Финансы предприятий национальной экономики

      Интеранационализация  производства, капитала, международная  специализация привели к возникновению транснациональных корпораций – мононациональных (как правило),  по составу акционерного капитала, крупнейших компаний мирового значения. Такие компании действуют в десятках стран, создавая там филиалы, представительства («Филипс», «Сименс» и др.). Таким образом, подобные компании определяют движение финансовых ресурсов уже на уровне государств. Здесь речь идет как о выгодном применении финансовых ресурсов (например, в странах с дешевой рабочей силой или льготным налогооблажением), так и о последующем захвате рынков сбыта и оттоке ресурсов в материнскую компанию. Подобная форма централизации и аккумуляции  ресурсов создает «иммунитет» к негативному влиянию других более мелких систем финансовых ресурсов. К тому же «законы свободного рынка не действуют внутри ТНК, где  фактически  реализуются принципы планового хозяйства, устанавливаются внутренние (трансфертные) цены, определяемые стратегией корпораций, а не рынком, а сама система, являясь значительной частью общей системы  финансовых ресурсов, уже диктует «правила поведения» (речь идет о возможных барьерах входа в отрасль, лобби в государственной власти, влиянии на процентную ставку, на товаропотоки и др.).

      Движение  распределяемой стоимости внутри такой  компании характеризуется сложностью и многоуровневостью. Так, внутрикорпорационный обмен происходит по трансфертным ценам, т.е. ценам между подразделениями одной компании. В этом случае используемые цены могут носить условный характер, что позволяет минимизировать влияние налогов, таможенных тарифов, колебания валютных курсов, а, следовательно, снизить себестоимость производимой продукции. В этом случае, влияние международной конкуренции на предприятие значительно снижается, а объем циркулирующих в системе ресурсов (и замкнутый технологический цикл) позволяет также добиться существенной экономии издержек на осуществляемых внутренних взаимозачетах.

      По  мере развития транснациональных корпораций все большая часть товаропроизводителей предпочитает деятельность в составе  такой компании, интересы которой, впоследствие, даже могут войти в противоречие с национальными внешнеторговыми интересами.

      Таким образом, подобная укрупненная и  диверсифицированная система финансовых ресурсов является эффективным механизмом соблюдения собственных интересов,  будь то в масштабах отрасли, региона, государства. Кроме того, такая система (рациональная и экономически оправданная) характеризуется и низкими трансакционными издержками (т.е. затраты  времени, средств, сил на совершение сделки). В данном случае консолидация с крупным финансовым институтом, государственной структурой или другой системой финансовых ресурсов открывает доступ к определенным выгодам, связанным с деятельностью данного специализированного института. Например, кооперация предприятия с другой рыночной структурой, обладающей нужной информацией, доступом к ресурсам, правовым обеспечением и возможностью правового урегулирования, результативностью принятия и осуществления решения способствует минимизации трансакционных издержек.

      Теперь  перейдем к рассмотрению кредитных  отношений предприятия. Как уже говорилось кредитные отношения – это отношения по поводу распределения стоимости на условиях срочности, платности, возвратности. Кредит выполняет определенные функции:

1. расширяет возможности общественного производства;
2. выполняет перераспределительную функцию;
3. способствует экономии издержек обращения;
4. ускоряет концентрацию и централизацию капитала.

      Следует отметить, что не всегда кредитные  отношения выступают в денежной форме (как мы помним, данная особенность присуща и финансовым отношениям). Так например, коммерческий кредит предоставляется в товарной форме, хотя, естественно, передаваемая стоимость выражается в денежных единицах.

      Кредитные отношения предприятия недостаточно полно изучены и классифицированы, что затрудняет определение местоположения данного звена в кредитной системе. Вместе с тем, возможность предприятия получать займы и предоставлять кредиты характеризует его как полноценный элемент кредитной системы, который следует рассматривать с двух точек зрения: 1) предприятие - кредитор, 2) предприятие - заемщик. Подобный двуединый подход позволяет наиболее полно характеризовать данный элемент кредитной системы в контексте кредитных взаимоотношений. Предприятие охватывает процессы мобилизации и распределения кредитных ресурсов в стоимостном выражении на уровне первичного звена хозяйствования, а именно, сферы материального производства, где в основном и создается совокупный общественный  продукт и национальный доход.

