Движение денежных средств предприятия

="justify">     Для реализации этой стратегии, как, впрочем, и для нормализации денежного  оборота требуются 523 184 тыс. руб. (чтобы  добиться значения заемных средств  в размере 3 116 342 тыс. руб., снизить долговую нагрузку по кредитам и избавиться от кредиторской задолженности), которые предприятия не сможет получить, используя внутренние ресурсы, для этого ему необходимы внешние инвестиции.

     Следовательно, либо необходим поиск стратегического инвестора с продажей значительной части доли пакета акций, либо оптимизировать денежный оборот на предприятии, этого можно достичь при реструктуризации дебиторской задолженности.

     В настоящее время в связи с  тем, что в 2009 г. инвестиционная активность иностранных инвесторов в России была за последние 10 лет самой низкой, получить иностранные инвестиции не составит большого труда: инвесторы переоценили риски, связанные с вложением в российскую промышленность (этому свидетельствует положительный тренд на российской фондовой бирже). 

     Предприятию также стоит обратить пристальное  внимание к общей сумме его дебиторской задолженности, которая на 35,4% увеличилась к 2009 г. (с 965 887 тыс. руб. до 1 307 961 тыс. руб., а темп роста общей дебиторской задолженности равен 135,42%).

     Финансовому отделу необходимо поручить обязанности по возврату денежных средств за реализованную продукцию и четко следить за сроками предоставления коммерческого кредита. Именно тщательный и всесторонний контроль позволит держать дебиторскую задолженность в рамках запланированной ее величины.

     Реструктуризация  дебиторской задолженности позволит сократить период ее оборачиваемости, и, соответственно, высвободить часть  оборотных средств.

     Все это в конечном итоге приведет к снижению потребности в финансовых ресурсах, и к увеличению эффективности денежного оборота предприятия. Процесс оказания банком факторинговых услуг представлен на рисунке 3.1.

     

                                                             1

     

              2          3         5                                            4

       
 

     Рис. 3.1 Схема процесса факторинга 

     В случае невозможности взыскания  дебиторской задолженности с  клиентов ОАО «ОНОС» силами анализируемого предприятия, следует обратиться в  финансово-кредитные организации, предлагающие факторинговые услуги (услуги, позволяющие качественно влиять на взаимоотношения поставщика и дебитора).

     На  схеме цифры означают следующие  операции:

     1)  поставка товара (услуг) с отсрочкой  платежа;

     2) уступка права требования по поставке банку;

     3) финансирование банком поставщика - до 80 % от суммы поставленного  товара (услуг);

     4) оплата за поставленный товар  (услуги) по взаимозачету;

     5) возврат банком недофинансированной  суммы поставщику (20% и более процентов). 

     3.2 Прогноз показателей денежного оборота и системы расчетов фирмы на 2010г. 

     Проведем  расчет экономической эффективности  предлагаемых мер по стратегии оптимизации  денежного оборота. Поиск стратегического  инвестора и продажа ему пакета акций позволит увеличить предприятию акционерный капитал до 839 345 тыс. руб. и оптимизировать структуру капитала.

     Вырученные  от продажи акций деньги должны пойти  на погашение кредиторской задолженности  предприятия, а также на покрытие убытков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности в 2009г.

       Управляя дебиторской задолженностью, вполне реально снизить ее  значение за год как минимум  на 40%, применяя схему факторинга  для оптимизации денежного оборота.  В результате проведенных мероприятий  баланс предприятия будет выглядеть  следующим образом (см. таблицу 3.1).

     Таблица 3.1

     Прогнозный  баланс ОАО «ОНОС» на 2010 г., тыс.руб.

 

     Как видно из прогноза баланса ОАО «Орскнефтеоргсинтез», при удачной реализации плана финансового оздоровления предприятия: поиске стратегического инвестора, применения факторинговых услуг банков, структура капитала в 2010г. потерпит следующие изменения:

1. дебиторская задолженность сократится на 40 %, или на 523 184 тыс.руб.;
2. соответственно собственные средства увеличатся на 523 184 тыс. руб. за счет полученной дебиторской задолженности;
3. потребность в заемных средствах сократится на 523 184 тыс. руб. за счет увеличения собственных средств;
4. кредиты будут привлекаться на 523 184 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем году, так как с ростом собственного капитала потребность в займах по нашему мнению сократится.

     Оставшиеся  без изменения статьи баланса, мы представили по пессимистичному  прогнозу: кризис 2009г. негативно сложился для ОАО «ОНОС», а 2010г., как видно из экономических новостей, является уже благоприятным для производственных предприятий. И показатели за 2010г. оставим без изменений, в рамках пессимистичного прогноза.

     Предложения по оптимизации дебиторской задолженности оказывают благоприятное воздействие на денежный оборот предприятия в целом, так сокращение дебиторской задолженности приводит к поступлению денежных средств.

 

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Движение  денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. В широком смысле активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал - чистые источники.

     Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет коэффициентов обращения денежных средств, анализ денежного потока от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

     В теоретической части работы были рассмотрены основные понятия денежного оборота и системы расчетов. В частности одна из самых оптимальный  трактовок денежного оборота звучит следующим образом: «денежный оборот представляет собой процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной форме».

     Исходя  из определения денежного оборота, были рассмотрены основные формы  денежного обращения на предприятиях.

     Источником  информации  для  анализа денежного  обращения  служит   форма  №  1 «Бухгалтерский баланс» и форма № 4 «Отчет о движении  денежных средств».

     В аналитической части работы были представлены расчеты, характеризующие  денежный оборот и систему расчета  предприятия.

