Банкротство предприятий

     Расходы будущих периодов – это расходы, произведенные в данном отчетном периоде, но относящиеся к будущим отчетным периодам. Здесь необходимо проанализировать возможность предъявления данных расходов третьим лицам. Иначе эти расходы списываются на затраты предприятия.

     Статья  «прочие расходы и затраты» показывает стоимость материально-производственных ценностей и признанных предприятием расходов, не нашедших отражения в предыдущих строках группы статей «запасы» Бухгалтерского баланса. Продать «прочие расходы и затраты» представляется очень сложным и маловероятным.

     Задолженность покупателей и заказчиков является одним из наиболее ликвидных активов. Предприятию необходимо выделить дебиторскую  задолженность, срок которой наступил и срок которой не наступил, а также изучить вопрос добросовестности покупателей и заказчиков.

     Задолженность, срок оплаты по которой еще не наступил (и не наступит в ближайшее время) предприятию необходимо продавать  третьим лицам с определенным дисконтом.

     По  задолженности, срок оплаты которой  наступил и маловероятно, что дебиторы добровольно ее погасят, у предприятия  есть две возможности: взыскивать в судебном порядке или продавать с дисконтом. При этом необходимо взвесить, есть ли время для осуществления судебного взыскания и соизмерить полезный эффект от данного мероприятия с затратами на его осуществление.

     Реализация  дебиторской задолженности возможна следующими способами: финансирование под уступку денежного требования (факторинг) или уступка права требования (цессия).

     Проведение  взаимозачетов кредиторской и дебиторской  задолженности, принадлежащим разным контрагентам предприятия, возможно только при наличии информации о наличии  договорных отношений между дебитором  и кредитором предприятия и как следствие, задолженности одного перед другим.

     При проведении финансового оздоровления предприятие должно использовать все  свое влияние на дочерние и зависимые  общества с целью получения от указанных организаций денежных средств в погашение их задолженности.

     Наличие у предприятия задолженности  участников (учредителей) по взносам  в уставный капитал маловероятно, поскольку собственники предприятия  должны быть больше всех заинтересованы в его финансовом оздоровлении.

     Выданные  авансы не представляется возможным превратить в денежные средства, так как наличие подобной задолженности свидетельствует, что ее погашение будет произведено путем получения предприятием различных товарно-материальных ценностей, работ или услуг.

     Задолженность «прочих дебиторов» означает, что у предприятия, возможно, имеется дебиторская задолженность:

• по налогам, сборам и прочим платежам в бюджет;
• в государственные внебюджетные фонды;
• по предоставленным работникам займам;
• по возмещению материального ущерба, нанесенного предприятию;
• по подотчетным лицам;
• по расчетам с поставщиками по недостачам товарно-материальных ценностей, обнаруженных при приемке;
• по расчетам с государственным или муниципальным органом;
• штрафы, пени, неустойки, признанные должником или по которым получены решения суда.

     Предприятию необходимо проанализировать возможность  возврата в ближайшее время указанных  задолженностей. Задолженность, которую не представляется возможным вернуть или зачесть с ее помощью другую кредиторскую задолженность, предприятие должно попытаться продать заинтересованным лицам с определенным дисконтом.

     Информация  по строке «краткосрочные финансовые вложения» свидетельствует о наличии инвестиций предприятия в государственные ценные бумаги, акции, облигации и иные ценные бумаги других организаций, уставные (складочные) капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы. При этом срок обращения (погашения) данных финансовых вложений не превышает 12 месяцев после отчетной даты.

     Переоформление  обязательств, подлежащих немедленной  оплате в задолженность с отсрочкой  платежа, позволяет предприятию  выиграть время, необходимое для  восстановления платежеспособности, и  устранить угрозу банкротства на настоящий момент.

     Способами перевода краткосрочной задолженности  в долгосрочную могут быть: заем (или кредит), реструктуризация, новация, вексель.

     Суть  займа (или кредита) заключается  в возможности получить денежные средства по договору займа или кредитному договору, возврат по которым производится спустя определенное время, и погашению с помощью этих средств краткосрочных обязательств.

     В итоге предприятие погашает свои краткосрочные обязательства, но у  него возникает аналогичное по размеру  обязательство по возврату займа или кредита. Минусом является то, что вновь возникшее обязательство необходимо погасить в большем размере - с учетом оговоренных в договоре процентов.

     В то же время вероятность получения  займа или кредита у предприятия, находящегося в тяжелом финансовом положении, очень мала. В этом случае денежные средства могут быть выданы предприятию только под залог высоколиквидного имущества. При этом залоговая стоимость этого имущества будет в два раза ниже рыночной.