      Выступая  кредитором, предприятие предоставляет временно свободные средства в кредит государству, банкам, домашним хозяйствам и другим хозяйствующим субъектам. Возможность предприятия выступить кредитором определяется наличием временно свободных финансовых средств.

      Кредитование  предприятием государства проявляется  в виде покупки ценных бумаг эмитентом которых является государство. Такие ценные бумаги считаются наиболее ликвидными и при необходимости хозяйствующий субъект может быстро конвертировать их в деньги. Кроме того, высокая ликвидность государственных ценных бумаг делает возможным их обращение в качестве денежных суррогатов при расчетах между субъектами хозяйствования. Покупка предприятиями государственных ценных бумаг, с одной стороны, дает им надежный источник дохода на временно свободные финансовые средства и инструмент управления ликвидностью, а с другой - обеспечивает пополнение средств бюджета государства.  Необходимо помнить, что покупка ценных бумаг предприятием является альтернативой  производственной деятельности и при ограниченных финансовых возможностях может негативно сказаться  на выполнении производственной программы.

      Кредитование  банков предприятиями происходит посредством  осуществления наличных и безналичных расчетов через банковский сектор, открытия депозитов, покупки различных ценных бумаг распространяемых банками.

      По  существующему в России законодательству каждое предприятие обязано хранить  свои денежные средства на банковских счетах. Этим обеспечивается сохранность денежных средств и возможность осуществления безналичных и налично-денежных операций. Предприятию могут быть открыты следующие счета: расчетный, текущий, бюджетный, депозитный, валютный. Банки могут взимать с предприятий плату за оформление счетов, проведение расчетных и кассовых операций с целью возмещения расходов по их проведению. Обычно предприятия оплачивают получение наличных денег, выплаты с аккредитива,  выдачи дубликатов и копий справок и документов. В отдельных случаях клиента банка могут обязать стать акционером, пайщиком или предложить разместить свои свободные денежные средства  на депозитных счетах. С другой стороны банк за хранение у него денежных средств предприятия выплачивает  в пользу последнего определенную плату, тем более, если речь идет о депозитном счете. Размер оплаты устанавливается по взаимному соглашению и фиксируется в договоре.

      Наряду  с наличными расчетами посредством  банка (расчеты наличными  деньгами, с помощью кредитных и дебетных карточек, денежных чеков) широко используются  и безналичные расчеты. Наиболее известными формами безналичных расчетов являются: платежное поручение, платежное требование-поручение, аккредитив (покрытый или непокрытый, отзывной или безотзывной, револьверный, документарный или денежный, подтвержденный или неподтвержденный, переводной или непереводной), расчетный чек, вексель (простой или переводной). Большинство расчетов предприятий производится в безналичной форме с использованием счетов открытых в банках. За осуществление  таких расчетов банком взимается определенная плата.

      Банки могут и продавать ценные бумаги - собственные или других участников фондового рынка. При покупке ценных бумаг эмитируемых банком предприятие  выступает его кредитором. При покупке ценных бумаг других эмитентов (государства, предприятий, страховых компаний и др.) распространяемых банком предприятие оплачивает услуги по реализации увеличивая тем самым прибыль банка.

      В любом случае банку выгодно иметь  у себя в пользовании средства предприятий или оказывать услуги т.к. это позволяет увеличить время  и величину прибыльно функционирующего капитала.

      Предприятие может выступать кредитором домашних хозяйств. Предоставляя кредит покупателям своих товаров и услуг хозяйствующий субъект ускоряет тем самым реализацию продукции и вовлечение в свой оборот финансовых ресурсов. Кредит позволяет семье заемщика удовлетворить потребности до того, как будут накоплены денежные сбережения в необходимом количестве.

      Гораздо разнообразнее кредиты выдаваемые предприятием своим работникам. Здесь могут быть кредиты на приобретение или строительство квартиры или дома, ссуды  на образование и по индивидуальным условиям. Возможность кредитов может положительно рассматриваться потенциальными работниками при выборе места работы, для администрации же это один из способов уменьшения текучести кадров или удержания ценного специалиста (например путем долгосрочного кредитования строительства жилья или образования).

