7. Анализ оборачиваемости  запасов

 

      Пополнение  наличных средств у предприятия  зависит от оборачиваемости запасов  товарно-материальных ценностей. Оценка оборачиваемости запасов проводится по каждому виду ценностей (производственные запасы, готовая продукция, товары и т.д.). Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их заготовления (приобретения), то для расчета коэффициента их оборачиваемости используется показатель не выручки от реализации, а себестоимости реализованной продукции. Для оценки скорости оборота запасов используется следующая  формула:

В данном случае он равен 

      Срок  хранения запасов определяется по формуле:

.

      Для нормального хода производства и  сбыта продукции запасы должны быть оптимальными (см. табл. 10). Наличие меньших по размеру, но более подвижных запасов, означает, что меньшая сумма наличных средств предприятия находится в запасах. Накопление запасов свидетельствует о спаде активности предприятия.

      Таблица 15

Анализ  оборачиваемости запасов

Продолжение таблицы 15

 

      У предприятия по сравнению с соответствующим  периодом прошлого года запасы ТМЦ уменьшились  на 116 тыс. рублей. Производственные запасы выросли на 189 тыс. руб., готовая продукция – на 10 тыс. руб. Себестоимость реализованной продукции уменьшилась на 2690 тыс. руб. Это привело к небольшому замедлению оборачиваемости ТМЦ – на 0,5 оборота. Оборачиваемость производственных запасов уменьшилась на 1,75 оборота, готовой продукции – на 155, 1 оборот. За счет этого произошло увеличение срока хранения ТМЦ: в целом по предприятию – на 1,2 дня (в том числе по производственным запасам на 51,5 дня, по готовой продукции на 0,1 дня).

8. Анализ эффективности  использования имущества

 

      В широком смысле слова понятие  рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для ее нормального функционирования [35].

      Рентабельность — это относительный показатель, уровень доходности, измеряемый в процентах.

      Для расчета уровня рентабельности предприятий может использоваться: балансовая прибыль; прибыль от реализации продукции (работ, услуг), т.е. от основной деятельности; других видов деятельности (финансовой, инвестиционной деятельности). При этом прибыль сопоставляется с авансированной стоимостью, которая может приниматься в нескольких вариантах (весь капитал предприятия, собственный капитал, заемный капитал, основной капитал, оборотный капитал).

      Основными показателями рентабельности предприятия  являются:

      1. Рентабельность активов (имущества) Р_а показывает, какую чистую прибыль получает предприятие   с каждого рубля, вложенного в активы: 

                         *100,        

где     ВА – среднегодовая величина активов предприятия, руб.;

      ЧП  – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль), руб.  

      2. Рентабельность текущих активов  Р_та показывает, сколько прибыли получает предприятие с одного рубля, вложенного в текущие активы: 

       *100,         

где     ТА – среднегодовая величина  текущих активов, руб. 

     Показатель  эффективности использования основных фондов: 

                               , 

где     Р оф –рентабельность основных фондов, %;

      ОФ  –основные фонды,  руб. 

      3. Для предприятия его акционеров  очень важно знать, насколько  эффективно используются вложенные в предприятие средства. Для этого используется  показатель рентабельности акционерного (уставного)  капитала (Рак): 

                               , 

где     АК – акционерный (уставный) капитал  предприятия, руб. 

      4. Рентабельность собственного капитала Р_ск отражает долю прибыли в собственном капитале: 

    *100,                   

      5. Рентабельность основной деятельности  Р_д показывает, какова доля прибыли от реализации продукции (работ, услуг) основного вида деятельности в сумме затрат на производство:

        *100,                   

где     П_р – прибыль от реализации, руб.;

      З – затраты на производство продукции, руб. 

      6. Рентабельность производства (фондов) Р_пф показывает, насколько эффективна отдача производственных фондов: 

       *100,    

где     ОПФ – средняя величина основных производственных фондов, руб.;

      МОА – средняя величина материальных оборотных средств, руб. 

      7. Рентабельность реализованной продукции  Р_п показывает размер прибыли на рубль реализованной продукции: 

       *100,     

где     ВР– выручка от реализованной продукции (работ, услуг), руб.  

      Этот  показатель свидетельствует об эффективности  не только хозяйственной деятельности  предприятия, но и процессов ценообразования. Его целесообразно рассчитывать как по общему объему реализованной продукции, так и по отдельным ее видам.

      8. Модифицированным показателем рентабельности  продукции является рентабельность объема продаж Р_вр: 

  *100,      

где     ВП –  валовая прибыль предприятия. 

      9. Рентабельность инвестиций находится  по формуле:  

  *100,    

где     ВБ –  валюта баланса предприятия;

      КО  – краткосрочные обязательства.  

      Рассчитаем  основные и частные показатели рентабельности предприятия  (таблица 16).

      Таблица 16

Расчет  показателей рентабельности

Продолжение таблицы 16

 

      Совокупные  активы предприятия выросли на 160 тыс. руб.  (0,6 %). Также увеличилась среднегодовая величина основных фондов на 1046 тыс. руб. и краткосрочных обязательств на 166 тыс. руб. Остальные показатели сократились.

      Текущие активы снизились на 381 тыс. руб. или на 8,4 %.

      Выручка также снизилась на 8,4 % или на 2891 тыс. руб.

      Прибыль от продаж сократилась на 201 тыс. руб., а чистая прибыль на 1051 тыс. руб. или  на 66,5  %.

      В 2003 году произошло снижение рентабельности  по всем показателям за исключением рентабельности продаж, которая увеличилась с 12,7 %  до 15 %. 

      Рентабельность  активов предприятия снизилась 3,9 %. Рентабельность текущих активов упала на 22,2 % из-за снижения прибыли.

      Рентабельность  инвестиций снизилась на 4,5  %,  собственного капитала снизилась на 4,7 % (из-за того, что снизился размер чистой прибыли).

9. Оценка финансового  состояния предприятия

 

      Анализ  формирования чистой прибыли предприятия  проведен в таблице 17, а  факторов,  вызвавшие ее изменение в таблице 18.

Таблица 17

Анализ основных показателей финансовой деятельности производственной организации ОАО «Пекарь» за 2000 – 2001 гг.