Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации

     Содержание

      Введение.

     Тема  данной контрольной работы – анализ финансовой устойчивости коммерческой организации.

     Финансовое  состояние предприятия зависит  от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия.

     Определение финансовой устойчивости необходимо не только для самих организаций, но и для партнеров, принимающих непосредственное участие в их деятельности. Финансово устойчивое предприятие имеет преимущества в привлечении инвестиций, получение кредитов, выборе поставщиков и потребителей, оно более независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, следовательно, у него меньше риск быть неплатежеспособным и оказаться на краю банкротства.

     Решение стабилизации положение организации  требует нахождение источников финансовых ресурсов, их рационального распределения, эффективного использования в ходе проведения финансового анализа, дающего оценку финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. Цель работы заключается в выявлении запаса источников собственных средств и выработке мероприятий по совершенствованию управления ими, а также выявление резерва повышения качества управления дебиторской и кредиторской задолженности.

     Задачей работы является определить наличие  источников средств для формирования запасов и затрат с помощью  трехкомпонентного показателя; оценить  финансовую устойчивость предприятия с помощью коэффициентов финансового риска, долга автономии, финансовой устойчивости, маневренности, устойчивости структуры мобильных средств, обеспеченности оборотного капитала собственными источниками. 

      1.Понятие финансовой  устойчивости, её  типы, информационная база и этапы анализа

     Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

     Анализ  устойчивости финансового состояния  на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

     Финансово устойчивым является такой хозяйствующий  субъект, который за счёт собственных  средств покрывает средства, вложенные  в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Основой финансовой устойчивости являются рациональная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяют основное внимание.

     При анализе финансовой устойчивости изучаются:

• состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;
• динамика и структура источников финансовых ресурсов;
• наличие собственных оборотных средств;
• кредиторская задолженность;
• платёжеспособность.

     Обеспеченность  запасов и затрат источниками  их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырёх типов финансовой устойчивости:

• абсолютная устойчивость финансового состояния;
• нормальная устойчивость финансового состояния;
• неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние;
• кризисное финансовое состояние.

     При абсолютной финансовой устойчивости предприятие  не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются  собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

     Нормальная  устойчивость финансового состояния  предприятия, гарантирует его платежеспособность, то есть показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.

     Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов.

     Пределом  финансовой неустойчивости является кризисное  состояние предприятия. Оно проявляется  в том, что наряду с нехваткой  «нормальных» источников покрытия запасов  и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.

     Профессор А.Д.Шеремет и Р.С.Сайфулин отмечают, что финансовая неустойчивость считается  нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

     Если  указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

     Кризисное финансовое состояние: предприятие  находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы.

     Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным  фактором — величина запасов, то основными  способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

     Наиболее  без рисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижения уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.

     Основным  источником анализа финансовой устойчивости служит бухгалтерский баланс (форма  №1), определяющий состояние дел предприятия на момент его составления. В процессе анализа используются формы №2, №3, №4 и №5 бухгалтерской отчётности, а также расшифровки различных балансовых статей.

     Бухгалтерский баланс - способ отражения в денежной форме имущества предприятия и источников его финансирования на определённую дату. Стоимость долговых прав и имущества, которым располагает предприятие на отчётную дату, отражается в активе баланса. Активы дают определённое представление об экономических ресурсах или потенциале предприятия по осуществлению будущих затрат.

     Собственный капитал, а также обязательства  предприятия по кредитам, займам и  кредиторской задолженности отражаются в пассиве баланса. Таким образом, обязательства (пассивы) показывают объём  средств, полученных предприятием, и их источники, а активы - направления использования этих средств. Общая сумма активов должна быть равна общей сумме пассивов.

     Для выполнения аналитического исследования статьи актива и пассива баланса  подлежат группировке. Главным признаком  группировки статей актива считают срок их эксплуатации (окупаемости), степень ликвидности и направления использования в деятельности предприятия.

     Форма №2 «Отчёт о прибылях и убытках» раскрывает информацию о формировании доходов и расходов организации  за отчётный период. Деление затрат на переменные и постоянные даёт возможность определить объём доходов, который обеспечивает возмещение расходов организации до момента начала зарабатывания прибыли. Возрастание критического объёма продаж означает, что увеличившиеся доходы идут увеличение потребления ресурсов и на поддержание производства, а не на его расширение.

     Форма №3 «Отчёт об изменениях капитала»  отражает данные о движении собственного капитала, фондов и резервов, содержит показатель чистых активов. Он позволяет  оценить изменения в собственном капитале и представляет интерес с точки зрения характеристики его надёжности и оценки риска, а также изменения финансового положения собственника.

     Форма №4 «Отчёт о движении денежных средств» содержит информацию о денежных средствах организации в наличной и безналичной формах в разрезе основных видов деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой.

     Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» содержит подробную информацию о движении заёмных средств, дебиторской  и кредиторской задолженности, амортизируемом имуществе, затратах организации, финансовых вложениях и т. д., что даёт возможность провести детальный финансовый анализ.

     Пояснительная записка является одним из основных источников дополнительной информации, которая позволяет пользователям детально оценить положение предприятия, так как раскрывает общие данные по организации и отрасли; экономической среде, в которой она работает; объявляет об изменениях учредительной политики; раскрывает финансовые и другие данные, используемые в анализе; выявляет и оценивает положительное и отрицательное влияние количественных и качественных факторов по основным направлениям анализа; интерпретирует, оценивает и обобщает полученные результаты.

     Анализ  бухгалтерской отчётности и оценку финансовой устойчивости целесообразно проводить в три этапа: предварительный, подготовительный и основной.

     Цель  первого (предварительного) этапа - принятие решения о целесообразности анализа  бухгалтерской отчётности организации. Без этого этапа может не иметь  смысла последующая аналитическая работа. Здесь осуществляется проведение визуальной и простейшей счётной проверки показателей бухгалтерских форм отчётности по формальным признакам и по существу - качественным признакам; определяется наличие всех необходимых форм и приложений; проверяется правильность и ясность заполнения отчётных форм (название организации, отрасль или вид деятельности, организационно-правовая форма, т. е. реквизиты, а также отчётная дата, необходимые подписи и др.); выполняется счётная проверка, которая заключается в установлении правильности подсчёта итоговых и промежуточных результатов, согласуются показатели разных форм отчётности, т. е. осуществляется так называемая взаимоувязка показателей.