      В любом случае для предприятия-кредитора  предоставление ресурсов, в той или  иной форме, означает дополнительный источник дохода на временно свободные финансовые ресурсы. Кредитные взаимоотношения достаточно многообразны и при рациональной их организации, безусловно, расширяют возможности как кредитора так и заемщика.

      Предприятие как заемщик. Привлечение и использование заемных средств с позиции самого предприятия обусловлено необходимостью непрерывного финансирования производственного процесса, т.к. при функционировании может наблюдаться несоответствие между потребностью в финансовых ресурсах и их реальной величиной.  Заемные средства могут привлекаться при недостатке оборотных средств, для финансирования инвестиционных проектов, при расширении масштабов производственной деятельности. Важнейшими характеристиками займа являются: сумма, ставка процента, форма (денежная или товарная), срок на который занимаются средства.

      Наиболее  распространенными являются кредитные взаимоотношения предприятия с банковскими учреждениями. Это объясняется тем, что банки, являясь институтами, специализирующимися на кредитных операциях, занимают значительный сектор современного рыночного хозяйства. Предприятие может получить практически любой вид кредита в банке. Возникающие при этом кредитные отношения регулируются заключаемым договором, в котором устанавливаются права и обязанности сторон, условия займа, ответственность за нарушение принятых обязательств.

      В зависимости от срока на который берется кредит различают: краткосрочный (до года), среднесрочный (от года до трех лет), и долгосрочный кредит (от трех до пяти и более лет).

      Краткосрочный кредит является одним из источников формирования оборотных фондов предприятия. Он позволяет восполнить дефицит недостающих финансовых средств в процессе текущей деятельности предприятия.  Именно этот вид кредита наиболее часто используют предприятия, что во многом объясняется нестабильностью современной  экономической ситуации. Среди наиболее известных методов краткосрочного кредитования выделяют кредитование по остатку и по обороту, индивидуальное кредитование.

      Но  механизм краткосрочного банковского  кредитования характеризуется не только методами и разновидностями применяемых ссудных счетов (простые и специальные), но и видами кредитов. Различают следующие виды кредитов: бланковый, онкольный, овердрафт, вексельный, под гарантию, под залог. Вне зависимости от формы краткосрочного кредита его назначение - покрыть недостающую потребность в оборотных средствах у предприятия, для бесперебойности его функционирования.

      На  срок более года предприятие может  получить средне- или долгосрочный кредит, назначение которого, как правило, финансирование капитальных вложений. В этом случае кредит выступает источником заемных финансовых ресурсов направляемых на развитие. Для получения долгосрочного кредита предприятие представляет в банк бизнес-план кредитуемого мероприятия. Кредиты  выдаются  единовременно или поэтапно по мере выполнения строительно-монтажных работ, приобретения материальных ценностей. Долгосрочное кредитование осуществляется под залог (например, недвижимости) или под гарантию.

      Примером  взаимокредитования банков и предприятий  выступает договор предусматривающий кредитование предприятия  на основе накопления им денежных средств на депозитном счете. В другом случае предприятие перечисляя заработную плату работников на счета в банке получает возможность удовлетворить  свою потребность  в заемных средствах  по льготной процентной ставке.

      Помимо разнообразных форм кредитов существуют также банковские услуги с элементами кредитования. К ним относятся: факторинг, траст, лизинг.

      Предприятие может получить заемные средства и от государства в виде налогового инвестиционного кредита, бюджетного финансирования. Налоговый инвестиционный кредит - это денежные средства, оставленные предприятиям   в связи с предоставлением им отсрочки платежей по налогу на прибыль и налогу на имущество, если прибыль в размере сниженного налога реинвестируется в производство, а средства от уменьшения налога на имущество направляются на погашение процентов по целевым кредитам коммерческих банков взятых для выкупа имущества в процессе приватизации.  Возврат инвестиционного кредита осуществляется  в соответствии  со сроками  и условиями, оговоренными в кредитном соглашении между налогоплательщиком и налоговой инспекцией.