Фінансовий аналіз ВАТ "ЧеЗаРа"

Міністерство  освіти і науки, молоді та спорту України

Чернігівський державний технологічний університет 

Кафедра фінансів 
 
 
 
 
 

Курсова робота

з дисципліни: «Фінансовий аналіз» 
 
 
 
 
 

Виконав: ст.гр. ЗФКВ-101                                                          Коваленко С.В.  

Перевірила: к.е.н., доцент Парубець О.М. 
 

Чернігів 2012 
 

ЗМІСТ 

Вступ…………………………………………………………………………………3

1 Характеристика  майнового стану підприємства  та джерел його формування..5

2 Оцінка фінансової  стійкості ………………………………………………….…16

3 Аналіз ліквідності……………………………………………………………...…23

4 Аналіз прибутку  і рентабельності…………………………………………….…28

5 Оцінка ділової активності…………………………………………………..……35

Висновки…………………………………………...…………………………….…42

Література………………………………………………………………………...…44

Додатки……………………………………………………………………………...46 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВСТУП 

     Управління  фінансами підприємств, які функціонують в умовах вільного ринку, є найменш дослідженою галуззю вітчизняної економічної науки. Така ситуація певною мірою закономірна. За адміністративно-командної економіки переважна більшість підприємств мала державну форму власності і здійснювала свою господарську діяльність згідно із централізованими планами. Управління фінансами підприємств проводилося в адміністративному порядку: на рівні міністерств і відомств приймалися рішення про розподіл прибутку суб’єктів господарювання, виділення їм асигнувань на здійснення капіталовкладень чи поповнення обігових коштів тощо.        

      Менеджменту підприємства не  потрібно було приймати рішення  щодо збільшення статутного капіталу, емісії акцій чи облігацій, управління інвестиційними вкладеннями , а  в наш час це дуже потрібно, оскільки підприємства переважають приватні, і тому власникам підприємства необхідно виживати та конкурувати самостійно за ринкової  економіки і потрібно знати фінансовий стан підприємства і відповідно зростає необхідність в проведенні фінансової діагностики підприємств. Тому й  проведемо  в даній роботі аналіз діяльності та майнового і фінансового стану ВАТ «Чернігівський завод радіоприладів».

      Фінансовий  стан підприємства – це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів.

      Фінансовий  стан підприємства залежить від результатів  його виробничої, комерційної та фінансово-господарської  діяльності. Тому на нього впливають  усі ці види діяльності підприємства. Передусім на фінансовому стані підприємства позитивно позначаються безперебійний випуск і реалізація високоякісної продукції. Фінансова діяльність підприємства має бути спрямована на забезпечення систематичного надходження й ефективного використання фінансових ресурсів, дотримання розрахункової і кредитної дисципліни, досягнення раціонального співвідношення власних і залучених коштів, фінансової стійкості з метою ефективного функціонування підприємства.

      Саме  цим зумовлюється необхідність і  практична значущість систематичної оцінки фінансового стану підприємства, якій належить суттєва роль у забезпеченні його стабільного фінансового стану.

      Метою курсової роботи є пошук резервів підвищення рентабельності виробництва  і зміцнення комерційного розрахунку як основи стабільної роботи підприємства і виконання ним зобов'язань перед бюджетом, банком та іншими установами.

      Основними завданнями курсової роботи є:

• дослідження ефективності використання майна (капіталу) підприємства, забезпечення підприємства власними оборотними коштами;
• об'єктивна оцінка динаміки та стану ліквідності, платоспроможності та фінансової стійкості підприємства;
• дослідження рентабельності та фінансової стійкості підприємства;
• оцінка становища суб'єкта господарювання на фінансовому ринку та кількісна оцінка його конкурентоспроможності;
• аналіз ділової активності;
• визначення ефективності використання фінансових ресурсів.

    Предметом курсової роботи є теоретичні, методичні  та практичні аспекти фінансового  аналізу підприємства. 
 
 
 

      1 Характеристика майнового стану підприємства та джерел його формування 

    Аналіз  фінансового стану безпосередньо  по балансу досить важкий і часто  малоефективний, бо передбачає розрахунок великої кількості показників, що заважає дослідити головні тенденції  в зміні фінансового стану підприємства. Тому в більшості випадків дослідження проводиться за допомогою порівняльного аналітичного балансу, який будується шляхом об'єднання окремих статей балансу (в залежності від потреб аналітика) і доповнюється показниками структури. Побудуємо аналітичний баланс в таблиці 1.1. 

