Поскольку основная деятельность  компании является  главным   источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств.

      Инвестиционная  деятельность  включает  поступление  и   использование денежных средств, связанные с приобретением, продажей  долгосрочных  активов и доходы от инвестиций. В этом случае «притоки» денежных средств связаны с продажей основных средств, нематериальных активов, с получением  дивидендов, процентов  от  долгосрочных  финансовых   вложений,   с   возвратом   других финансовых вложений. «Оттоки»  денежных  средств  объясняются  приобретением основных   средств,   нематериальных   активов,   капитальными   вложениями,

долгосрочными финансовыми вложениями.

      Поскольку  при  благополучном   ведении  дел   компания   стремится   к расширению  и  модернизации   производственных   мощностей,   инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

      Финансовая  деятельность  включает  поступление  денежных  средств   в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также  оттоки,  связанные с  погашением  задолженности  по  ранее  полученным  кредитам,   и   выплату дивидендов.

      «Притоки» денежных средств могут  быть за счет краткосрочных  кредитов и займов, долгосрочных  кредитов  и  займов,  поступлений  от  эмиссии  акций, целевого финансирования. «Оттоки»  средств происходят в  связи  с  возвратом краткосрочных кредитов и займов. Возвратом долгосрочных кредитов  и  займов, выплатой дивидендов, погашением векселей.

      Финансовая  деятельность  призвана  увеличивать  денежные  средства  в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и  инвестиционной деятельности.

     Основными методами расчета величины денежного потока являются прямой, косвенный и матричный методы.

Оценка  денежного потока прямым методом. 

   Анализ движения денежных средств прямым методом позволяет судить о ликвидности предприятия, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности.

      Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия:

• Позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств.
• Дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.
• Устанавливает взаимосвязь между реализацией к денежной выручкой за отчетный период.

    В оперативном управлении прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.  

   Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия. Кроме того, данный метод требует больших затрат времени, чем другие методы оценки денежного потока, а полученная с его использованием отчетность менее полезна.

Оценка  денежного потока косвенным методом. 

   Суть косвенного метода состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что в деятельности каждого предприятия имеются отдельные, нередко значительные по величине виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль предприятия, не затрагивая величину его денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировку величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли. 

   Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, и:

• позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия;
• устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.

    Преимуществом косвенного метода при использовании в оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. В долгосрочной перспективе косвенный метод позволяет выявить наиболее проблемные "места скопления" замороженных денежных средств и, исходя из этого, разработать пути выхода из сложившейся ситуации.  

   Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для разработки отчетности о движении денежных средств предприятия этим методом являются отчетный баланс и отчет о финансовых результатах. Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом. 

   Использование косвенного метода расчета движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития - чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование. Кроме того, следует отметить относительно низкую трудоемкость формирования отчетности о движении денежных средств, так как подавляющее большинство необходимых для расчета косвенным методом показателей содержится в иных формах действующей финансовой отчетности предприятия.

Оценка  денежного потока матричным методом. 

   Матричные модели нашли широкое применение в области прогнозирования и планирования. Матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. Она удобна для финансового анализа, так как является простой и наглядной формой совмещения разнородных, но взаимоувязанных экономических явлений. 

   Матричный баланс - это производный формат от стандартной формы баланса фирмы. Аналитическая ценность матричного баланса несравненно выше по сравнению со стандартным балансом. В отличие от последнего, где отсутствует привязка источников финансирования к конкретным статьям активов, матричный баланс как раз и демонстрирует эту привязку. В этом его огромная аналитическая ценность. 

                                                         Заключение

Данная  работа освещает особенности планирования денежных потоков торговых организаций, в ней освещена классификация, главные проблемы и особенности данного вопроса, работа снабжена большим количеством схем и рисунков. По работе можно подвести следующий итог:

      В бизнесе  финансовые документы должны описывать денежные потоки.² Продажам соответствуют притоки, а расходам – оттоки денежных средств. Мы можем взглянуть на баланс и в большинстве случаев отыскать там соответствующий объект (показатель), будь то финансовые обязательства или реальный основной капитал. Как считает Альфред М. Кинг, бухгалтерская отчетность должна более широко освещать движение денежных средств на предприятии.

