Финансы предприятий национальной экономики

      Органы  государственной  власти и местного самоуправления могут предоставлять  предприятиям налоговый кредит и  в иных случаях. При этом налоговый  кредит выдается в пределах сумм налоговых платежей зачисляемых в бюджеты этих органов власти. Местные органы власти могут предоставлять и иные налоговые льготы в пределах сумм зачисляемых в местные бюджеты. Обязательным условием предоставления подобных налоговых льгот является, как правило,  выполнение этими предприятиями важных заказов по социально-экономическому развитию территорий или оказание услуг населению данной территории.

      Предприятие-заемщик  может рассчитывать и на получение  бюджетной ссуды, товарного кредита, льготного кредита. Все эти виды кредита предоставляются для реализации программ или проектов имеющих важное  народно-хозяйственное либо социальное значение. Государственный заказ позволяет предприятию получить гарантированную оплату произведенной продукции и тем самым профинансировать  малорентабельное  производство, которое вряд ли могло быть прокредитовано  каким-либо другим рыночным субъектом. Платой за кредит здесь выступает государственная, социальная значимость продукции или услуги уже заложенная в цену государственного заказа.

      Предприятия могут привлекать также средства домохозяйств. Наличие существенных денежных средств находящихся у  населения в виде сбережений характеризует  перспективность и большую потенциальную возможность данных кредитных отношений. Предприятия могут привлекать  средства домохозяйств  через реализацию  собственных ценных бумаг (корпоративные ценные бумаги), что позволяет аккумулировать  значительные финансовые ресурсы для реконструкции или расширения производства.

      Ресурсы могут быть также привлечены  в виде паевых взносов или при долевом финансировании проекта. Участниками при этом могут выступить не только учредители,  собственные работники, но и все желающие. Другим способом финансирования деятельности предприятия  выступает использование средств предназначенных на выплату заработной платы работникам. Относясь к устойчивым пассивам (средства не принадлежащие хозяйствующему субъекту, но постоянно находящиеся, в сумме минимального остатка, в его обороте) начисленная  заработная плата может и должна использоваться в кругообороте капитала. Проблема начинается тогда, когда заработная плата не выдается установленного числа, т. е. в одностороннем  порядке задерживается работодателем. Работник в это время несет издержки от невозможности использовать доход.  В условиях цивилизованного рынка работодатель несет ответственность за задержку заработной платы т.е. «расплачивается за заем».

      Помимо  вышеназванных заемных отношений  предприятий с элементами кредитной системы кредитные взаимоотношения складываются и между самими предприятиями. К таким формам взаимокредитования можно отнести коммерческий кредит, кредиторскую задолженность, займы, продажу ценных бумаг, долевое  участие.

      Коммерческий  кредит - это кредит, предоставляемый  в товарной форме поставщиком покупателю в виде отсрочки платежа за   проданный товар. Предоставляется в вексельной форме.  Для предприятия покупателя коммерческий кредит означает отсрочку платежа и ускорение вовлечения в оборот материальных ресурсов. Для поставщика кредитная сделка ускоряет реализацию продукции и приносит дополнительный доход в форме процента, который включается в цену проданных товаров. Поставщик имеет возможность хранить вексель до истечения срока, либо досрочно продать его банку (за минусом оговоренного процента), либо использовать в расчетах с другими хозяйствующими субъектами.

      Кредиторская  задолженность означает использование  средств временно привлеченных предприятием в свой оборот и подлежащих возврату другим юридическим лицам. Использование просроченной кредиторской задолженности сопровождается, как правило, уплатой штрафов. Предприятия также могут получить займы от других предприятий на оговоренный срок и под определенный процент. Возможны также варианты получения средств других предприятий через продажу им различных видов собственных акций, облигаций, долевое участие в уставном фонде или проекте. С развитием рыночных отношений следует ожидать активизации обращения ценных бумаг, долевого участия в деятельности других субъектов хозяйствования. Подобные кредитные отношения составят альтернативу банковскому кредитованию, что ускорит процесс диверсификации и интеграции систем финансовых ресурсов, а следовательно производственных отношений.

      Очевидно, для предприятия-заемщика кредит является средством обеспечения бесперебойности производственного процесса и увеличения времени производственного функционирования капитала.

      Итак, мы рассмотрели различные финансово-кредитные  взаимосвязи системы финансовых ресурсов предприятия. Вполне очевидно, что финансово-кредитные отношения могут сопровождаться  возникновением, так называемых, экстерналий и интерналий. Экстерналии представляют собой выгоду или убыток третьих лиц - не  являющихся участниками сделки, в данном случае, по распределению стоимости. Интерналии – выгоды или издержки, понесенные участниками сделки,  но не оговоренные при ее заключении. Причиной этому может являться усложненность финансово-кредитных и хозяйственных взаимосвязей, не четко определенные права собственности, когда достаточно сложно точно просчитать все последствия сделки.

      Вполне  естественно также, что между  различными системами финансовых ресурсов происходят процессы соперничества либо содействия, результатом которых, в итоге, является переток ресурсов и развитие более приспособленных систем. Соперничество или содействие осуществляется ради наиболее выгодного применения ресурсов систем и их существования. Например, «поглощение» мелких предприятий более крупными и конкурентная борьба между монополистами является наглядным тому подтверждением.

      Вопросы для самопроверки 

1. Дайте  определение финансов предприятий

2. Что  такое денежные и финансовые  отношения?

3. За  счет каких источников формируются  финансовые ресурсы?  Какие фонды  и резервы формируются на предприятии?

4. Какие  функции выполняют финансы предприятий и финансовые ресурсы?

5. Расскажите  о системном исследовании финансов  предприятия.

6. Какие  виды финансово-кредитных отношений  предприятий Вы можете назвать? 
 

