Кредитоспособность предприяти на примере СПК "Пригородное"

Итак, кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъек­та) — его комплексная правовая и финансовая характеристика, пред­ставленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяю­щая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, преду­смотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.

Цель и задачи анализа кредитоспособности заемщика

Как уже упоминалось, кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, каждый из которых должен быть оценен и изу­чен: Значимой и весьма сложной для аналитика проблемой являет­ся определение изменения всех факторов, причин и обстоятельств, влияющих на кредитоспособность в перспективе. Поэтому цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы и предполагает решение следу­ющих задач:

- обоснование оптимальной величины предоставляемых креди­тором финансовых ресурсов и способов их погашения;

- определение эффективности использования заемщиком кре­дитных ресурсов;

- осуществление текущей оценки финансового состояния заем­щика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредит­ных ресурсов;

- проведение   текущего   контроля   (мониторинга) со стороны кре­дитора

за   соблюдением   заемщиком требований в отношении показа­телей его

финансового состояния;

- анализ целесообразности и результативности принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемле­мом уровне кредитоспособности организации-заемщика;

-   выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику;

- анализ достаточности и надежности предоставленного заемщиком обеспечения.

Место анализа кредитоспособности заемщика в системе комплексного экономического анализа

Получение достоверных, полных и объективных результатов анализа кредитоспособности заемщика возможно в случае реализации системного и комплексного подходов к исследованию конкретного хозяйствующего субъекта. В процессе комплексного анализа особое внимание должно уделяться изучению всех сторон деятельности организации и детальной оценке взаимосвязей отдельных разделов анали­за, а также показателей и факторов производства.

Базовые принципы и содержание системы комплексного экономического анализа (КЭА) сформулированы и обоснованы в фундамен­тальных работах по теории экономического анализа известных россий­ских ученых М.И. Баканова и А.Д. Шеремета. Развитие рыночных отношений привело к определенным изменениям в системе бухгалтер­ского учета, анализа хозяйственной деятельности, в том числе исполь­зуемом ими понятийном аппарате. В содержание КЭА был внесен ряд изменений, адаптирующих эту модель к современным условиям хозяй­ствования, в том числе определено место анализа кредитоспособности заемщика, выступающего в качестве одного элемента КЭА (рис. 1.1).

В силу важности задач по привлечению средств для финансирования деятельности активно развивающейся коммерческой организации анализ кредитоспособности заемщика необходимо рассматривать самостоятельно, не разделяя его задачи среди других блоков КЭА. Анализ кредитоспособности должен быть представлен как отдельный целостный объект ввиду того, что в процессе перехода к рыночной эко­номике меняется характер взаимоотношений организаций и ее креди­торов. Основным принципом становится взаимовыгодное сотрудни­чество партнеров, их общий экономический интерес, тесно связанный с кредитоспособностью хозяйствующего субъекта. Кредитоспособ­ность организации формируется в результате ее экономической деятельности и показывает: насколько правильно и эффективно менед­жмент управляет финансовыми ресурсами, рационально сочетает собственные и заемные источники, эффективно использует собственный капитал; каков результат производственно-финансовой деятельности; каков характер взаимоотношений с партнерами в лице других организаций, кредиторов, бюджета, акционеров и пр. В конечном счете кредитоспособность в значительной степени определяет конкурентоспособность организации, ее экономический потенциал. Для кредитора информация о кредитоспособности заемщика означает снижение рис­ка потерь из-за вероятности возникновения финансовых затруднений у организации, срывов договоров и неплатежей, а для заемщика — это обладание информацией по поводу ее платежеспособности и долго­временной финансовой устойчивости, позволяющей разрабатывать тактические и стратегические решения по обеспечению финансовыми ресурсами, необходимыми для дальнейшего развития.