      Поток денежных средств – это количество денежных средств, которое получает и выплачивает предприятие в  течении отчётного или планового периода. Планирование движения денежных средств составляется на основе кассового метода бухгалтерского учёта, то есть все поступления и выплаты учитываются по мере фактической оплаты денег в кассу или перечисления на расчётный счёт в банке.

Прогноз потока денежных средств, представляя собой отчёт о прибылях и убытках, составленный на базе кассового метода, раскрывает структуру планируемых поступлений и расходов.

Составление отчёта и прогноза потока денежных средств позволяет:

• Определить необходимый объём денежных средств
• Прогнозировать объём продаж
• Прогнозировать поступление денежных средств
• Прогнозировать выплаты денежных средств
• Определить наличие свободных денежных средств на конец отчётного периода
• Предотвратить наличие неиспользуемого большого запаса денежных средств.

Прогноз потока денежных средств, так же, как  и отчёт о движении денежных средств, представляет интерес не только для  руководителя предприятия, но и для  инвестора, поскольку они имеют  возможность оценить будущую  ликвидность предприятия, эффективность его работы и способность обеспечивать достаточный объём денежных средств для выплаты долгов и дивидендов. И руководитель предприятия, и возможный инвестор, исследуя денежные потоки, получает информацию о:

• Способности обеспечения денежными средствами в будущем
• Способности заплатить по обязательствам
• Способности выплатить дивиденды
• Необходимости дополнительного финансирования

Прогноз движения денежных средств, или план денежных поступлений и выплат –  это документ, позволяющий оценить, сколько денег нужно вложить в развитие предприятия или конкретный проект, причём делая это для лучшего, худшего и наиболее реального вариантов деятельности предприятия или проекта. На первый год рекомендуется планировать выплаты и поступления денежных средств помесячно, второй год поквартально и далее на год. Если, сделана помесячная разбивка прогноза продаж, смет расходов поступлений по каждому из видов деятельности, то можно сразу начинать составление детальных прогнозов по месяцам, на первый год. Гибкость, заключается в непрерывном процессе планирования денежных потоков, когда плановые показатели не рассматриваются как нечто, не подлежащее изменению, а постоянно анализируются и сравниваются с фактическими данными и тем самым создают базу для контроля и внесения необходимых изменений. 
 

                                    Список использованной литературы: 

1. Альфред М. Кинг Тотальное управление деньгами. Санкт-Петербург 1999 г. 41 с.
2. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 1994.
3. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 1996.
4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1997. – 288 с.
5. Ковалева А.М. Финансы. М.: Финансы и статистика,1997. – 336 с.
6. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика

            в условиях реформирования российской  экономики. -2-е изд.- М:                                                  Финансы и статистика, 2004. -176 с

7. http://www.elitarium.ru/
8. Продченко И.А. Денежные потоки: организация и управление ими.
9. Овсийчук М.Ф. Управление денежными средствами предприятия // Аудитор. — 2002. — № 5. — С. 37—42.
10. http://www.e-college.ru/
11. Сайт Бизнес-Центр «Национальный»
12. Сайт «Блог Молодого аналитика», 2011
13. Сапарова Б.С. Финансовый менеджмент: Издательство «Экономика»,2010- 462 с.
14. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: Том-1,2.
15. Финансовая отчетность АО «Накопительный Пенсионный Фонд»-2009г.
16. Казахстанская фондовая биржа "эмитент АО "SAT & Company"" - http://www.kase.kz
17. Казахстанская фондовая биржа "Сведения о наличии активного рынка акций организаций - резидентов Республики Казахстан по состоянию на 01.04.2009 г. (по постановлению Правления АФН)" - http://www.kase.kz.
18. "Дивидендная политика акционерного общества" - www.readywork.ru.