    Таблиця 1.1 - Схема побудови порівняльного  аналітичного балансу

Актив	Код рядка	На початок  звітного періоду		На кінець звітного періоду		Зміни
		Абсолютні величини	відносні величини	Абсолютні величини	відносні величини	В абсолютних величинах	В структурі	Темпи росту, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
- залишкова вартість	010	15	0,01	2	0,001	-13	-0,007	13,33
- первісна вартість	011	146	0,08	22	0,01	-124	-0,070	15,07
- накопичена амортизація	012	( 131 )	0,07	( 20 )	0,01	111	-0,063	15,27
Незавершене будівництво	020	1753	0,99	1734	0,97	-19	-0,020	98,92
Основні засоби:
- залишкова вартість	030	74990	42,46	72583	40,71	-2407	-1,744	96,79
- первісна вартість	031	172422	97,62	169561	95,11	-2861	-2,510	98,34
- знос	032	( 97432 )	55,16	( 96978 )	54,39	454	-0,766	99,53
Довгострокові біологічні активи:
- справедлива (залишкова) вартість	035	0	0,00	0	0,00	0	0,000
- первісна вартість	036	0	0,00	0	0,00	0	0,000
- накопичена амортизація	037	( 0 )	0,00	( 0 )	0,00	0	0,000
Довгострокові фінансові інвестиції:
- які обліковуються за методом  участі в капіталі інших підприємств	040	51135	28,95	48163	27,01	-2972	-1,936	94,19
- інші фінансові інвестиції	045	3	0,002	3	0,002	0	0,000	100,00
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Справедлива (залишкова) вартість інвестиційної  нерухомості	055	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Первісна  вартість інвестиційної нерухомості	056	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Знос  інвестиційної нерухомості	057	( 0 )	0,00	( 0 )	0,00	0	0,000
Відстрочені податкові активи	060	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Гудвіл	065	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Інші  необоротні активи	070	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Гудвіл  при консолідації	075	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Усього  за розділом I	080	127896	72,41	122485	68,70	-5411	-3,707	95,77
II. Оборотні активи
Виробничі запаси	100	14307	8,10	12502	7,01	-1805	-1,088	87,38
Поточні біологічні активи	110	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Незавершене виробництво	120	14121	7,99	15587	8,74	1466	0,748	110,38
Готова  продукція	130	11364	6,43	12774	7,16	1410	0,731	112,41
Товари	140	95	0,05	100	0,06	5	0,002	105,26
Векселі одержані	150	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
- чиста реалізаційна вартість	160	5159	2,92	6801	3,81	1642	0,894	131,83
- первісна вартість	161	5482	3,10	7262	4,07	1780	0,970	132,47
- резерв сумнівних боргів	162	( 323 )	0,18	( 461 )	0,26	-138	0,076	142,72
Дебіторська заборгованість за рахунками:
- за бюджетом	170	63	0,04	1760	0,99	1697	0,952	2793,65
- за виданими авансами	180	2057	1,16	2440	1,37	383	0,204	118,62
- з нарахованих доходів	190	0	0,00	0	0,00	0	0,000
- із внутрішніх розрахунків	200	459	0,26	115	0,06	-344	-0,195	25,05
Інша  поточна дебіторська заборгованість	210	173	0,10	213	0,12	40	0,022	123,12
Поточні фінансові інвестиції	220	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Грошові кошти та їх еквіваленти:
- в національній валюті	230	51	0,03	51	0,03	0	0,000	100,00
- у т.ч. в касі	231	3	0,00	4	0,00	1	0,001	133,33
- в іноземній валюті	240	50	0,03	2141	1,20	2091	1,173	4282,00
Інші  оборотні активи	250	827	0,47	1299	0,73	472	0,260	157,07
Усього  за розділом II	260	48726	27,59	55783	31,29	7057	3,702	114,48
III. Витрати майбутніх періодів	270	9	0,01	17	0,01	8	0,004	188,89
IV. Необоротні активи та групи  вибуття	275	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Баланс	280	176631	100,00	178285	100,00	1654	0,000	100,94

 

