Банковское дело

Подобный процесс наблюдался и в России, когда резкое падение фондовых индексов сопровождалось уходом крупнейших банков, обслуживающих рынок акций. В стране три дня продолжалось обвальное падение рынка акций, что привело к дестабилизации всей экономики и вызвало сильный психологический шок, от которого все экономические агенты приходили в себя в течение нескольких месяцев. Однако рынок облигаций, обслуживаемый Сбербанком РФ, продолжал функционировать. Но и с этого рынка ушли три крупнейших банка: они закрыли лимиты на рынок облигаций из-за высоких рисков.

В 2009 г. риски в мировом  финансовом секторе снизились, но сегодня  они, к сожалению, перешли в реальный сектор. Кредитное сжатие в США, прекращение  экспортного кредитования, а также  стремление к снижению долговых обязательств финансовых институтов и домохозяйств вызвали резкое падение спроса во многих странах. В результате кризис, начинавшийся как финансовый, перешел в глобальный экономический кризис.

В ведущих экономиках ВВП и промышленное производство падают рекордными темпами. В таких  странах, как Япония и Швеция, падение промышленного производства в декабре 2008 – январе 2009 г. составило в годовом исчислении около 20%.

Важнейшим каналом распространения  кризиса стало падение мировой  торговли. В некоторых странах  объем экспорта по сравнению с аналогичным периодом прошлого года сократился наполовину. Больше всего от кризиса из-за спада в торговле пострадали страны, экспортирующие товары длительного пользования и инвестиционные товары, а также страны, в экспорте которых преобладают сырьевые товары.

Один из наиболее обсуждаемых  вопросов, особенно в России, касается продолжительности кризиса. Быстрый экономический рост в последние десять лет расслабил и бизнес-сообщество, и чиновников нашей страны. Но специалистам уже сегодня ясно, что восстановление после нынешнего кризиса будет длительным и трудным.

Масштабный кризис в  российской экономике требует серьезного анализа и нуждается в прогнозировании. Сейчас можно утверждать, что его  нельзя однозначно считать ни «инфекцией», занесенной из западной экономики, ни чисто российским циклическим кризисом. Сочетание внешних и внутренних факторов придает ему известную уникальность. Важно осмыслить происходящие процессы, сформулировать требования к их мониторингу, определить меры, смягчающие остроту кризисных явлений, и выработать подходы, направленные на поиск «спящих» сегодня сил, которые способны стать двигателем последующей модернизации российской экономики.

Существуют две принципиально  разные точки зрения на происходящие кризисные процессы. Согласно первой, более распространенной, текущий экономический кризис стал результатом регулярного циклического развития экономики, нынешняя же фаза рецессии более глубокая и длительная, чем обычно. В этом случае активная политика по поддержанию спроса и предотвращению необратимых потерь в промышленности позволит сохранить производственный потенциал.

Приверженцы второй, альтернативной точки зрения исходят из долгосрочного  характера кризиса, вследствие чего изменится структура потребления  в глобальном масштабе на фоне перехода к более экономичной модели развития. Тогда любые попытки сохранить спрос на прежнем уровне за счет мер государственного регулирования могут дать лишь кратковременный эффект, а в долгосрочной перспективе приведут к расходованию ограниченных ресурсов. В этом случае основной акцент должен быть сделан на смягчение «посадки» экономики и ее ускоренной адаптации к новым условиям.

Приходится констатировать, что России не удалось «переждать бурю в тихой гавани». Кризис затронул все сферы отечественной экономики: серьезные проблемы возникли в реальном секторе, в финансовой и социальной сферах. К началу 2009 г. российская экономика вступила в промышленную рецессию, сопровождающуюся обесценением рубля, ростом безработицы и приостановкой инвестиционных программ. Национальная финансовая система оказалась не готова к мировому шоку 2007 – 2008 гг., и Россия повторила путь более развитых стран – через финансовый кризис к промышленному спаду.

Отечественная экономика  испытывает, видимо, первый полноценный рыночный кризис, отягощенный слабостью финансовой системы, легко «импортировавшей» шок из-за рубежа. Хотя импульсом к началу нынешних процессов стали события на мировых финансовых рынках и рецессия в развитых странах, но реакцию российской экономики определяли внутренние причины и особенности ее структуры: сильная зависимость сырьевых отраслей от экспорта; неразвитость частной финансовой системы; наличие нерешенных проблем в области экономической политики.

3.1. Российский банковский сектор в условиях кризиса

Ухудшение экономической ситуации в ведущих зарубежных странах и нарастание кризисных явлений на мировом финансовом рынке оказали существенное дестабилизирующее воздействие на российский финансовый рынок и осложнили финансовое положение его участников.