      2. ФИНАНСОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ  ВОСПРОИЗВОДСТВЕННОГО  ПРОЦЕССА НА ПРЕДПРИЯТИИ 

Из главы Вы узнаете:

• что такое основные фонды предприятия и каково их предназначение;
• каким образом и за счет каких источников происходит восстановление основных фондов;
• чем представлены оборотные средства предприятий и как происходит их кругооборот.

1. Состав основных фондов и источники финансирования капитальных вложений 
 

      Основные  фонды предприятия представляют собой совокупность произведенных общественный трудом материально-вещественных ценностей, используемых в неизменной натуральной форме в течении длительного периода времени и утрачивающих стоимость по частям. Финансовые ресурсы предназначенные для инвестирования в основные фонды носят название основных средств или основного капитала предприятия и именно его величина отражается в финансовой отчетности.

      К основным фондам относятся здания (архитектурно-строительные объекты предназначенные для создания условий труда - жилые здания, корпуса, гаражи, оклады), сооружения (инженерно-строительные объекты, предназначенные для осуществления процесса производства и не связанные о изменением предметов труда - шахты, мосты, дороги, колодцы), передаточные устройства (предназначенные для передачи различных видов энергии, жидких и газообразных веществ), машины и оборудование (для воздействия на предмет труда, или для его перемещения), транспортные средства, инструменты, многолетние насаждения, рабочий скот и пр.

      Производственные  основные фонды прямо или косвенно участвуют в производстве материальных ценностей. Непроизводственные основные фонды не связаны с осуществлением уставной деятельности предприятия и включают жилые дома, клубы, санатории, детские сады. Различают активные и пассивные основные фонды. Активная часть фондов непосредственно участвует в производственном процессе, пассивные же (например - здания, сооружения) непосредственно не участвуют в переработке и перемещении материалов, но создают необходимые для производства условия.

      Структура основных фондов различна и зависит  от отраслевой принадлежности хозяйствующего субъекта. Так в машиностроении, металургии, химической промышленности ведущее место занимают машины и оборудование, в энергетике и топливной промышленности - сооружения и передаточные устройства, в легкой - здания, в сельском хозяйстве - многолетние насаждения и скот.

      Основные  фонды имеют следующие виды денежной оценки:

- первоначальную, по которой они принимаются  к учету;

- восстановительную  - которую они имеют в период  воспроизводства, о учетом морального износа и переоценки;

- остаточную, которая представляетсобой первоначальную  или восстановительную стоимость за минусом износа.

      Первоначальной  стоимостью основных фондов, приобретенных  за плату, считается сумма фактических  затрат предприятия на их приобретение, сооружение и изготовление, за исключением НДС и иных возмещаемых налогов. Стоимостью фондов полученных по договору дарения и в иных случаях безвозмездного получения, признается их рыночная цена.

      Изменение первоначальной стоимости не допускается, за исключением только случаев достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации фондов. Предприятие имеет право не чаще раза в год переоценивать объекты основных фондов по восстановительной стоимости путем индексации или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам. Необходимость переоценки объясняется тем, что при изменении отпускных цен на средства производства, сметных цен и тарифов в строительстве а также в связи с изменением стоимости воспроизводства основных фондов возникает несопоставимость действующих и вновь вводимых основных фондов, что затрудняет определение эффективности их использования, а также объема и структуры капитальных вложений.

      Эффективность использования основных фондов характеризуется  показателями фондоотдачи (отношение объема реализации к среднегодовой стоимости основных фондов), фондоемкости (обратный показатель фондоотдаче, фондовооруженность (стоимость основных фондов приходящаяся на одного работника).

      Процесс воспроизводства основных фондов предприятия осуществляется посредством капитальных вложений. Понятие «капитальные вложения» тождественно понятию прямых или реальных инвестиций. Возможно как простое (в неизменных, по сравнению с предыдущим периодом, объемах финансовых вложений) так и расширенное (в объемах превышающих объемы предшествующего периода) воспроизводство фондов.

      Финансирование  инвестиций осуществляется за счет:

      - собственных финансовых ресурсов  и внутрихозяйственных резервов  предприятия;

      - заемных средств;

      - средств получаемых от эмиссии  ценных бумаг, паевых и иных  взносов юридических и физических лиц;

      - средств поступающих в порядке перераспределения от централизованных инвестиционных фондов, концернов, ассоциаций и других объединений;

      - бюджетных ассигнований;

      - средств иностранных инвесторов.

      Планирование  источников финансирования осуществляется на основе сметной стоимости планируемого строительства и с определения собственных средств.

      Собственные финансовые ресурсы - включают первоначальные взносы учредителей и часть средств полученных предприятием от хозяйственной деятельности. Собственные источники подразделяются на две группы: 1) источники образуемые от проведения работ хозяйственным способом и 2) источники от результатов основной деятельности.

      Источники образуемые от проведения работ хозяйственным  способом (когда на самом предприятии  создаются строительные подразделения, а для них привлекаются рабочие, формируется производственная база) включают мобилизацию (иммобилизацию) внутренних ресурсов, прибыль по капитальным работам, экономию от снижения себестоимости проводимых работ, экономию от снижения цен на оборудование и пр.

      Для проведения строительно-монтажных работ хозяйственным способом предприятие должно обеспечивать собственные строительные подразделения определенным объемом оборотных средств, которые формируются за счет финансовых ресурсов выделяемых для данной стройки. Когда производственная программа увеличивается, в планах предусматривается иммобилизация, т.е. использование определенной суммы на прирост оборотных средств в строительстве. Если программа уменьшается, то планируется иммобилизация, т.е. использование высвобождающихся оборотных средств на финансирование строительства. Расчет производится по формуле: