Анализ хозяйственной деятельности предприятия (на примере ЗАО «Тандер»)

     Наименьший  удельный вес занимают оборотные  активы со средним уровнем риска: затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов, дебиторская задолженность долгосрочная, прочие оборотные активы   (в 2006 г. — 1,4%, в 2008 г. — 1,8%).

     Оборотные активы с высоким уровнем риска — дебиторская задолженность краткосрочная предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом, залежалые, неликвидные запасы сырья и материалов — занимают 7,6 % в 2008 г. в общей сумме оборотных активов.

     Динамика  общих и частных показателей  оборачиваемости активов ЗАО  «Тандер» представлена в табл. 14.

     Показатели  оборачиваемости активов — это показатели деловой активности предприятия. Понятие «оборот» используется для характеристики результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия: от скорости оборота средств зависит размер годового оборота; с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов (чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов).

     Финансовое  положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

     Коэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдача), или коэффициент трансформации, отражает эффективность использования  имущества, т.е. всех имеющихся ресурсов, или скорость оборота всего капитала. По данным табл.14 видно, что за изучаемый период этот показатель уменьшился (2006 г. — 4,03 об., 2007 г. — 3,06 об., 2008 г. — 2,96 об.). Следовательно, в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Увеличивается период обращения, т.е. количество дней, в течение которых активы совершают один полный оборот. В 2008 г. этот показатель составил 123 дня.

     На  величину коэффициента оборачиваемости  активов оказывают два фактора: объем реализации (выручка) и стоимость активов (табл. 15). Коэффициент трансформации уменьшился в 2008 г. на 0,098 оборота. За счет увеличения выручки он вырос на 1,34 оборота, а за счет увеличения стоимости активов он снизился на 1,44 оборота.

     Коэффициент оборачиваемости оборотных активов  показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). За анализируемый период этот показатель составил: 2006 г. — 5,47 об., 2007 г. — 4,88 об., 2008 г. — 6,02 об. Таким образом, на предприятии оборотные активы стали быстрее совершать оборот, приносить прибыль. Прежде всего, это денежные средства и  краткосрочная дебиторская задолженность, как наиболее мобильная часть оборотных активов. И как следствие повышения оборачиваемости снижается период оборота.  В 2008 г. — 60 дней по сравнению с 2006г. — 66 дней.

     На  величину коэффициента оборачиваемости  оборотных активов, который увеличился на 1,14 оборота, влияют два фактора: объем  реализации (выручка) и величина оборотных  активов. За счет увеличения выручки  коэффициент вырос на 2,14 оборота, а счет увеличения оборотных активов он снизился на 1,001 оборота.

     Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных  средств (МОС) — показатель эффективности  использования МОС, скорость их оборота. За изучаемый период этот показатель растет в динамике и к концу 2008 г. составил 2,4 об. На его величину влияние оказали следующие факторы: полные затраты на производство и реализацию товаров, продукции, работ и величина МОС. За счет увеличения полных затрат коэффициент вырос на 0,94 оборота, а за счет увеличения МОС снизился на 0,46 оборота.  А период оборачиваемости МОС снижается с 215 дней в 2006 г. до 151 дня в 2008 г.

     Коэффициент оборачиваемости производственных запасов показывает эффективность  использования запасов. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем больше денег, тем быстрее можно расплатиться по своим долгам. На изучаемом предприятии наблюдается снижение этого показателя в динамике: с 15,88 об. до 3,19 об. Следовательно, увеличивается количество дней хранения производственных запасов: с 22 дней до 114 дней. Это говорит о нерациональном использовании  производственных запасов, о затоваривании складов, а также о росте залежалых запасов.

     Коэффициент оборачиваемости готовой продукции  характеризует скорость оборота  готовой продукции (2006 г. —8,84 об., 2007 г. — 9,67 об., 2008 г. — 11,93 об.). Продолжительность оборота — длительность хранения готовой продукции — снижается с 41 дня до 30 дней.

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  увеличился с 22,16 до 25,18 оборота, т.е. на 3,02. За счет роста выручки он повысился на 9,73 оборота, а за счет увеличения ДЗ понизился на 6,71 оборота. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. СОСТОЯНИЕ  РАСЧЕТОВ ЗАО «ТАНДЕР» 

     В процессе финансово-хозяйственной  деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведенную   продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. по сути оно кредитует покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии система расчетов и др.

     Осуществляя предпринимательскую деятельность, участники имущественного оборота  предполагают, что по мере проведения хозяйственных операций они не только возвратят вложенные средства, но и получат доходы.

     Чрезмерный  рост дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние предприятий, а иногда приводит и к банкротству. Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, а особенно неоправданная «зависшая», резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия.

