Финансовое планирование

                 К_с.л=(ТА-ТМЗ)/ТП, (3.2) 

     где ТМЗ -  товарно-материальные запасы.

     На  начало квартала: = (266,6346-55,02)/73,9648=2,861

     На  конец квартала: = (817,4873-81,4836)/148,208=4,966

     Принято считать, что нормальный уровень коэффициента быстрой ликвидности должен находиться в диапазоне 0,7-0,8.

     Предприятие способно ликвидировать свои долги  за счет наиболее ликвидных активов.

     Значение  коэффициента абсолютной ликвидности  рассчитывается по формуле: 

           К_а.л=ДС / ТП, (3.3) 

     где ДС – денежные средства и другие краткосрочные ценные бумаги.

     На  начало квартала: = 40,8146/73,9648=0,552

     На  конец квартала: = 345,6037/148,208=2,332 

     Принято считать, что нормальный уровень  коэффициента абсолютной ликвидности  должен быть в пределах 0,2 – 0,35.

     Так как к концу периода коэффициент  увеличился, можно сделать вывод, что предприятие стало не эффективно использовать денежные средства. 

     3.2 Расчет показателей  оборачиваемости 

         Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности (Кодз) рассчитывается  путем деления выручки от реализации  продукции без НДС и АС на  средние за период остатки дебиторской задолженности: 

           К_одз=ВД/ДЗ. (3.4) 

     ДЗ = (170,8+390,4)*0,5 = 280,6

      = 1856,0/280,6=6,614

     Период  оборачиваемости дебиторской задолженности  равен: 

           Т_одз= D/ К_одз. (3.5) 

      = 360/6,614=54 дня.

     Очень важными показателями являются период оборачиваемости и коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Для расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности необходимо разделить себестоимость реализованной продукции на среднюю за период сумму кредиторской задолженности: 

     К_окз=ВД/КЗ.                   (3.6) 

     КЗ = (73,9648+148,208)*0,5 = 111,0864

      = 1856,0/111,0864=16,708 

     Период оборачиваемости кредиторской задолженности: 

     Токз = D / Кокз.      (3.7) 

      = 360/16,708=22 дня.

     Этот коэффициент показывает, сколько оборотов необходимо сделать фирме для оплаты имеющейся задолженности. Для анализа оборачиваемости кредиторской задолженности, так же как и для анализа дебиторской, используют показатель периода оборота кредиторской задолженности. 
Сравнивая показатели кредиторской задолженности с показателями дебиторской, можно сказать, что период оборачиваемости кредиторской задолженности составляет 22 днz, а период оборачиваемости дебиторской задолженности – 54 дня. Это означает, что предприятие в состоянии своевременно оплачивать свои счета и отдавать свои долги.

     Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов рассчитывается по формуле: 

       Котмз = Себест / ТМЗ                                 (3.8) 

     ТМЗ=(55,02+81,4836)*0,5=68,252

                  = 938,2544/68,252=13,747 
 

     3.3 Расчет коэффициента  автономии

     Коэффициент автономии рассчитывается как отношение общей суммы собственных средств к итогу баланса: 

     Кавт = СС / В,                              (3.9) 

     где: СС – собственные средства;

            В – итог баланса.

     На  начало квартала: =843,3698 /917,3346=0,903

     На  конец квартала: = 1373,6797/1521,8877=0,919

     Критическое значение = 0,5. Так как значение коэффициента больше чем 0,5, то финансовая устойчивость предприятия хорошая, а именно – меньше зависимость от внешних источников финансирования. 

     3.4 Расчет показателей прибыльности 

     Рентабельность активов рассчитывается по формуле: 

     

                                 (3.10) 

     где ЧП – чистая прибыль;

            В – итог баланса.

     Средн. значение баланса = (917,3346+1521,8877)*0,5 = 1219,6112

      = 579,3099/1219,6112=0,475

     Показатель  эффективности использования собственных  средств рассчитывается по формуле: 

     

                                 (3.11) 

     где ЧП – чистая прибыль;

            СК – среднегодовое значение  собственного капитала. 

      = 579,3099/1108,525=0,523

     Доходность  продаж рассчитывается по формуле: 

     

                                 (3.12) 

     где ЧП – чистая прибыль.

      = 579,3099/1856,0=0,312

     Эти показатели характеризуют данное предприятие как предприятие с высокой рентабельностью реализованной продукции, а также низкой долей заемных средств, что приводит к высокому чистому доходу. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

      Предприятие является прибыльным. В отношении графика движения денежных средств, можно сказать, что за рассчитанный период разница между доходами и расходами положительная – за март 40,8146 тыс. грн., за июнь – 345,6037 тыс. грн., то есть имеет тенденцию к увеличению, это говорит о целесообразности использования денежных средств, так же предприятие способно в ходе операционной деятельности обеспечить превышение поступления денег над выплатами и это превышение стабильное на протяжении анализируемого периода, потребности в привлечении кредитных ресурсов нет, так как собственных средств хватает.

    Анализируя основные финансово-экономических показателей и коэффициентов, можно сказать, что предприятие способно своевременно ликвидировать свои долги, о чем свидетельствует коэффициент текущей ликвидности, который равен 3,605 и 5,516 соответственно на начало и на конец периода; в среднем период оборачиваемости дебиторской задолженности равен 54 дня; период оборачиваемости ТМЗ равен 22 дня; коэффициент автономии равный 0,903 и 0,919 соответственно на начало и на конец периода говорит о финансовой устойчивости и независимости от внешних кредиторов предприятия, тенденция к увеличению коэффициента показывает, что зависимость от внешних кредиторов у предприятия уменьшилась на конец периода;

    Применения на отечественных предприятиях эффективных бюджетных систем  требует  формирование  определенных  предпосылок (организационных,  экономических,  социальных, технических и тому подобное), учета специфики функционирования организаций, в период реформирования национальной экономики и способствует решению ряда существующих проблем с целью обеспечения рационального  управления  ресурсами  предприятия  и  их  целевого  использования,  усовершенствования управления денежными потоками, для поддержания необходимого уровня платежеспособности, принятия более обоснованных управленческих решений, и тому подобное.