     Также договор займа может быть заключен путем выпуска и продажи облигаций. При этом облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

     В соответствии с кредитным договором  банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуются предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее (Статья 819 ГК РФ (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (ред. от 17.07.2009)).

     Реструктуризация  задолженности предполагает согласование сторонами сроков погашения существующей задолженности на основе подписания сторонами соответствующего графика.

     В соглашении о реструктуризации стороны  должны указать сумму долга, сроки его погашения и условие об отказе со стороны кредитора предъявлять штрафные санкции за нарушение условий оплаты при условии выполнения предприятием (должником) графика погашения задолженности.

     Другим  способом реструктуризации служат форвардные контракты на поставку продукции предприятия по фиксированной цене.

     Реструктуризация  активно применяется и в налоговом  законодательстве, предусматривающем  следующие виды реструктуризации задолженности  по налогам и сборам в бюджет и  в государственные внебюджетные фонды:

• отсрочка или рассрочка по уплате налога и сбора;
• налоговый кредит;
• инвестиционный налоговый кредит.

     Предприятие в погашение кредиторской задолженности  может выдать контрагенту вексель  с определенным сроком погашения  и определенным процентом. Вексель как ценная бумага удостоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедателя (предприятия) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока денежной суммы контрагенту.

     Возможной мерой по предотвращению банкротства  для акционерных обществ является уменьшение или полный отказ общества от выплаты дивидендов по акциям. Такая мера применима при условии, что акционеры предприятия достаточно уверены в реальности программы финансового оздоровления.

2. Восстановление финансовой  устойчивости предприятия

 

     Несмотря  на то, что неплатежеспособность предприятия может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления продажи ряда активов, реструктуризации задолженности и прочих оперативных мероприятий, причины, генерирующие неплатежеспособность, могут оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровня финансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.

     Таким образом, целью реализации мероприятий  на данном этапе является обеспечение  устойчивого финансового положения  предприятия в среднесрочной перспективе.

     Для этого возможно применить следующие  меры:

• снижение затрат и уменьшение текущей финансовой потребности;
• оптимизация численности работников;
• конвертация долгов в уставной капитал;
• авансирование со стороны заказчиков;
• другие меры.

     Снижение затрат и уменьшение текущей финансовой потребности возможно путем сокращения (вплоть до полного прекращения) непроизводственных расходов, то есть таких расходов, которые в соответствии с принятыми на предприятии внутренними документами не могут быть отнесены на себестоимость продукции или на издержки обращения.

     Снижение  затрат возможно путем остановки  нерентабельных производств. Это необходимо произвести в обязательном порядке.

     Также необходимо вывести из состава предприятия  затратные объекты и перейти к покупке товаров и услуг, производимых на стороне, путем учреждения дочерних обществ. Это позволит снять затраты предприятия на объекты, которые пока не удалось продать.

     Оптимизация численности работников в период кризиса становится одной из главных  задач.

     Сокращение  работников должно осуществляться только на основе совершенствования организации труда и не может происходить одновременно.

     Также предприятие должно проанализировать возможность снижения фонда оплаты труда без сокращения численности работников.

     Выкуп долговых обязательств с дисконтом  – одна из наиболее продуктивных мер финансового оздоровления. Кризисное состояние предприятия обесценивает его кредиторскую задолженность. Поэтому и возникает возможность выкупить их со значительным дисконтом.

     Конвертация долговых обязательств может быть осуществлена как путем расширения уставного  фонда (при отсутствии формальных ограничений), так и через уступку собственниками предприятия части своей доли (пакета акций).

     Такой вариант подходит при наличии крупных и постоянных контрагентов предприятия, заинтересованных в его нормальной работе.

     Своевременное и надлежащее авансирование со стороны  заказчиков является важным фактором восстановления финансовой устойчивости предприятия.

3. Долгосрочные меры для обеспечения финансового равновесия предприятия

 

     Основной  целью финансового оздоровления предприятия является полная его  реабилитация, то есть создание такой  ситуации, при которой предприятие  становится нормально хозяйствующим  субъектом экономики.

     Если  оперативные и локальные меры направлены на устранение неплатежеспособности и восстановление финансовой устойчивости предприятия путем реализация активов  и снижения затрат, то долгосрочные мероприятия направлены на обеспечение  финансового равновесия в длительном периоде. Целью таких мер является обеспечение устойчивого финансового положения предприятия в долгосрочной перспективе, а именно создание оптимальной структуры баланса и финансовых результатов, устойчивости финансовой системы предприятия к неблагоприятным внешним воздействиям.

     Основными задачами на данном этапе являются:

1. повышение конкурентных свойств продукции (работ, услуг);
2. увеличение денежной составляющей в расчетах;
3. увеличение оборачиваемости активов.