансової  стійкості

    Фінансова стійкість підприємства є однією з найважливіших характеристик  фінансового стану підприємства, вона пов'язана із загальною фінансовою структурою підприємства, зі ступенем його залежності від кредиторів та інвесторів. Фінансова стійкість  характеризує стабільність діяльності підприємства в довгостроковій перспективі.

    Існує два підходи до оцінки фінансової стійкості підприємства:

1. на основі даних пасиву балансу;
2. на основі аналізу взаємозв'язку між активом і пасивом балансу.

    Другий  підхід є більш повним і економічно виправданим.

    Для оцінки оптимальної оптимальності співвідношення власного і залученого капіталу можна використовувати низку показників. Обчислимо декотрі з них.

       1 Коефіцієнт автономії (фінансової  незалежності) (К_а) – характеризує частку власного капіталу в загальній сумі капіталу, авансованого в діяльність підприємства:                                     

                           

                         (2.1)

             

        У 2009 році:                 

        У 2010 році:                   

     Отже, коефіцієнт автономії  у 2010 році  в порівнянні з 2009 роком зменшився  з 0,69 до 0,59 або на 0,10, що свідчить про збільшення залежності підприємства від зовнішніх позикових джерел і є негативним явищем. При цьому значення цього показника не повинно становити менше 0,5, що в нашому випадку і відбувається,   тобто підприємство є досить незалежним від зовнішніх джерел, але є тенденція до зменшення показника.

      2  Коефіцієнт фінансової залежності (К_ф.з) – характеризує частку залученого капіталу в загальній його сумі:

                                          (2.2) 

У 2009  році: