Денежный поток предприятия

                                                       Содержание 

  Введение                                                                                                                                      

  Глава I. Теоретические основы планирования и эффективности использования   денежного потока.                                                                                                                                                                                                                               

1. Сущность, значение и виды денежных потоков.                                              
2. Управление денежными потоками.
3. Планирование денежных потоков.                                                                                  

  Глава II. Анализ финансового состояния, планирования и оценка эффективности денежных потоков АО « SAT & Company ».                                                                         

       2.1.   Анализ финансового состояния  предприятия.

       2.2.  Состав денежного потока предприятия.

   Глава III. Прогнозирование и оценка денежных потоков предприятия                               

   Заключение                                                                                                                                 

   Список использованной литературы     

   Приложение                                                                                    
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                           Введение 

    Одна  из главных проблем любого нового бизнеса — правильное планирование денежных потоков. Даже рентабельные предприятия  терпят банкротство из-за нехватки денежной наличности. Нельзя только по уровню прибыли судить о мере финансовой устойчивости предприятия.

    Одна  из главных проблем, стоящих перед  любым новым предприятием — правильное планирование денежных потоков. Рентабельные предприятия терпят банкротство  из-за того, что в определенный момент у них не хватило денежной наличности. Денежная наличность — это разность между реальными денежными поступлениями и выплатами. Изменяется объем денежной наличности только тогда, когда предприятие фактически получает платеж или само производит выплату финансовых средств. Таким образом, нельзя только по уровню прибыли судить о мере финансовой устойчивости предприятия. Главная задача плана денежных поступлений и выплат — спланировать синхронность поступления и расходования денежных средств и таким образом поддержать текущую платежеспособность предприятия.

    Назначение  и роль оперативных финансовых планов состоит в определении конкретной текущей финансово-экономической  ситуации, а именно: последовательности и сроков совершения финансовых операций при наиболее рациональном маневрировании собственными, привлеченными и заемными денежными ресурсами в целях получения наибольшего экономического эффекта.

    Разработка  плана денежных поступлений и  выплат:

• оказывает влияние на прогнозируемые потоки платежей по отношению к кредитным институтам, инвесторам;
• позволяет контролировать ликвидность — избежать неликвидности или чрезмерной ликвидности;
• инициирует разработку и реализацию соответствующих организационных и финансово-экономических мероприятий по балансированию платежных средств.

             Оперативное финансовое планирование включает следующие элементы:

• расчет денежных потоков на основе запаса платежных средств на начало периода;
• поддержание текущего баланса денежных поступлений и выплат путем планирования выплат по месяцам;
• расчет объемов внешнего финансирования и дефинансирования;
• расчет резервов ликвидности для определения желаемого запаса платежных средств на конец периода.

    Если  в плане доходов и расходов были намечены конкретные финансовые цели, то, планируя движение денежных средств, определяется, когда конкретно и сколько денег поступит или будет уплачено по счетам, чтобы обеспечить нормальную деятельность предприятия.

    Планирование  поступлений и расходов поможет  наиболее оптимально привлекать кредиты  или, наоборот, выгодно вкладывать временно свободные денежные средства.

    В такой план необходимо включать только реальные поступления и расходы, планируемые на каждый конкретный период. Это должны быть фактически выплачиваемые  деньги, а не обязательства, которые  приняты на себя предприятиями сейчас, для того чтобы заплатить по ним в будущем. При этом надо иметь в виду, что платежи по погашению долга не отражаются в качестве издержек, хотя уменьшают сумму наличности, а амортизация основного капитала — это издержки, которые снижают прибыль, но на сумму денежной наличности не влияют. Нынешний финансовый механизм позволяет предприятиям иметь крупную просроченную задолженность перед их контрагентами и не оказываться при этом банкротом. Формирование реального рыночного механизма заставит предпринимателей относиться к планированию денежных потоков серьезнее, для того чтобы не попасть под процедуру банкротства.