Обострение ситуации на мировых финансовых рынках во второй половине 2008 г., снижение экономической активности, падение цен на нефть, увеличившийся отток частного капитала из российской экономики негативно отразились на итогах года. В целом по экономике убытки возросли в 3,1 раза. Наиболее высокие темпы их роста отмечались у организаций, занимающихся финансовой деятельностью. Это привело к общей убыточности данного вида деятельности. Нерентабельными стали такие виды экономической деятельности, как лесозаготовки, производство, передача и распределение тепловой энергии. Существенно увеличились убытки в деятельности воздушного транспорта, оптовой и розничной торговле, транспортировании по трубопроводам нефтепродуктов, а также в большинстве обрабатывающих производств.

По полученным кредитам банков и займам задолженность возросла на 33%. Основной объем привлечения финансовых ресурсов пришелся на организации обрабатывающих производств – 32,7%; оптовой и розничной торговли; ремонта автотранспортных средств – 22,6%; транспорта и связи – 11,9%. Наиболее высокий удельный вес кредитов банков и займов в объеме суммарных обязательств наблюдался в организациях транспортировки по трубопроводам нефти (85,7%), производства кокса (74,5%), добычи металлических руд (78,3%). Менее всего кредиты банков и займы использовались в транспортировке по трубопроводам газа (3,2%).

Снижение экономической  активности повлияло на замедление роста  реальных денежных доходов населения  в четыре раза по сравнению с 2007 г. Сохранилась значительная дифференциация населения по доходам, которая может повлечь за собой риск нарастания социальных проблем. В структуре использования денежных доходов населения в 2008 г. по сравнению с 2007 г. значительно увеличилась доля расходов на покупку товаров и оплату услуг.

В условиях усиления девальвационных ожиданий в 2008 г. отмечалось значительное увеличение доли расходов на покупку валюты и отток вкладов со счетов физических лиц. Из-за ухудшения фундаментальных условий функционирования российской экономики (отток капитала (почти весь пришелся на IV квартал 2008 г., когда чистый вывоз валютно-финансовых средств частным сектором составил 130,5 млрд долл., нерезиденты выводили спекулятивные портфельные инвестиции, российские банки активно погашали ранее привлеченные заимствования, Центральный банк продавал валюту с целью противодействовать резкому ослаблению рубля, который с начала августа и до конца 2008 г. потерял более 20% своей номинальной стоимости. Кроме того, население в октябре – декабре 2008 г. скупило наличной иностранной валюты на 27 млрд долл.( прервав тенденцию к дедолларизации экономики), упали цены на товары российского экспорта, возникли предпосылки для ослабления национальной валюты. В результате снизилась привлекательность рублевых финансовых инструментов, что оказывало отрицательное влияние на конъюнктуру соответствующих сегментов внутреннего финансового рынка. Самыми уязвимыми оказались те секторы российского рынка, которые были в наибольшей мере интегрированы в глобальный финансовый рынок.

Стабилизирующее воздействие  на российский финансовый рынок оказали оперативные и масштабные антикризисные меры Правительства РФ и Банка России. Во время наиболее острой фазы дестабилизации российского денежного рынка (октябрь-ноябрь 2008 г.) ослаблению напряженности на этом рынке способствовало масштабное вливание краткосрочной ликвидности на денежный рынок за счет расширения Банком России операций рефинансирования банков и размещения свободных средств федерального бюджета и институтов развития (госкорпораций) на депозитах в коммерческих банках. Позитивную роль сыграло также заключение Банком России соглашений с банками о компенсации части убытков по сделкам на межбанковском кредитном рынке (МБК). Поддержку фондовому рынку оказали операции по вложению средств Фонда национального благосостояния в акции и корпоративные облигации российских эмитентов.

В 2008 г. российские банки  по-прежнему выступали на мировом  финансовом рынке как нетто-заемщики. В течение большей части 2008 г. чередовались периоды роста и  сокращения чистых заимствований у  банков-нерезидентов без преобладания определенной тенденции. Лишь в последнем квартале резкое снижение курса рубля к иностранным валютам привело к сокращению их заимствований у иностранных банков. Рефинансирование Банком России кредитных организаций в острой фазе кризиса быстро заместило средства, привлекаемые ими из-за рубежа. В октябре-декабре 2008 г. денежное предложение увеличилось на 4,9%, это было обеспечено за счет прироста задолженности банков на 3520 млрд руб. В результате стремительное наращивание задолженности кредитных организаций перед ЦБ в конце 2008 г. стало основным источником роста денежного предложения и позволило банковской системе устоять в острой фазе кризиса.

По итогам 2008 г. основные показатели финансовой стабильности банковского  сектора ухудшились, но не достигли значений, сигнализирующих о полномасштабном кризисе банковской системы. О снижении уровня стабильности российского банковского сектора свидетельствуют повышенные риски, связанные с возникновением дефицита ликвидности у отдельных банков, а также несбалансированность активов и пассивов по срочности и недостаточность собственной базы фондирования.

Вследствие улучшения  макроэкономической ситуации к концу I квартала 2009 г. у ЦБ отпала необходимость предоставлять ликвидность коммерческим банкам. Во-первых, из-за снижения общеэкономической активности сократился спрос хозяйствующих субъектов на заемные средства. Во-вторых, растущий бюджетный дефицит покрывался не за счет увеличения государственного долга, а путем сокращения бюджетных средств на счетах центрального банка. Для финансирования расходов и поддержания устойчивости бюджетной системы из резервного фонда с марта до конца 2009 г. было изъято 3144 млрд руб.(8,1% ВВП). Кроме того, средства Фонда национального благосостояния в размере 209 млрд руб. были размещены на депозитах во Внешэкономбанке. Наконец, вновь заработал механизм денежной эмиссии посредством приобретения Банком России валютной выручки. В результате задолженность кредитных организаций перед ЦБ сократилась с января по конец декабря  2009 г. более чем в 2 раза. К концу года существенно снизился спрос кредитных организаций на заемные средства Банка России и Минфина, поскольку появилась возможность привлечь более дешевые ресурсы на восстановившемся межбанковском рынке.В России действует много карликовых банков, как по объему собственного капитала, так и по величине совокупных активов. На 1 марта 2009 г. 200 крупнейших банков (всего в реестре российских банков насчитывалось 1220 банков, а действующих – 1100) контролировали 94% совокупных активов, в них было сосредоточено примерно 91% собственного капитала российских банков. На долю банков, входящих в первую пятерку, приходилось свыше 47% совокупных активов и 49% собственного капитала отечественных кредитных организаций. Основным источником роста ведущих российских банков, начиная с октября 2008 г., были средства Банка России, предоставляемые в рамках различных механизмов рефинансирования (беззалоговое кредитование, операции РЕПО, обеспеченное кредитование, ломбардные кредиты, санация банков), и правительства РФ (рефинансирование внешнего долга, субординированные кредиты, выкуп ипотечных кредитов).

Общие тенденции, свойственные развитой экономике, начинают проявляться  и в России. Крупные компании и  крупные банки объединяют свои усилия в целях развития инвестиций. Так, например, Внешторгбанк (собственный капитал 54,768 млрд. руб.) и его постоянный клиент крупнейшая нефтяная компания России «ЛУКойл» подписали соглашение о стратегическом партнерстве. По условиям этого договора «ЛУКойл» переводит часть своих финансовых потоков на обслуживание во «Внешторгбанк», а банк со своей стороны должен предоставлять средне- и долгосрочные кредиты «ЛУКойлу» на инвестиционные нужды под эффективность проектов. Такое соглашение с одним из самых крупных банков России позволяет компании перейти в категорию стратегических партнеров банка.Основным каналом финансирования экономики стали внутренние источники. Только с августа 2009 г. по мере восстановления производства и проявления других позитивных тенденций начала расти (относительно предшествующего года) безналичная денежная масса. По мере стабилизации и последующего укрепления курса рубля, а также роста процентных ставок по депозитам вклады в национальной валюте стали постепенно увеличиваться.

3.2. Роль государства в решении последствий кризиса

Российское правительство  с августа 2008 по март 2009 г. предприняло  ряд важных шагов для поддержки  российской банковской системы.

Правительству РФ и Банку  России в целом удалось предотвратить  распространение «банковской паники» и частично восстановить доверие хозяйствующих субъектов к национальной банковской системе. В числе стабилизационных антикризисных мероприятий необходимо выделить:

- укрепление ресурсной  базы банков, насыщение банковской  системы дополнительной ликвидностью;

- увеличение капиталов системообразующих банков, в том числе посредством предоставления им долгосрочных субординированных кредитов;

- увеличение до 700 тыс. руб. государственной гарантии сохранности вкладов физических лиц;

- решение не банкротить банки, столкнувшиеся с финансовыми трудностями, а применять меры предупреждения банкротства, в том числе санацию, присоединение, слияние, реорганизацию, включая продажу банков-банкротов по символической цене;

-   проведение «плавной» девальвации национальной валюты;

- ослабление пруденциальных требований, разрешение временно не переоценивать банковские активы по текущей рыночной стоимости;

- смягчение требований к качеству кредитных портфелей банков;

- усиление защиты законных прав кредиторов, включая возможность обращения взыскания по просроченной кредитной задолженности на заложенное имущество в досудебном порядке.