     В ходе анализа были выявлены следующие  тенденции:

     - движение денежных средств по  текущей деятельности за 2008-2009гг уменьшилось на 3,1% или на 259 749 тыс. руб., во многом это связано с уменьшением поступлений в рамках покупки валюты почти в 6 раз, и с увеличением выплат на плату труда на 12,1%;

     - чистые денежные средства от  текущей деятельности увеличились на 11,1 % или на 155 632 тыс. руб.;

     - чистые денежные средства в 2009г. от инвестиционной деятельности увеличились на 120 963 тыс. руб. или на 9% по сравнению с 2008г., во многом это связано с тем, что на ОАО «ОНОС»  росла выручка от продаж объектов основных средств и иных внеоборотных активов;

     - чистые денежные средства от  финансовой деятельности на протяжении 2008-2009гг оставались в минусе, и  наблюдается тенденция к снижению: почти в 18 раз уменьшились чистые  денежные средства или на 358 703 тыс. руб.

     Таким образом, остаток денежных средств  ОАО «ОНОС» по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности составил 47 814 тыс. руб. в 2008г. и 3122 тыс. руб. в 2009г. За исследуемый период этот показатель уменьшился более чем в 15 раз. Это  падение денежных средств можно охарактеризовать как отрицательное явление.

     ^{В структуре активов за исследуемый период произошли изменения. Удельный вес оборотных активов в имуществе ОАО «ОНОС» увеличился с 33,67% до 36,48%, что является положительной тенденцией;}

     ^{- с точки зрения ликвидности баланса, следует отметить сокращение удельного веса денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в составе оборотных активов с 1,13% практически до 0% .}

     ^{- необходимо отметить увеличение доли дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты,  с 19,61% до 23,28% за анализируемый период, в стоимостном выражении на 344 985 тыс. руб.;}

     ^{- в течение анализируемого периода произошло увеличение запасов на 31,13% по сравнению с началом периода, в стоимостном выражении это увеличение составляет 120 789 тыс. руб. Данная тенденция является негативной, так как предприятие замораживает свои оборотные средства в запасы;}

     ^{В структуре пассивов за исследуемый период также произошли значительные изменения.}

     ^{Удельный вес собственных средств ОАО «ОНОС» за 2008-2009 гг. увеличился с 43,63% до 51,50%.}

     ^{- доля долгосрочных кредитов за исследуемый период так же изменяется значительно – с 44,9% до 31,5%. В стоимостном выражении величина долгосрочных пассивов уменьшилась на 308 млн. руб.}

     ^{- за период 2008-2009 гг. кредиторская задолженность предприятия выросла на 80,1%.}

     ^{В третье главе была предложена стратегия по оптимизации денежного оборота, которая включила в себя следующие мероприятия:}

     ^{- реструктуризацию дебиторской задолженности;}

     ^{- сокращение кредиторской задолженности;}

     ^{- применение факторинговых услуг.}

     Предложенные  мероприятия по оптимизации дебиторской  задолженности оказывают в целом  благоприятное воздействие на денежный оборот ОАО «Орскнефтеоргсинтез». 
 
 

     СПИСОК  ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 

     

1. Азоев, Г.Л. Конкурентные преимущества фирмы / Г.Л. Азоев [и др.]. – М.: Центр экономики  и маркетинга, 2000. – 256 с. – ISBN 5-88149-045-2
2. Ансофф, И. Новая корпоративная стратегия / И. Ансофф. – СПб.: Питер, 1999. – 416 с. – ISBN 5-314-00105-5, 0-471-62950-2
3. Афонин, И.В. Инновационный менеджмент и экономическая оценка реальных инвестиций / И.В. Афонин. – М.: Гардарики, 2006. 304 с. – ISBN 5-8297-0290-8
4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента / И.Т. Балабанов. М.: Финансы и статистика, 2003. – 236 с. – ISBN 5-91452-0059-5
5. Виханский О.С. Стратегическое управление / О.С. Виханский. М.: Экономистъ, 2004. – 296 с. – ISBN 5-85886-417-3
6. Виханский, О.С. Менеджмент / О.С. Виханский [и др.]. – М.: Экономистъ, 2006. – 288 с. – ISBN 5-98118-060-9
7. Горемыкин, В.А. Стратегия развития предприятия / В.А. Горемыкин [и др.]. – М.: Дашков и Ко, 2004. – 594с. - ISBN 5-94798-358-3
8. Ковалева А.М. Финансы фирмы / А.М. Ковалева. М.: ИНФРА-М, 2002. – 268 с. – ISBN 5-65458-020-5
9. Котлер Ф. Основы маркетинга: Пер. с англ. / Ф. Котлер. – М.: Прогресс, 1990. – 475 с. – ISBN 458-15-158-56
10. Лапуста М.Г. Финансы фирмы / М.Г. Лапуста. М.: ИНФРА-М, 2003. - 148 с. . – ISBN 5-7975-0523-1
11. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка / Е.В. Негашев. М.:  Высшая школа, 2003. – 186 с. – ISBN 5-8586-49-3
12. Поршнев, А.Г. Управление инновациями в условиях перехода к рынку / А.Г. Поршнев. – М.: РИЦЛО «Мегаполис-Контракт», 1993. – 156 с. – ISBN 5-94582-164-0
13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая Минск: ООО «Новое знание», 1999. – 688 с. – ISBN 5-8586-49-3
14. Шапиро, В.Д. Управление проектами / В.Д. Шапиро [и др.]. - СПб: Два+Три, 1996. – 235 с. – ISBN 5-94-582-858-0
15. Шеремет А.Д. Финансы предприятий / А.Д. Шеремет [и др.]. – М.: ИНФРА-М, 1999. – 343 с. ISBN 5-85886-417-3