Взаимосвязь, отдельных блоков КЭА и место в нем анализа кредитоспособности заемщика (рис. 1.1) могут быть логически обоснованы. Макроокружение создает условия, в которых действует хозяйствующий субъект, определяя для него и других организаций границы, допустимого и недопустимого. Макроокружение                     имеет    экономическую,    экологическую,     политическую,    правовую,

Общая схема комплексного экономического анализа деятельности

хозяйствующего субъекта

                                                    Рис. 1.1

технологическую, социальную составляющие.

Немаловажное значение имеет принадлежность организации к какой-либо отрасли, поскольку на рынке конкурентоспособность продукции в немалой степени зависит от принадлежности к соответ­ствующей отрасли. Поэтому, предоставляя финансовые ресурсы заем­щику, необходимо проанализировать, будет ли его продукция пользо­ваться спросом и сможет ли он заработать деньги, чтобы в будущем расплатиться за кредит.

Месторасположение заемщика также влияет на конкурентоспособность производимой им продукции, поскольку в некоторых регионах производство продукции требует больших затрат, чем если бы она изготавливалась в другом месте. Кредиторам необходимо оценивать, насколько вкладываемые финансовые ресурсы реально окупаемы в данном регионе.

Политическая составляющая представлена отношениями организации с органами власти, политическими партиями и лоббистски­ми группами: кредитору следует четко определить отношения, сложив­шиеся между ними, так как эти отношения могут способствовать успешному развитию организации или проекта, в который вкладыва­ются финансовые ресурсы, или создать препятствия.

Правовая составляющая — это права, ответственность и обя­занности заемщика, определяющие правила деловых взаимоотноше­ний, его отношений с обществом, ограничения на отдельные виды деятельности, права потребителей продукции, порядок регистрации и санации организации.

Технологическая составляющая включает факторы научно-технического прогресса в разных областях, связанных с производством. Технологические факторы являются, с одной стороны, основной дви­жущей силой появления новых отраслей и производств, глубокого их изменения, с другой — угрозой появления новой, более совершен­ной и конкурентоспособной продукции, выпускаемой другими пред­приятиями. Кредитору необходимо четко представлять себе, насколь­ко эффективны его вложения в плане кредитования «технологически продвинутых» производств.

Анализ конкурентной среды в отрасли позволяет установить, какие силы определяют степень интенсивности конкурентной борь­бы: чем интенсивнее конкурентная борьба, тем труднее организации выжить и тем сложнее поддерживать свою финансовую стабильность. Конкурентная среда формируется под влиянием не только внутриот­раслевой конкуренции, но и предприятий, производящих товары-заме­нители, предприятий, пришедших из других отраслей, а также постав­щиков и покупателей продукции. Изучению конкуренции и опреде­ляющих ее факторов должно уделяться особое внимание со стороны кредитора, так как сила этой борьбы может оказать существенное вли­яние на позиции организации на рынке и, следовательно, на ее креди­тоспособность. Вследствие сказанного взаимосвязь между блоками 2 и 12 на рис. 1.1 очевидна.

Очень часто причиной получения кредита организацией являет­ся стремление снизить затраты производства продукции и увеличить при этом объемы продаж. При анализе кредитоспособности возникает необходимость в оценке данных о предстоящих объемах сбыта продукции и ее затратоемкости, так как от этого зависит величина буду­щих доходов хозяйствующего субъекта, служащих источником пога­шения кредита и процентов по нему. Действительно, от того, каков уровень затратоемкости продукции, объемы ее производства и продаж, зависит платежный баланс организации, на основе которого можно оценить, достаточно ли у организации денежных ресурсов для того, чтобы погасить долг. Все это подтверждает зависимость между блоками 6, 9, 10 и 12.

