Автор: Пользователь скрыл имя, 10 Февраля 2012 в 14:10, курсовая работа
Цель курсовой работы – изучение методики анализа финансовой устойчивости предприятия.
Для достижения поставленной цели в курсовой работе необходимо решить следующие задачи:
1) раскрыть понятие финансовой устойчивости предприятия, обозначить задачи ее анализа;
Содержание
Введение 3
1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости организации 5
1.1. Понятие финансовой устойчивости, задачи ее анализа 5
1.2. Критерии финансовой устойчивости, информационная база 8
2. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Чебоксарская пивоваренная фирма «Букет Чувашии» 14
2.1. Технико-экономическая характеристика деятельности ОАО «Чебоксарская пивоваренная фирма «Букет Чувашии» 14
2.2. Анализ структуры и динамики капитала предприятия 17
2.3. Анализ типа финансовой устойчивости 20
2.4. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости 23
3. Пути укрепления финансовой устойчивости 27
3.1. Влияние финансовой устойчивости на показатели ликвидности и платежеспособности 27
3.2. Взаимосвязь финансовой устойчивости и эффективности использования капитала 29
Заключение 33
Список литературы 35
Приложения
Произведем оценку типа финансовой устойчивости ОАО «Букет Чувашии» (табл. 5)
Таблица 5
Показатели финансовой устойчивости ОАО «Букет Чувашии» за 2009-2010 гг.
| Показатели | По состоянию на конец периода, тыс. руб. | |
| 2009 | 2010 | |
| 1 | 2 | 3 |
| Итог III раздела баланса | 446995 | 598235 |
| Итог I раздела баланса | 487620 | 549854 |
| Долгосрочные обязательства | 230362 | 351362 |
| Краткосрочные обязательства | 527072 | 650041 |
| Собственные оборотные средства | -40625 | 48381 |
| Собственные и долгосрочные заемные средства | 189737 | 399743 |
| Общая величина основных источников формирования запасов | 716809 | 1049784 |
| Запасы (с НДС) | 119503 | 207491 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств | -160128 | -159110 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных средств | 70234 | 192252 |
| Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов | 597306 | 842293 |
| Трехкомпонентный показатель | ФС < 0 | ФС < 0 |
| ФТ > 0 | ФТ > 0 | |
| ФО > 0 | ФО > 0 | |
| Тип финансовой устойчивости | Нормальная устойчивость | Нормальная устойчивость |
Таким образом, как свидетельствует табл. 5, за период 2009-2010 гг. ОАО ЧПФ «Букет Чувашии» имело тип финансовой устойчивости – нормальная устойчивость. Предприятие финансировало свою деятельность как за счет собственных источников финансирования, так и за счет долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Предприятие использовало все источники финансовых ресурсов и полностью покрывало запасы.
Наряду
с абсолютными показателями финансовую
устойчивость организации характеризуют
также финансовые коэффициенты, экономический
смысл и порядок расчета которых приведены
в табл. 6.
Таблица 6
Показатели финансовой устойчивости
| Показатель | Расчетная формула | Экономическое содержание |
| 1 | 2 | 3 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кс) | (стр. 590 + стр. 690) (ф. № 1) : стр. 490 (ф. № 1) | Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Характеризует величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации. Рост показателя за отчетный год свидетельствует об усилении зависимости организации от привлеченного капитала, т.е. тенденции снижения финансовой устойчивости. |
| Коэффициент автономии (финансовой независимости) (Кф.н.) | Стр. 490 (ф. № 1) : стр. 300 (ф. № 1) | Определяет отношение стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель устанавливает долю активов организации, которые покрываются за сет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Рост показателя свидетельствует о положительной тенденции. Чем выше значение коэффициента, тем более организация финансово устойчива. |
| Коэффициент концентрации привлеченного капитала (Кк.п.) | (стр. 590 + стр. 690
) (ф. № 1) : стр. 300 (ф. № 1)
Или 1-Кф.н. |
Характеризует долю заемного капитала в общей сумме имущества организации. Этот показатель является дополнением к коэффициенту финансовой независимости, одновременно отражая финансовую зависимость организации. Рост коэффициент означает увеличение доли заемных средств в финансировании организации, снижение финансовой устойчивости и увеличение зависимости от внешних кредиторов. |
| Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) | (стр. 490 – стр. 190) (ф. № 1) : стр. 490 (ф. № 1) | Характеризует часть собственного капитала, используемую для финансирования текущей деятельности, т.е. вложенную в оборотные средства. Оставшаяся часть отражает величину капитализированных средств. оптимальной является величина коэффициента маневренности, равная 0,5. |
| Коэффициент общей степени платежеспособности (Ко.п) | (стр. 690 + стр. 590) (ф. № 1) : стр. 010 (ф. № 2) | Характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед кредиторами. Определяет величину заемных средств, приходящуюся на один рубль полученной среднемесячной выручки. |
| Коэффициент задолженности по кредитам и займам (Кз) | (стр. 510 + стр. 610) (ф. № 1) : стр. 010 (ф. № 2) | Характеризует возможность покрытия задолженности по кредитам банков и займам суммой полученной выручки от продаж. Рост показателя в динамике при увеличении суммы обязательств свидетельствует об усилении зависимости организации от привлеченного капитала и невозможности покрытия задолженности за счет суммы полученной выручки от продаж |
| Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам (Кп.т.) | стр. 690 (ф. № 1) : стр. 010 (ф. № 2) | Характеризует текущую платежеспособность организации, объемы средств и сроки возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами. Рост числителя при одновременном снижении знаменателя свидетельствует о наличии проблем с платежеспособностью организации по покрытию текущих (краткосрочных) обязательств. |
Охарактеризуем финансовую устойчивость ОАО ЧПФ «Букет Чувашии» на основе финансовых коэффициентов. Для расчета коэффициентов финансовой устойчивости составим табл. 7
Таблица 7
Финансовые коэффициенты ОАО ЧПФ «Букет Чувашии» за 2009-2010 гг.