    Прежде  всего, необходимо установить конкретные источники и время поступления  денег на расчетные счета и  в кассу предприятия. При этом необходимо учесть возможный временной сдвиг между реальной продажей продукции или услуг и фактическим поступлением денег. Продажа не всегда означает поступление денег, поскольку оплата купленного товара может производиться не сразу, а лишь спустя некоторое время, например, если товар был продан в кредит.

    Затем сводятся по сроку оплаты суммы расходов, рассчитанные в других разделах бизнес-плана. При этом надо иметь в виду, что  ряд платежей носит обязательный временной характер (например, оплата налогов), соответственно предприятие не в состоянии маневрировать сроками оплаты данных платежей. Как правило, сроки оплаты налогов представлены в налоговом календаре. Другие платежи менее обязательны по времени исполнения. Их оплата может быть спланирована в зависимости от финансовой ситуации на предприятии, т.е. в зависимости от поступления денежных средств.

    Расчет  компонентов финансового плана  начинается с определения объема денежных средств на начало периода, который включает в себя остатки  денег в кассе и счетах в банках. Затем производится расчет поступлений и выплат, связанных с текущей деятельностью предприятия (по производству и реализации продукции, по лицензиям, по аренде, по процентам, по налогам и дивидендам). Инвестиционные/дезинвестиционные расчеты включают поступления и выплаты по земельным участкам, зданиям, оборудованию, оснащению, материалам, продаже/покупке участия (паев), продаже/покупке ценных бумаг, предоставлению/возврату ссуд. При расчете внешнего финансирования/дефинансирования учитываются поступления и выплаты по привлечению/возврату собственного и заемного капитала.

    Таким образом, можно определить итоговый баланс денежных средств на конец  периода (месяца, квартала, года) как  сумму остатка (баланса) на начало периода  и прихода денежных средств, уменьшенную на величину понесенных расходов.

    План  денежных поступлений и выплат строится на основе плана доходов и расходов с разбивкой по месяцам. Если для  какого-то месяца окажется, что выплаты  превышают поступления, причем эта  разница не может быть покрыта из наличных денег, предприниматель должен заранее позаботиться о том, чтобы на этот период взять деньги в долг. Если в каком-то другом месяце денежные поступления, наоборот, будут превышать выплаты, «лишние» деньги можно отдать в краткосрочную ссуду или положить на банковский счет до того времени, когда выплаты вновь будут превышать поступления. Обычно в первые несколько месяцев после создания предприятия предпринимателю приходится часто пользоваться заемными средствами для покрытия своих платежей, но по мере накопления собственных средств займы требуются все реже.

    В ряде случаев полезно предусмотреть  несколько возможных сценариев  развития и соответственно дать несколько  вариантов плана доходов и  расходов и плана денежных поступлений  и выплат. Работа по составлению подобных сценариев и проведению расчетов важна не только как средство получения формальных планов, но и потому, что она дает предпринимателю возможность заранее обдумать возможные пути развития предприятия. 

      Глава I. Теоретические основы планирования и эффективности использования денежного потока.

1. Сущность, значение и виды денежных потоков.

   Осуществление практически всех видов финансовых операций предприятия генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего  предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток».

   Денежный  поток – это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

   Денежные  потоки предприятия во всех их формах и видах, а соответственно и совокупный его денежный поток, несомненно является важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента, требующим углубления теоретических основ и расширения практических рекомендаций. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии предприятия и формировании конечных результатов его финансовой деятельности.

   Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

1. Денежные  потоки обслуживают осуществление  хозяйственной деятельности предприятия  практически во всех её аспектах. Образно денежный поток можно  представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного  организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

2. Эффективное  управление денежными потоками  обеспечивает финансовое равновесие  предприятия в процессе его  стратегического развития. Темпы  этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяется тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.

3. Рациональное  формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления  операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно  сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне  производительности труда, реализации готовой продукции и т. п. В то же время, эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного  процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.

4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками можно обеспечить более  рациональное и экономное использование  собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.

5. Управление  денежными потоками является  важным финансовым рычагом обеспечения  ускорения оборота капитала предприятия.  Этому способствует сокращение  продолжительности производственного  и финансового циклов, достигаемое в процессе результативности управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.