От того, каким капиталом обладает хозяйствующий субъект, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные активы, зависят резуль­таты деятельности и благополучное развитие хозяйствующего субъек­та. В условиях рыночной экономики повышается значимость финан­совых ресурсов, с помощью которых осуществляется наращивание производственного потенциала, а также финансирование текущей деятельности. Информация о вложении капитала в те или иные виды активов дает возможность проанализировать происходящие в них изменения, а также определить, какой доход они ему приносят. Все это позволяет говорить о необходимости анализа величины и структу­ры капитала (рис. 1.1, блок 7). От величины собственных средств, собственного оборотного капитала, заемных средств и их рентабельно­сти во многом зависит, сможет ли заемщик рассчитаться по кредиту.

Положительный финансовый результат организации (прибыль) служит, с одной стороны, результатом эффективного использования заемщиком кредитных ресурсов, с другой — источником их погаше­ния. Эффективность использования производственных ресурсов про­является через такие показатели, как выручка от продаж, величина затрат на производство, доходов и расходов организации, величина оборотных и внеоборотных активов. От их соотношения зависят рен­табельность продаж и производства, уровень затрат на единицу продукции: чем больше рентабельность продаж, тем эффективнее деятель­ность организации и, следовательно, тем меньше риск того, что заем­щик не вернет предоставленные кредитные ресурсы. Рентабельность производства продукции и продаж, выручка от продаж, качество про­дукции зависят от показателей, характеризующих внеоборотные акти­вы, материальные и трудовые ресурсы. Отсюда возникает взаимосвязь блоков 3,4,5,8 и 12.

Финансовое состояние заемщика служит положительным сигна­лом получения им кредита, так как оно отражает структуру собствен­ного и заемного капитала и структуру его размещения между различ­ными видами имущества, а также эффективность их использования, платежеспособность, финансовую устойчивость, способность к саморазвитию и привлекательность хозяйствующего субъекта для потенциальных кредиторов. Отсюда возникает взаимосвязь между блоками 11 и 12.

Взаимосвязь между блоками 12 и 13 очевидна, так как платежеспособность характеризует возможность организации рассчитаться по всем обязательствам, а не только за кредит. При этом между ними существует достаточное количество различий. Кроме того, взаимоотношения банков и заемщиков носят довольно специфический харак­тер, особенности которого невозможно учесть, анализируя только лишь информацию о платежеспособности хозяйствующего субъекта.

1.2. Нормативно-правовая оценка кредитоспособности и учет кредитов

Нормативно-правовая оценка кредитоспособности заемщика производится на основании Положения №254-П от 26 марта 2004 г. «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» [10]. Настоящее Положение на основании Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", Федерального закона "О банках и банковской деятельности", статьи 292 Налогового кодекса Российской Федерации  и в соответствии с решением Совета директоров Банка России устанавливает порядок формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности, к которым относятся денежные требования и требования, вытекающие из сделок с финансовыми инструментами.

Общие положения

● Резерв формируется кредитной организацией при обесценении ссуды (ссуд), то есть при потере ссудой стоимости вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора либо существования реальной угрозы такого неисполнения (ненадлежащего исполнения) (далее - кредитный риск по ссуде).

● Величина потери ссудной стоимости определяется как разность между балансовой стоимостью ссуды, то есть остатком задолженности по ссуде, отраженным по счетам бухгалтерского учета на момент ее оценки, и ее справедливой стоимостью на момент оценки, осуществленной в порядке, установленном настоящим Положением (далее - текущая стоимость ссуды). Оценка справедливой стоимости ссуды (далее - оценка ссуды) осуществляется на постоянной основе начиная с момента выдачи ссуды.

● В целях определения размера расчетного резерва в связи с действием факторов кредитного риска ссуды классифицируются на основании профессионального суждения (за исключением ссуд, сгруппированных в портфель однородных ссуд) в одну из пяти категорий качества:

- I (высшая) категория качества (стандартные ссуды) - отсутствие кредитного риска (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде равна нулю);

- II категория качества (нестандартные ссуды) - умеренный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от одного до 20 процентов);

- III категория качества (сомнительные ссуды) - значительный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 21 до 50 процентов);