Финансовые результаты деятельности организации

 

    Анализ  рентабельности организации может  быть продолжен факторным анализом, который позволяет определить резервы  роста рентабельности. При этом могут  быть использованы факторные детерминированные  модели, предназначенные для выявления факторов, оказывающих влияние на прибыль и рентабельность.

    Любой факторный анализ начинается с моделирования  многофакторной модели. Сущность построения модели заключается в создании конкретной математической зависимости между  факторами.

    При моделировании функциональных факторных систем необходимо соблюдать ряд требований.

    1. Факторы, включаемые в модель, должны реально существовать  и иметь конкретное физическое  значение.

    2. Факторы, которые входят в систему  факторного анализа, должны иметь  причинно-следственную связь с изучаемым показателем.

    3. Факторная модель должна обеспечивать  измерение влияния конкретного  фактора на общий результат.

    В практике экономического анализа существует несколько способов моделирования  многофакторных моделей: удлинение, формальное разложение, расширение, сокращение и расчленение одного или нескольких факторных показателей на составные элементы.

    При этом применяется ряд моделей  рентабельности:

    Двухфакторная модель рентабельности продукции, где оценивается влияние:

• Объема от реализации;
• Себестоимости реализованной продукции.

    Сюда  же можно отнести модель рентабельности активов, где оценивается влияние:

• Рентабельность продаж;
• Оборачиваемость активов.

    Трехфакторная модель рентабельности производственных фондов, где оценивается влияние:

• Рентабельности продаж;
• Фондоемкости производства продукции;
• Оборачиваемости оборотных средств.

    Сюда  же можно отнести модель рентабельности собственного капитала (чистых активов), где по формуле Дюпона также оценивается  влияние трех факторов:

• Рентабельности продукции;
• Производительности (оборачиваемости) активов;
• Коэффициента финансовой активности, равного отношению общего капитала фирмы к ее собственному капиталу.

    Пятифакторная модель рентабельности производственных фондов, где можно оценить влияние:

• Фондоемкости производства продукции;
• Оборачиваемости оборотных средств;
• Материалоемкости производства продукции;
• Зарплатоемкости продукции;
• Амортизациоемкости продукции.

    В целом факторные модели рентабельности раскрывают важнейшие причинно-следственные связи между показателями финансового состояния и финансовыми результатами. Они используются при прогнозировании финансовой устойчивости организации.  
 

 

     Глава 2. Анализ финансовых результатов 

    2.1. Анализ финансовых  результатов деятельности  организации 

    Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщено, наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

    К ним относятся: доходы и расходы по обычным видам деятельности, прочие доходы и расходы, прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль (убыток) отчетного периода. В форме № 2 по всем перечисленным показателям приводятся также сопоставимые данные за аналогичный период прошлого года.

    Показатели  финансовых результатов характеризуют  эффективность хозяйствования предприятия в абсолютной оценке. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческой деятельности. В связи с этим анализ каждого элемента прибыли имеет важное значение как для самого предприятия в целом, так и для разных групп лиц, заинтересованных в деятельности предприятия.

    Так, для руководства такой анализ позволяет определить перспективы  развития предприятия, так как прибыль  является одним из важнейших источников финансирования текущей и инвестиционной деятельности.

    Для учредителей и акционеров анализ финансовых результатов важен с  точки зрения возможностей увеличения дохода на вложенный ими в данное предприятие капитал.

    Кредиторам  подобный анализ дает возможность определить, сможет ли предприятие вернуть кредит и уплатить проценты по нему. 

    Анализ  финансовых результатов  деятельности предприятия  включает в себя:

• Изучение изменений по каждому показателю за анализируемый период (горизонтальный анализ – это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом);
• Анализ структуры показателей прибыли и их структурной динамики (вертикальный анализ – это определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом);
• Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ – это сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики  показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов);
• Выявление источников и факторов роста прибыли и их количественную оценку;
• Анализ затрат, произведенных организацией, и затрат на 1 рубль товарной продукции;
• Оценку динамики показателей рентабельности и выявление факторов, воздействующих на уровень эффективности использования хозяйственных средств, и др.

 

    Основными задачами анализа  финансовых результатов  являются:

• Анализ и оценка уровня динамики показателей прибыли;
• Факторный анализ прибыли от реализации продукции, работ, услуг;
• Анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной  и финансовой деятельности;
• Анализ и оценка использования чистой прибыли;
• Анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли;
• Анализ резервов роста прибыли. Планирование прибыли.

