Анализ хозяйственной деятельности предприятия (на примере ЗАО «Тандер»)

       Величина  оборотных активов увеличилась  на 40% или 6134056 тыс.р. в большей степени  они возросли за счет увеличения стоимости  запасов на 2976961 тыс.р. или на 41,8%. Удельный вес оборотных активов  в общей сумме активов на конец 2006 г. —70,2%, 2007 г. —58,5%, 2008 г. — 42,3%.

       По  всем статьям активов баланса  наблюдается рост в динамике, за исключением краткосрочных финансовых вложений, которые уменьшились на 9,3% или на 242412 тыс.р.

       В составе внеоборотных активов наибольший удельный вес составляют основные средства — 82%, а в составе оборотных активов — запасы — 47%.

       За  анализируемый период увеличилась  дебиторская задолженность на 66% или на 2162404 тыс.р. и на конец 2008 г. составила 5392327 тыс.р.  Рост дебиторской задолженности в динамике может свидетельствовать как о расширении деятельности предприятия (за счет чего растет число покупателей и, соответственно, дебиторской задолженности), так и о финансовых затруднениях в случае наличия просроченной дебиторской задолженности. В таком случае предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения запасов, оборудования, выдачи заработной платы и других целей. ЗАО «Тандер» функционирует на рынке уже более 10 лет с большим количеством партнеров и, вероятно, в составе его дебиторской задолженности есть просроченная. Поэтому необходимо изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности и принять меры по ее взысканию.

       В целом за рассматриваемый период наблюдается положительная тенденция увеличения стоимости имущества предприятия (более чем на 130% или на 28 607 432 тыс.р.).

       Характеристика  состава, структуры, состояния, движения и эффективности использования  основных средств представлена в  табл. 2.

     В составе основных средств выделяют производственные, которые прямо или косвенно участвуют в производственной деятельности предприятия, и непроизводственные. На конец 2006 г. доля производственных ОС составила 55%. Наблюдается рост этого показателя в динамике и в 2008 г. он составил 80%. Это положительная тенденция, так как свидетельствует о расширении деятельности и о вовлечении в производственный процесс все больше и больше машин, транспортных средств, производственных помещений (скорее всего, это связано с открытием новых филиалов и розничных торговых точек, с развитием логистической системы).  Доля активной части основных средств (машины, оборудование и транспортные средства) в составе всех ОС в 2006 г. составила 22%. Наблюдается абсолютный прирост активной части ОС, но их удельный вес снижается. В составе же производственных ОС активные составляют 40% в 2006 г. Также и здесь наблюдается снижение удельного веса. 

     Степень эффективности использования оборудования определяется его физическим и моральным  состоянием, поэтому необходимо рассчитать коэффициент износа основных средств. В 2006 г. этот коэффициент составил 27,7%. В динамике наблюдается снижение этого показателя: в 2008 г. — 16,2%. Уменьшение степени изношенности оборудования может быть достигнуто двумя путями: а) за счет капитального ремонта и модернизации; б) за счет обновления.

     Необходимо  также изучение показателей движения основных фондов, т.е. их наличие на начало, поступление, выбытие и наличие  на конец.  За анализируемый период коэффициент ввода ОС составил: 2006 г. — 72,5%, 2007 г.  — 58,9%, 2008 г. — 56,1%. Таким образом, наблюдается снижение этого показателя в динамике. Скорее всего, это связано с тем, что стоимость ОС за период с 2006 г. по 2008 г. увеличилась более чем на 300%, т.е. темпы роста ОС намного больше темпов роста стоимости новых поступивших производственных фондов (200%).

     Коэффициент выбытия также снижается в  динамике: 2006 г. — 1,2%, 2007 г. — 1,3%, 2008 г. — 0,5%.

     Показатель  фондорентабельности основных средств, т.е. прибыль в расчете на 1 р. основных средств, в 2006 г составил 0,369 р. Т.е. на 1 р. основных средств приходится 37 коп. чистой прибыли. В 2008 г. — 22 коп. Это связано с тем, что темп роста чистой прибыли (%167) намного меньше темпа роста ОС (более 300%).

     Составе и структура источников формирования активов предприятия представлена в табл. 8.

     Информация, которая приводится в пассиве  баланса, позволяет определить, какие  изменения произошли в структуре  собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия  долгосрочных и краткосрочных заемных средств, кому обязано за них предприятие.

     Собственный капитал является основой самостоятельности  и финансовой независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него. В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом  их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

       Поэтому, от того, насколько оптимально  соотношение собственного и заемного  капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии – это первый шаг к повышению эффективности своей деятельности.

     Анализ  структуры пассива ЗАО «Тандер» позволяет сделать следующие  выводы. Совокупная величина источников финансирования активов (имущества) предприятия за период 2006—2008 г.г. увеличилась на 28607431 тыс.р., т.е. более чем на 130%. В том числе величина собственного капитала и резервов повысилась на 5667644 тыс.р., т.е. более чем на 190%, а величина заемного капитала на 22939787 тыс.р., т.е. более чем на 120%.

     Уставный  капитал организации за рассматриваемый  период не изменялся и составлял 100000 тыс.р. Однако его удельный вес  меняется в динамике: 2006 г. — 0,47%, 2007 г. — 0,27%, 2008 г. — 0,20%.   Т.е. произошло  уменьшение удельного веса уставного  капитала более чем на 50%. 

     Величина  накопленного капитала, т.е. резервного капитала и нераспределенной прибыли  увеличилась более чем на 200%.