     По  своей экономической сущности дебиторская  задолженность представляет собой  средства, временно отвлеченные из оборота предприятия.

     По  характеру образования дебиторская  задолженность делится на нормальную и неоправданную. К нормальной задолженности  предприятия относится задолженность, которая обусловлена ходом выполнения производственной задачи предприятия, а также действующими формами расчетов (задолженность по предъявленным претензиям, задолженность за подотчетными лицами, товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил). Неоправданной дебиторской задолженностью считается задолженность, которая возникла в результате нарушения расчетной и финансовой дисциплины, ослабления контроля над отпуском материальных ценностей, возникновения недостач и хищений (товары отгруженные, но не оплаченные в срок, задолженность по недостачам и хищениям).

     Показатель  качества дебиторской задолженности определяет вероятность получения задолженности в полной сумме, которая зависит от срока образования задолженности. Практика показывает, что чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее получения.

     По  структуре дебиторской задолженности, срокам возникновения и погашения, причинам возникновения и деловым партнерам можно судить об эффективности использования организацией имеющихся денежных средств, о рациональности условий заключенных договоров и ряде других показателей. Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельное обязательство имеет значительно большую силу, чем обычная дебиторская задолженность. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности.

     Динамика, состав и структура краткосрочной  дебиторской задолженности ЗАО «Тандер» приведена в табл. 5.

     Весь  объем дебиторской задолженности  предприятия складывается из дебиторской  задолженности, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты. Это значит, что, при отсутствии форс-мажорных обстоятельств (когда дебиторы внезапно окажутся не в состоянии погасить задолженность), в течение 12 месяцев предприятие может рассчитывать на  пополнение своих оборотных активов в размере этих средств.

     По  данным таблицы видно, что это  показатель быстро растет в динамике и концу 2008 г. он составляет 5392327 тыс.р. За последний год он вырос на 502116 тыс.р. или на 10%.

     В течение изучаемого периода наибольший удельный вес в общей сумме  дебиторской задолженности занимала статья «Авансы выданные», хоть и  наблюдается снижение  этого показателя  в 2008 г. на 9,3%.

     Удельный  вес задолженности покупателей  и заказчиков колеблется от 12 до 15%. Вместе с тем, наблюдается абсолютное увеличение этой задолженности — с 2006 г. она выросла на 77%. Т.е., можно сделать вывод, что предприятие расширяет свою деятельность, следовательно, растет число покупателей и величина дебиторской задолженности. Но с другой стороны, растет удельный вес просроченной ДЗ и к концу 2008 г. она составляет 431386,2 тыс.р.  Т.е., предприятию следует обратить внимание на условия расчетов с покупателями и заказчиками. Чем более льготные условия расчетов предоставляются покупателям (увеличение сроков, снижение требований по оценке надежности дебиторов), тем выше остатки дебиторской задолженности.

     Задолженность прочих дебиторов выросла почти  на 70% по сравнению с началом периода, хотя удельный вес практически не меняется.

     Качество  дебиторской задолженности оценивается  также удельным весом в ней  вексельной формы расчетов, поскольку  вексель выступает высоколиквидным  активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока  его погашения. Вексельное обязательство имеет значительно большую силу, чем обычная дебиторская задолженность. Но на данном предприятии не применяют вексельную форму расчетов.

     Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам – кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр.). Так, кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила. В состав кредиторской задолженности также включается задолженность своему трудовому коллективу по оплате труда, задолженность перед органами социального и медицинского страхования (возникает вследствие того, что начисление налогов и платежей происходит раньше, чем осуществляются соответствующие платежи) и пр.

     Динамика, состав и структура кредиторской задолженности представлена в табл. 6.

     Наибольший  удельный вес в общей сумме  кредиторской задолженности занимает задолженность поставщикам и  подрядчикам, и этот показатель продолжает расти в динамике. За последний год задолженность поставщикам выросла на 5802837 тыс.р.

     Срочная кредиторская задолженность, т.е. обязательства  перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, выросла  более чем в два раза, а за последний год на 261570 тыс.р.

     Задолженность организации перед персоналом увеличилась  почти вдвое, а удельный вес этого  показателя, напротив, снижается.

     Анализ  расчетов предприятия необходимо дополнить  расчетом коэффициентов оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 7).

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  увеличился на 3 оборота в год, то есть она стала быстрее оборачиваться, а значит, быстрее и чаще стала  погашаться. Период погашения снизился с 16 до 14 дней. Это положительная тенденция, так как дебиторы стали чаще погашать долги, что способствует получению прибыли и ее увеличению.

     Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  на 0,33 оборота. Для предприятия хорошо, так как  увеличивается период погашения кредиторской задолженности с 40 до 42 дней.

5. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ЗАО «ТАНДЕР» 

     Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

     Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

     Под финансовым состоянием понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.