     На основании результатов исследования можно предложить:

     - Министерству экономики и по вопросам европейской интеграции Украины использовать результаты исследования при разработке нормативных документов и рекомендаций относительно усовершенствования управления  предприятиями  на  принципах  бюджетирования (этапы  бюджетирования,  последовательность реализации бюджетного планирования, разработанная классификация методов бюджетного планирования, нормативное обеспечение разрабатывания бюджетов, модель формирования основных бюджетов организации, методические положения и рекомендации, относительно контролирования и регуляции бюджетов на принципах структуризации и эластичности расходов);

     - Министерству образования и науки Украины для подготовки специалистов в сфере управления применять  теоретические  и методологические  положения  статьи  относительно  внедрения  и  применения  бюджетирования в системе управления предприятием.

    Существует ряд практических советов по повышению платежеспособности фирмы.

    Один из них – увеличение краткосрочных долгов предприятия, а за счёт их – и величины текущих активов. Если предприятие путём эффективной деятельности сумеет вложить денежные средства так, чтобы они принесли дополнительную прибыль, то полученная прибыль позволит увеличить оборотные средства, а значит, улучшить соотношение между текущими активами и пассивами.

    Другой способ – не увеличивать оборотные средства, а часть их, напротив, направить на погашение долгов. Но в этом случае снижается величина как текущих пассивов, так и текущих активов, что может привести не только к повышению, но и к понижению каких-то показателей ликвидности в то же время.

    В некоторых случаях выгодным для предприятия является завышение цен, что приносит неплохие результаты, но в будущем это может грозить потерей конкурентоспособности фирмы. А чтобы такого не случилось, фирме надо будет менять ценовую стратегию и найти свою нишу на рынке.

    Иногда более выгодным для фирмы есть кредит, но это повышает риск деятельности фирмы, что связано с оплатой своих обязательств. Экономисты из плановой службы, менеджеры, руководители должны просчитать и спрогнозировать, и взвесить все «за» и «против», прежде чем выяснить, взять ли фирме кредит, или же использовать только свои средства. Также следует учитывать, что чем больше величина заёмного капитала, тем выше рентабельность собственного капитала.

    Одно из главных условий повышения эффективности работы предприятия – снижение себестоимости продукции (работ, услуг). А для этого необходимо: применение новейших технологий, экономия сырья, топлива, электроэнергии, повышение производительности труда, снижение потерь от брака и простоев, улучшение использования основных производственных фондов, сокращение расходов на сбыт продукции, упорядочение затрат на аппарат управления, изменения структуры производственной программы в результате ассортиментных сдвигов и другое. Себестоимость изделия может снижаться и за счёт сокращения условно-постоянных расходов в результате роста объёмов производства и реализации.

    Необходимо также снижать расходы на производство за счёт внедрения новых технологий, рационализации товародвижения.

    Тяжело приходится выживать предприятиям в условиях перехода к рыночным отношениям, когда существуют высокие ставки налогов, постоянная инфляция (обесценивание денежной единицы страны). И предприниматель должен так спланировать свою деятельность, чтобы как можно меньше пострадать от всего вышеупомянутого, не обанкротиться и получить желаемую прибыль. 
 
 
 
 
 
 
 
 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебн. Пособие/ Пер. с франц. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. – 576 с.
2. Балабанов А. И., Балабанов И. Т., Финансы. – СПб: «Питер», 2000. – 192 с.
3. ПОЛОЖЕНИЕ по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99
4. ПОЛОЖЕНИЕ по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99
5. ПОСТАНОВЛЕНИЕ от 5 августа 1992 года N 552 «Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли»
6. Бухгалтерский учет: Учебник / П. С. Безруких, В. Б. Ивашкевич, Н. П. Кондраков и др.; Под ред. П. С. Безруких. – 2-е изд., переработанное и дополненное. – М.: Бухгалтерский учет, 1996. – 576 с.
7. Романовский М. Н., Финансы предприятий, Учебник – М.: Финансы и статистика, 2000. – с.
8. Алексашенко С. Финансовая стабилизация и промышленный рост // Независимая газ. 2002. - 23 окт. С.4.
9. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов/Под ред. проф. Н.П.Любушина М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2004. 471
10. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. 2002. 80 с.
11. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика. 2002. 348 с.
12. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учеб. М.: Финансы и статистика. 2002. 224 с.
13. Большаков С.В. Проблемы укрепления финансов предприятий //Финансы. 2004. 2.
14. Джай К. Шим, Джой Г. Сигел. Основы коммерческого бюджетирования. М.: Бизнес Микро, 2004. 496 с.
15. Закарян И. Составление бюджета и бюджетный контроль на предприятии//Консультант директора. 2003. 21. с. 1829.
16. Кандинская О.А. Финансовое планирование: тенденции и стратегия//Финансовый менеджмент. - 2002. - С.8-17.
17. Крейшина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: ИКЦ "ДИС". 2002 224 с.
18. Левчаев П.А., Шичкин П.В. Проблемы формирования финансовых ресурсов предприятий электротехнической промышленности региона // Регионология. 2002. - 1. с. 219 225.
19. Родионова В.М., Федотова Н.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции // М.: Перспектива. 2002. с.8  
20. Стоун Д., Хитчинг К. Бухучет и финансовый анализ. СИРИН, 2004.