Пасив	Код рядка	На початок  звітного періоду		На кінець звітного періоду		Зміни
		Абсолютні величини	відносні величини	Абсолютні величини	відносні величини	В абсолютних величинах	В структурі	Темпи росту, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	971	0,55	971	0,54	0	-0,005	100,00
Пайовий капітал	310	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Додатковий  вкладений капітал	320	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Інший додатковий капітал	330	80186	45,40	78559	44,06	-1627	-1,334	97,97
Резервний капітал	340	382	0,22	382	0,21	0	-0,002	100,00
Нерозподілений  прибуток (непокритий збиток)	350	40657	23,02	25492	14,30	-15165	-8,720	62,70
Неоплачений капітал	360	( 0 )	0,00	( 0 )	0,00	0	0,000
Вилучений капітал	370	( 0 )	0,00	( 0 )	0,00	0	0,000
Накопичена  курсова різниця	375	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Усього  за розділом I	380	122196	69,18	105404	59,12	-16792	-10,060	86,26
Частка  меншості	385	0	0,00	0	0,00	0	0,000
II. Забезпечення наступних виплат  та платежів					0,00	0	0,000
Забезпечення  виплат персоналу	400	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Інші  забезпечення	410	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Сума  страхових резервів	415	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Сума  часток перестраховиків у страхових  резервах	416	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Цільове фінансування	420	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Усього  за розділом II	430	0	0,00	0	0,00	0	0,000
ІІІ. Довгострокові зобов’язання					0,00	0	0,000
Довгострокові кредити банків	440	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Інші  довгострокові фінансові зобов’язання	450	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Відстрочені податкові зобов’язання	460	3677	2,08	251	0,14	-3426	-1,941	6,83
Інші  довгострокові зобов’язання	470	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Усього  за розділом III	480	3677	2,08	251	0,14	-3426	-1,941	6,83
ІV. Поточні зобов’язання					0,00	0	0,000
Короткострокові кредити банків	500	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Поточна заборгованість за довгостроковими  зобов’язаннями	510	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Векселі видані	520	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Кредиторська  заборгованість за товари, роботи, послуги	530	8028	4,55	10326	5,79	2298	1,247	128,62
Поточні зобов’язання за розрахунками:					0,00	0	0,000
- з одержаних авансів	540	19155	10,84	33878	19,00	14723	8,158	176,86
- з бюджетом	550	2013	1,14	1625	0,91	-388	-0,228	80,73
- з позабюджетних платежів	560	0	0,00	0	0,00	0	0,000
- зі страхування	570	1349	0,76	4280	2,40	2931	1,637	317,27
- з оплати праці	580	4382	2,48	6482	3,64	2100	1,155	147,92
- з учасниками	590	0	0,00	0	0,00	0	0,000
- із внутрішніх розрахунків	600	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Зобов'язання, пов'язані з необоротними активами та групами вибуття, утримуваними для  продажу	605	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Інші  поточні зобов'язання	610	15831	8,96	16039	9,00	208	0,034	101,31
Усього  за розділом IV	620	50758	28,74	72630	40,74	21872	12,001	143,09
V. Доходи майбутніх періодів	630	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Баланс	640	176631	100,00	178285	100,00	1654	0,000	100,94

 

    Актив підприємства, як у 2009, так і в 2010 рр., формується, головним чином, за рахунок необоротних активів (близько 70% протягом 2009-2010 рр.), що свідчить про низьку мобільність активів підприємства. Необоротні активи підприємства сформувались, головним чином, за рахунок основних засобів (40,71% у 2010 р. і 42,46% у 2009 р.) та дострокових фінансових інвестицій (27,01% у 2010 р. і 28,95% у 2009 р.). Слід зазначити, що за 2009-2010 рр. відбулось зменшення необоротних активів в структурі активу на 3.7 %.

    Оборотні активи підприємства, у свою чергу, сформувались за рахунок виробничих запасів (7,01% у 2010 р. і 8,10% у 2009 р.), незавершеного виробництва (8,74% у 2010 р. і 7,99% у 2009 р.) та готової продукції (7,16% у 2010р. і 6,43 % у 2009 р.) Слід зазначити, що за 2009-2010 рр. відбулось збільшення оборотних активів в структурі активу на 3.7 %.

    В результаті, простежується збільшення загальної вартості майна підприємства в 2010 р. майже на 1% порівняно з 2009 р., при цьому оборотні активи зростають швидше, ніж оборотні.

    Щодо  змін в структурі пасиву, можна відмітити наступне.

    Підприємство  з кожним роком знижує частку власного капіталу в структурі майна, оскільки статутний капітал не змінився, основну роль в формуванні власного капіталу грають інший додатковий капітал (зменшився на 1.3%) та нерозподілений прибуток (в 2010 р. зменшився на 8.7 % в порівнянні з 2009 р.). Отже в результаті маємо, що власний капітал підприємства зменшився за 2009-2010 рр. в структурі майна підприємства на 10,06%.

    Підприємство  дедалі більше нарощує залучені ресурси, отримуючи від банків коротко- і довгострокові кредити та, останнім часом, вдаючись і до випуску різноманітних цінних паперів з метою розвитку власної мережі.

    Кошти, які могли б бути спрямовані на забезпечення фінансової стійкості  за рахунок нерозподіленого прибутку, ідуть так само на розвиток власної мережі.

    В цілому, за період 2009-2010 рр. не відбулись кардинальні зміни в структурі пасиву. Це свідчить про деяку стабільність діяльності підприємства.

    Побудуємо діаграму фінансового стану ВАТ «Чернігівський завод радіоприладів» (рис. 1.1).

    Розрахункові  дані представимо в таблиці 1.2. 

    Таблиця 1.2 - Динаміка фінансового стану підприємства

Показники	Позначення	На початок	На кінець
Основні засоби	F	127896	122485
Запаси  і витрати	Z	40723	42279
Грошові кошти, розрахунки та інші активи	Ra	8015	13525
Джерела власних коштів	Ис	122196	105404
Довгострокові пасиви	Кт	3677	251
Короткострокові кредити та позики	Кt	0	0
Кредиторська  заборгованість та інші короткострокові  пасиви	Rр	50758	72630