Фьючерсные контракты в Украине и за рубежом

ПРИЛОЖЕНИЕ  А

Формулы расчета маржевых сборов 
 

    Расчет  первоначальной маржи по открытой позиции 

    М = Цк - Пм / 100, где 

    М - сумма первоначальной маржи;

    Цк - цена приобретенного фьючерсного контракта на биржевом рынке;

    Пм - процентная ставка первоначальной маржи. 

    Примечание. Ставка первоначальной маржи обычно составляет несколько процентов (1-10%) и колеблется в зависимости от вида фьючерсного контракта и текущей рыночной конъюнктуры. Обычно уровень ставки первоначальной маржи соответствует максимально возможному изменению рыночной цены фьючерсного контракта в течение одного биржевого торгового дня. 

    Расчет  переменной маржи по открытой позиции  в день ее открытия: 

    Мп = а * (Цк - Цо) , где 

    Мп - сумма переменной маржи;

    а = + 1,если контракт был куплен; а = - 1, если контракт был продан;

    Цк - котировочная цена этого же фьючерсного  контракта (данного дня);

    Цо - цена открытого фьючерсного контракта. 

    Примечание. Если Мп > 0, то владелец открытой позиции имеет потенциальную прибыль. Если Мп < 0, то владелец открытой позиции имеет потенциальный убыток. 

    Расчет  переменной маржи по ранее открытой позиции, не закрытой в данный день: 

    Мп = а * (Цк1 - Цк0)   , где 

    а = + 1, если контракт был куплен; а = - 1, если контракт был продан;

    Цк1 - котировочная цена данного фьючерсного  контракта на текущий день;

    Цк0 - котировочная цена данного фьючерсного  контракта в предыдущий день. 

    Расчет  прибыли (убытка) по закрытой в тот  же день позиции: 

    Д = Цо2 - Цо1   , где 

    Д - прибыль или убыток по закрытой позиции;

    Цо1 - цена покупки фьючерсного контракта;

    Цо2 - цена продажи фьючерсного контракта. 

    Расчет  прибыли (убытка) по позиции, закрытой через определенный срок после ее открытия, или при исполнении контракта: 

    Д = а * (Цк - Цо ) + Мн, где 

    а = +1, если при открытии позиции контракт был куплен; а = -1, если при открытии позиции контакт был продан;

    Цк - котировальная цена биржи в день закрытия контракта или его исполнения;

    Цо - цена закрытия открытой позиции по контракту или котировочная цена биржи предыдущего дня в случае наступления срока исполнения контракта;

    Мн - = накопленная переменная маржа  по данной открытой позиции до дня  ее закрытия или исполнения. 

    Окончательный расчет между Расчетной палатой и ее членом (клиентом) по закрытым позициям 

    В = Д * С + П     , где 

    В - денежная сумма, получаемая клиентом от Расчетной палаты или уплачиваемая им Расчетной палате, по итогам закрытия позиций;

    Д - прибыль или убыток (со знаком минус) по закрытой позиции;

    С - сбор, взимаемый Расчетной палатой  за регистрацию фьючерсных контрактов;

    П - первоначальная маржа по фьючерсным контрактам.