     За  анализируемый период величина заемного капитала повысилась на 124%. По данным таблицы видно, что темп роста собственного капитала намного выше, чем темп роста заемного. Этот факт можно рассматривать как положительную тенденцию деятельности предприятия, т.к. увеличивая объем привлекаемых платных источников финансирования деятельности, предприятие работает эффективно, получает высокую прибыль (о чем можно судить по показателю накопленного капитала) и тем самым повышается рентабельность собственного капитала.

     Привлечение заемных средств в оборот предприятия  является нормальным явлением. Это  содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

     По  данным таблицы видно, что предприятие  снижает объем краткосрочных  платных источников и увеличивает  объем долгосрочных заемных средств. И как следствие этого объем  кредиторской задолженности увеличился более чем на 120%. Однако, если судить по величине накопленного капитала, то предприятие довольно эффективно использует привлекаемые средства, пусть и долгосрочные. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. СОСТОЯНИЕ  ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

     Любая коммерческая организация (предприятие), ведущая производственную или иную коммерческую деятельность, должна обладать определенным реальным, т.е. функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала.

     Для успешной работы предприятиям необходимы соответствующие производственной программе запасы сырья, материалов, топлива, малоценных и быстро изнашивающихся предметов. Обеспечивая потребности рынка, каждое предприятие должно создавать и определенные запасы готовой продукции. При поставках готовой продукции на различных договорных условиях и расчетах предприятия значительные средства отвлекают в расчеты, т. е. дебиторскую задолженность. В свою очередь, в целях своевременного погашения кредиторской задолженности предприятие должно располагать определенными денежными средствами на расчетном и других счетах в банках и кассе. Чтобы избежать обесценения свободных денежных средств и получить дополнительную прибыль, часть финансовых ресурсов вкладывают в ценные бумаги различного вида. Все это предопределяет необходимость вложения части капитала предприятия в оборотные активы.

     Значение  экономической эффективности улучшения  использования и экономии оборотных  средств весьма велико, поскольку  они оказывают положительное  воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия. В связи с этим, для эффективного и рационального использования всех имеющихся на предприятии ресурсов, необходимы точный и оперативный учет и контроль оборотных средств.

     Оборотный капитал - это «средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотных средств предприятия… Оборотные средства - это авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая в процессе планомерного кругооборота средств форму оборотных фондов и фондов обращения, необходимая для поддержания непрерывности кругооборота и возвращающаяся в исходную форму после его завершения»¹.

     Н.Н. Тренев дает следующее определение  оборотных средств: «Оборотные средства (текущие, оборотные активы) - это  средства, инвестируемые компанией  в свои текущие операции во время  каждого операционного цикла»².

     М.В. Романовский определяет оборотные  средства как «капитал предприятия, авансированный в оборотные активы»³.

     И, наконец, В.В. Ковалев рассматривает  понятие оборотного капитала как  синонима оборотных средств. «Термин  «оборотный капитал» (его синоним  в отечественном учете – оборотные средства, оборотные активы) относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла».⁴

     Динамика  оборотных активов ЗАО «Тандер» представлена в табл.3.

     За  анализируемый период величина оборотного капитала ЗАО «Тандер» увеличилась  на 5846346 тыс.р. или на 39%.  В 2006 г. доля оборотных активов в структуре  баланса составляла порядка 70%, а  концу 2008 г. — 42%. Такое резкое снижение удельного веса оборотного капитала рассматривается как отрицательное явление, так как это наиболее динамичная и мобильная часть имущества. Такая более мобильная структура активов способствует ускорению оборачиваемости средств предприятия.

     По  всем статьям раздела (за исключением краткосрочных финансовых вложений) наблюдается прирост, что свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции и дебиторов. Высокие темпы роста дебиторской задолженности  (66% в 2008 г.) свидетельствуют не только о расширении деятельности, увеличении количества покупателей и, соответственно, объемов реализуемой продукции, но и о проблемах с партнерами, которые своевременно не расплачиваются по своим долгам.  Таким образом, растет и удельный вес сомнительной дебиторской задолженности, которая возможно перейдет в разряд просроченной или безнадежной.

     Так как ЗАО «Тандер»  — предприятие  торговли, то высокий удельный вес  по статье «Запасы», и в частности  по статье «Готовая продукция и товары для перепродажи» считается нормальным. Но отрицательно оценивается увеличение доли залежалых запасов и готовой продукции, не пользующейся спросом.

     Удельный  вес денежных средств на начало анализируемого периода составляет  13%, к концу  — 13,9%. Абсолютный прирост по этой статье баланса составляет 944839 тыс.р.  Увеличение денег на счетах в банке свидетельствует, как правило, об укреплении финансового положения предприятия. Сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени  может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Их нужно быстро пускать в оборот с целью получения прибыли: расширять деятельность или вкладывать в акции других предприятий. На ЗАО «Тандер» наблюдается и то и другое.

     Характеристика  состояния оборотных активов  предприятия по  категориям риска  представлена в табл. 4.

     Наибольший  удельный вес в общей стоимости  оборотного капитала  (в 2006 г. — 63%, 2008 г. —  65%) занимают оборотные активы с малым уровнем риска: дебиторская задолженность краткосрочная предприятий с нормальным финансовым положением, производственные запасы (исключая залежалые), готовая продукция и товары, пользующиеся спросом. Наблюдается увеличение этих активов в динамике. На конец 2008 г. их величина достигает 13544984 тыс.р.