 

    Анализ  и оценка уровня динамики показателей прибыли.

    Для анализа и оценки уровня динамики показателей прибыли составляется таблица, в которой используются данные бухгалтерской отчетности организации из формы № 2.

    Общий финансовый результат отчетного периода отражается в отчетности в развернутом виде и представляет собой алгебраическую сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг); реализации основных средств, нематериальных активов и иного имущества и результата от другой финансовой деятельности; прочих внереализационных операций.

    Пример  анализа, проведенный в динамике финансовых результатов,  приведен в таблице 2.1.

    Все виды прибыли в отчетном году по сравнению с предшествующим, выросли (валовая – на 65,4%, прибыль от продаж – на 86,6, прибыль до налогообложения  - на 94,7%).

    При этом чистая прибыль росла быстрее  валовой прибыли, прибыли от продаж, что свидетельствует о рациональной налоговой политике предприятия. Прибыль  от продаж растет быстрее, чем выручка, что свидетельствует об относительном снижении затрат на производство и реализацию продукции.

    Темпы роста расходов по обычным видам  деятельности отчетного периода  ниже темпов роста выручки от продаж, что положительно сказывается на себестоимости единицы продукции и способствует ее снижению. 
 
 

    Таблица 2.1

Вертикально-горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках, тыс. руб. 

Показатели	Предыдущий  год		Отчетный  год		Изменения
	Сумма	% к выручке	Сумма	% к выручке	Абсолютные  величины (4 –  2)	Рост в % к предыдущему периоду (4 / 2 * 100%
1	2	3	4	5	6	7
1. Выручка  (нетто) от продаж	155 117	100,0	226 390	100,0	71 273	145,9
2. Себестоимость  проданных товаров, работ, услуг	120 241	77,5	168 689	74,5	48 448	140,3
3. Валовая прибыль	34 876	22,5	57 701	25,5	22 825	165,4
4. Коммерческие  расходы	9 950	6,4	11 180	4,9	1 230	112,4
5. Управленческие  расходы
6. Прибыль (убыток) от продаж	24 926	16,1	46 521	20,5	21 595	186,6
7. Прочие  доходы	525	0,3	2 571	1,1	2 046	489,7
8. Прочие  расходы (проценты к уплате, прочие  расходы)	3 233	2,1	5 828	2,6	2 595	180,3
9. Прибыль (убыток) до налогообложения	22 218	14,3	43 264	19,1	21 046	194,7
10. Отложенные  налоговые активы			253	0,1	253	-
11. Отложенные налоговые обязательства			425	0,2	425	-
12. Текущий  налог на прибыль	5176	3,3	9 910	4,4	4 734	191,5
13. Чистая прибыль  (убыток) отчетного  периода	17 042	11,0	33 182	14,7	16 140	194,7

 

    Проследим динамику соотношения доходов и  расходов организации по данным (таблица 2.2), составленной на основании Отчета о прибылях и убытках (ф. № 2 бухгалтерской отчетности).

    Из  данных таблицы 2.2 следует, что в  структуре доходов и расходов организации основную часть (более 90 %) составляют доходы и расходы  по обычным видам деятельности. Что же касается прочих доходов /  расходов, то они составляют незначительный удельный вес в общей сумме. Благоприятным фактором является то, что в целом темпы прироста доходов выше темпов прироста расходов. 
 

    Таблица 2.2

    Вертикально-горизонтальный анализ доходов и расходов организации, тыс. руб.

Показатели	Предыдущий  год		Отчетный  год		Изменения
	Сумма	% к выручке	Сумма	% к выручке	Абсолютные  величины (4 –  2)	Темп прироста в % к  предыдущему периоду (6 / 2 * 100%
1	2	3	4	5	6	7
1. Доходы  по обычным видам деятельности	155 117	99,7	226 390	98,9	71 273	45,9
2. Прочие доходы	525	0,3	2 571	0,3	2 046	489,7
3. Всего доходов	155 642	100	228 961	100	73 319	47,1
4. Расходы  по обычным видам деятельности	130 191	97,6	179 869	96,9	49 678	38,2
5. Прочие  расходы	3 233	2,4	5828	3,1	2595	80,3
6.Всего  расходов	133 424	100	185 697	100	52 273	39,2