Оценка финансовых результатов предприятия и разработка мероприятий по их улучшению

2.1.1 Оценка структуры имущества предприятия и его источников 

    Важнейшим источником формирования информации о  финансовом положении предприятия  на отчетную дату является форма № 1 «Бухгалтерский баланс». Он позволяет  определить состав и структуру имущества  предприятия, ликвидность и оборачиваемость оборотных средств, наличие собственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности [20].

    Данные  баланса необходимы собственникам  для контроля над вложенным капиталом,  руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам – для оценки финансовой устойчивости.

    Целью анализа формы №1 является выявление  платежеспособности и финансовой устойчивости  предприятия (Приложения 1, 2).

    

    Анализ  динамики и структуры активов предприятия позволяет оценить динамику стоимости имущества, соотношение оборотных и внеоборотных активов (табл. 18 и рис. 7).

    Структура оборотных активов считается  удовлетворительной, если запасы составляют примерно 50%, дебиторская задолженность не более 40%, доля денежных средств – 10-20% к общей величине оборотных активов.

    Анализ данных таблицы 18  показывает, что структура оборотных активов 2008-2009гг. считается удовлетворительной. В 2010г. можно отметить негативную тенденцию сокращения доли запасов и рост дебиторской задолженности в структуре оборотных активов. За весь анализируемый период величина имущества увеличилась 92,4%. 
 

      Таблица 18

Состав  и структура имущества

 

    За  2008-2010 год можно наблюдать повышение доли оборотных активов, она составляет более половины имущества, что при сокращении объемов деятельности предприятия приводит к снижению оборачиваемости оборотных активов.

    

    Рис. 7. Структура имущества предприятия

    

    Увеличивается  доля срочной дебиторской задолженности, к концу анализируемого периода  она составляет  41,72%, при этом наблюдается отсутствие просроченной дебиторской задолженности, что является положительным фактором.

    Положительным моментом является рост наиболее ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, что повышает платежеспособность, следовательно, предприятие может исполнить наиболее срочные обязательства в денежной форме и это указывает на признаки финансовой состоятельности.

    Анализ  источников имущества предприятия (пассива) позволяет установить возможные  причины  неустойчивости (устойчивости) организации. Анализ заключается в  определении структуры пассивов и установлении их динамики (табл. 19).

      Таблица 19

Анализ  состав и структуры источников средств

      

      

    Анализ  данных таблицы 19 показывает, что предприятие является финансово-зависимым, т.к. доля собственного капитала для формирования имущества составляет очень низкий процент, причем наблюдается тенденция к уменьшению этого процента.

    Так как, доля долгосрочных займов незначительна, предприятие финансирует свою деятельность за счет краткосрочных обязательств. 

      2.1.2 Анализ ликвидности баланса

    Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и  полностью платить по всем своим  обязательствам.

    Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств  предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

    В зависимости от степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства), активы предприятия разделяются  на следующие группы [23].

  А1. Наиболее ликвидные  активы

    А1=денежные средства + краткосрочные финансовые вложения =стр.250+260

  А2.Быстро реализуемые активы

    А2=дебиторская  задолженность=стр.240

  А3. Медленно реализуемые  активы

  А3=Запасы =стр.210

  А4. Трудно реализуемые  активы

  А4= Внеоборотные активы=стр.190

  Пассив баланса группируются по степени срочности их оплаты:

  П1.Наиболее срочные обязательства 

  П1= Кредиторская задолженность = стр.620

  П2.Срочные обязательства

  П2= Кредиты и займы =стр.610

  

  П3.Несрочные обязательства

  П3=Долгосрочные обязательства = стр.590

  П4.Наименее срочные обязательства

  П4=собственный  капитал = стр. 490

    Для определения ликвидности баланса  группы актива и пассива сравнивают между собой. Условия абсолютной ликвидности следующие:

        А1  П1;           А2 П2;       А3 П3;           А4 П4. 

  Данные  для анализа ликвидности баланса  представлены в таблице 20.

      Таблица 20

Анализ  ликвидности баланса, тыс. руб.

 

    Анализ  ликвидности показал,  что в 2008-2009гг. предприятие слабо платежеспособно. В этот период у предприятия недостаток наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов для покрытия срочных обязательств. В 2010г. ситуация улучшается, так как выполняются условия всех соотношений активов и пассивов, кроме первого А1 П1.

    На  основе анализа делаем вывод, что  в 2010г. ликвидность баланса можно  признать удовлетворительной. 

      2.1.3 Анализ коэффициентов  платежеспособности  предприятия

    

    

    Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность [23].

    Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности: абсолютный (Ка.л), быстрой (Кб.п) и текущей (Кт.л). Для расчета показателей используются данные бухгалтерского баланса.

    1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л) = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/(краткосрочные обязательства) = (стр. 250 + стр. 260)/(стр. 610 + стр. 620 +стр. 630 + стр.660); >=0,2

    Ка.л. показывает, какую долю краткосрочных  обязательств предприятие может  покрыть в момент обращения к  нему кредиторов.

    2. Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л) = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность) / (краткосрочные обязательства) = (стр.250 + стр. 260+стр.240)/(стр. 610 + стр. 620 +стр. 630 + стр.660) ;>=0,7-0,8

      Кб.л  показывает, какая доля краткосрочных  обязательств будет покрыта, если будет  реализована дебиторская задолженность.

    3. Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л) = (II раздел – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям)/(краткосрочные обязательства) = (II раздел – стр. 220– стр. 216)/ (стр. 610 + стр. 620 +стр. 630 + стр.660); >=1,3-2

    Кт.л  показывает, какую долю краткосрочных  обязательств предприятие может  покрыть всеми своими текущими активами.

  Расчет  показателей представлен в таблице 21.