тыс.руб.
| Показатели | По состоянию на конец года | Отклонение (+,-) | |
| 2009 | 2010 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Внеоборотные активы | 487620 | 549854 | 62234 |
| Запасы ( с НДС) | 119503 | 207491 | 87988 |
| Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 9471 | 169342 | 159871 |
| Оборотные активы | 716809 | 1049784 | 332975 |
| Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность | 597306 | 841586 | 244280 |
| Капитал и резервы | 446995 | 598235 | 151240 |
| Собственные оборотные средства | -40625 | 48381 | 89006 |
| Краткосрочные обязательства | 527072 | 650041 | 122969 |
| Баланс | 1204429 | 1599638 | 395209 |
| Коэффициент автономии | 0,37 | 0,37 | 0,00 |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент
соотношения заемных и |
1,18 | 1,09 | -0,09 |
| Коэффициент маневренности | -0,09 | 0,08 | 0,17 |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования | -0,06 | 0,05 | 0,11 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,361 | 12,695 | 12,334 |
| Коэффициент критической ликвидности | 0,60 | 1,34 | 0,74 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 5,14 | 9,04 | 3,90 |
Из расчетных данных табл. 7 следует, что на конец 2009 года заемные средства ОАО ЧПФ «Букет Чувашии», представленные кредиторской задолженностью и краткосрочными и долгосрочными займами, составляли более чем в 1,18 раза от собственного капитала, к концу 2010 года – 1,09 раз.
Как видно, анализируемое предприятие зависимо от внешних источников финансирования и имеет недостаточную маневренность собственных оборотных средств. Значение коэффициента маневренности на конец 2010 года по сравнению с 2009 годом увеличилось на 0,17 и достигло уровня 0,08, что намного ниже критериального.
Полученные расчетные значения коэффициента обеспеченности запасов свидетельствуют о том, что на конец 2009 года предприятие за счет собственных оборотных средств не могло обеспечить запасов. На конец 2010 года значение коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками финансирования повышается и достигает 5%, что намного ниже критериального значения, что свидетельствует о недостаточной обеспеченности запасов собственными источниками формирования.
Из расчетных значений коэффициента абсолютной ликвидности следует, что ОАО «Букет Чувашии» в конце 2010 г. имело достаточную текущую платежную способность. На конец 2009 года за счет наиболее ликвидных активов предприятие может покрыть лишь 36,1 % краткосрочных обязательств, к концу 2010 года – 12,69 раз.
Коэффициент
критической ликвидности
Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность. Для оценки платежеспособности ОАО «Букет Чувашии» за 2009 – 2010 гг. произведем оценку ликвидности баланса предприятия.
Группировка
статей баланса для анализа
Таблица 8
Группировка статей баланса для анализа ликвидности ОАО «Букет Чувашии»
за 2009-2010 гг.
| Сгруппированные величины | Сумма по состоянию на конец периода, тыс. руб. | |
| 2009 | 2010 | |
| А1 – наиболее ликвидные активы | 9471 | 169342 |
| А2 – быстро реализуемые активы | 589774 | 492831 |
| А3 – медленно реализуемые активы | 117564 | 387611 |
| А4 – трудно реализуемые активы | 487620 | 549854 |
| БАЛАНС | 1204429 | 1599638 |
| П1 – наиболее срочные обязательства | 129351 | 130674 |
| П2 – краткосрочные обязательства | 397721 | 519367 |
| П3 – долгосрочные пассивы | 230362 | 351362 |
| П4 – постоянные пассивы | 446995 | 598235 |
| БАЛАНС | 1204429 | 1599638 |
Для анализа ликвидности баланса ОАО «Букет Чувашии» составим табл. 9.
Сравнивая сгруппированные статьи актива и пассива баланса, можно сделать вывод, что на протяжении анализируемого периода баланс ОАО «Букет Чувашии» был ликвиден, а предприятие платежеспособно, т.к.
А1 + А2 < П1 + П2.
599245 тыс. руб. < 527072 тыс. руб. – на конец 2009 года,
662173
тыс. руб. > 650041 тыс. руб. – на конец 2010
года,
Таблица 9
Анализ ликвидности баланса ОАО «Букет Чувашии» за 2009-2010 гг.
(тыс. руб.)
| |
АКТИВ | ПАССИВ | Излишек (+) или недостаток (-) средств (А-П) | ||||
| на конец периода | на конец периода | на конец периода | |||||
| 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | ||
| А1 | 9471 | 169342 | П1 | 129351 | 130674 | -119880 | 38668 |
| А2 | 589774 | 492831 | П2 | 397721 | 519367 | 192053 | -26536 |
| А3 | 117564 | 387611 | П3 | 230362 | 351362 | -112798 | 36249 |
| А4 | 487620 | 549854 | П4 | 446995 | 598235 | 40625 | -48381 |
| Б | 1204429 | 1599638 | Б | 1204429 | 1599638 | ||
Информация о работе Анализ финансовой устойчивости организации