Исследование эффективности финансово-хозяйственной деятельности Переясловского почтамта

 

       Из  таблицы видно, что собственный  капитал формируется за счет добавочного  и нераспределенной прибыли. При этом добавочный капитал в сумме не менялся, изменился его удельный вес в сторону увеличения на 0,8%.

       Следовательно, удельный вес нераспределенной прибыли  уменьшился на этот же размер, но сумма нераспределенной прибыли увеличилась на 598 тыс. руб. Предприятие не имеет долгосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства снизились на 1023 тыс. руб. за счет снижения кредиторской задолженности на 260 тыс. руб. и прочим обязательствам на 821 тыс. руб. В заемном капитале увеличилась доля расходов будущих периодов и прочих переводных обязательств, при снижении доли кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность снизилась за счет ликвидации части задолженности перед поставщиками и подрядчиками и внебюджетными фондами.

       Однако  повысилась задолженность перед персоналом и по налогам и сборам за счет переходящих остатков. При этом кредиторская задолженность превышает дебиторскую в 1,6 раза на начало года и в 1,4 раза на конец года, что вызывает несбалансированность денежных потоков на предприятии. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещения капитала соответствует отдельная статья баланса. При рассмотрении активов предприятия, в первую очередь, следует изучить изменения в их составе и структуре (таблица 2.4).

Средства  предприятия	Наличие средств, тыс. руб.			Удельный  вес (%)
	На  начало года	На конец года	+/-	На начало года	На конец года	+/-
Долгосрочные  активы в т. ч. основные средства	929 929	1016 1016	+87 +87	5,1 5,1	5,7 5,7	+0,6 +0,6
Оборотные активы в т.ч. -запасы -ндс -дебиторская  задолженность свыше 12 мес. -дебиторская   задолженность до 12 мес. -денежные средства -прочие	17219 885 -  380  228 15488 238	16707 806 55  372  161 14828 485	-512 -79 +55  -8  -67 -660 +247	94,9 4,9 -  2,1  1,3 85,3 1,3	94,3 4,6 0,3  2,1  0,9 83,7 2,7	-0,6 -0,3 +0,3  -  -0,4 -1,6 +1,4
Итого в т.ч. -монетарные  активы -немонетарные  активы	18148 16334 1814	17723 15901 1822	-425 -423 +8	100,0 90,0 10,0	100,0 89,7 10,3	- -0,3 +0,3
Приходится оборотного капитала на рубль основного капитала	18,53	16,44	-2,09	-	-	-

Таблица 2.4 - Динамика и состав активов Переясловского почтамта за 2004 год

.

       Основная  доля активов падает на текущие активы, которые за последний год имеют  тенденцию к снижению. В тоже время, основной удельный вес в оборотных активах занимают денежные средства – 83,7% и монетарные активы – 90,0%, далее за ними идут запасы – 4,6% и просроченная дебиторская задолженность – 2,1%.

       Однако  в суммарном выражении оборотные  активы снизились на  512 тыс. руб. за счет снижения размера денежных средств на 660 тыс. руб., запасов на 79 тыс. руб. дебиторской задолженности на 75 тыс. руб.

       Характерным для данного предприятия является то, что очень низок удельный вес  основных средств – 5,7% и немонетарных активов – 10,0%.

       Монетарные  пассивы на начало года превышают  монетарные активы на 379 тыс. руб. (16713  - 16334), на конец года монетарные активы превышают монетарные пассивы на 211 тыс. руб. (15690 - 15901).

       На  начало года приходится оборотного капитала на рубль основного 18,53 руб., то на конец года этот размер уменьшился на 2,09 руб., что не способствует ускорению оборачиваемости капитала и эффективному его использованию.

       Важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, являются:

       - коэффициент финансовой автономии  или удельный вес собственного  капитала в его общей сумме;

       - коэффициент финансовой зависимости  (доля заемного капитала в общей  валюте баланса);

       - плечо финансового рычага или  коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).

       Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем  устойчивее финансовое состояние предприятия. Данные показатели представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Структура пассивов Переясловского почтамта

Показатели	2003 год			2004 год
	На  начало года	На конец года	Изменения	На начало года	На конец года	Измене-ния
Коэффициент финансовой автономии	0,05	0,08	+0,03	0,08	0,01	-0,07
Коэффициент финансовой зависимости	0.94	0,92	-0,02	0,92	0,88	-3,6
Коэффициент финансового риска	17,72	11,65	-6,07	11,65	7,72	-3,93

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Коэффициент финансовой автономии:

       на  начало 2003 г. – 1103 : 20649 = 0,05

       на  конец 2003 г. – 1435 : 18148 = 0,08

       на  конец 2004 г. – 2033 : 17723 = 0,01

       Коэффициент финансовой зависимости:

       на  начало 2003 г. – 19546 : 20646 = 0,94

       на  конец 2003 г. – 16713 : 18148 = 0,92

       на  конец 2004 г. – 15690 : 17723 = 0,88

       Коэффициент финансового риска:

       на  начало 2003 г. – 19546 : 1103 = 17,72

       на  конец 2003 г. – 16713 : 1435 = 11,65

       на  конец 2004 г. – 15690 : 2033 = 7,72

       Коэффициент финансовой автономии очень низок, но имеет за два последних года тенденцию к повышению. Коэффициент финансовой зависимости очень высок, что говорит о неустойчивости финансового положения предприятия. Однако, коэффициент финансового риска имеет тенденцию к понижению, хотя степень снижения риска за последний год уменьшилась по сравнению с предыдущим в 1,5 раза. Снижение коэффициента финансового риска произошло за счет изменения доли заемного капитала.

       Для определения структуры формирования капитала предприятия рассчитывается так же коэффициент самофинансирования – отношение суммы самофинансируемого дохода (реинвестированная прибыль + амортизация) к общей сумме внутренних и внешних источников финансовых доходов:

       на  начало 2003 г. – (478 + 80) : (304 + 80 + 19546) = 0,028

       на  конец 2003 г. – (810 + 142) : 413 + 142 + 16714) = 0,055

       на  конец 2004 г. – (1408 + 180) : (692 + 180 + 15690) = 0,096

       Из  расчетов видно, что коэффициент  самофинансирования растет, следовательно, финансовое состояние предприятия повысилось.

       Каждая  статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Оборотные активы образуются за счет собственного капитала и долгосрочных заемных средств.

       Чтобы определить, сколько капитала используется в обороте, необходимо из раздела III пассива баланса вычесть раздел I актива баланса. Рассчитывается также структура распределения собственного капитала, а именно, доля собственного оборотного капитала в общей его сумме (таблица 2.6). 
 
 
 
 
 
 

Таблица 2.6 - Маневренность собственного капитала Переясловского почтамта

       

Показатели	2003 год			2004 год
	На  начало года	На конец  года	Изменения	На конец  года	Изменения
Капитал и резервы, тыс. руб.	1103	1435	+332	2033	+598
Внеоборотные  активы, тыс. руб.	855	929	+74	1016	+87
Сумма собственных оборотных средств, тыс. руб.	248	506	+258	1017	+511
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,225	0,353	+0,128	0,500	+0,147

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Коэффициент маневренности собственного капитала определяется отношением собственного оборотного капитала к его общей сумме:

       на  начало 2003г. – 248 : 1103 = 0,225

       на  конец 2003г. (на начало 2004г.) – 506 : 1435 = 0,353

       на  конец 2004г. – 1017 : 2033 = 0,50

       Сумма собственных оборотных средств  за 2003г. увеличилась на 258 тыс. руб., за 2004г. – на 511 тыс. руб. за счет роста  капитала соответственно на 332 тыс. руб. и 598 тыс. руб.

       Увеличение  внеоборотных активов соответственно снизило размер собственных оборотных средств на 74 тыс. руб. и 87 тыс. руб. Коэффициент маневренности собственного капитала в 2004г. По отношению к началу 2003г. увеличился более, чем в 2 раза, что следует оценить положительно. Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных активов плановыми источниками финансирования, к которым относятся собственный оборотный капитал, краткосрочные кредиты банка, нормальная задолженность поставщикам, срок погашения которой не наступил, полученные авансы от покупателей (таблица 2.7).

Таблица 2.7 - Обеспеченность материальных оборотных  активов плановыми источниками   средств по Переясловскому почтамту за 2003-2004 годы

       

Показатели	2003 год			2004 год
	На  начало года	На конец  года	Изменения	На конец  года	Изменения
Сумма материальных оборотных активов, тыс. руб.	766	912	+146	961	+49
Сумма собственного оборотного капитала, тыс. руб.	248	506	+258	1017	+511
Краткосрочные кредиты, тыс. руб.	-	-	-	-	-
Задолженность поставщикам, тыс. руб.	31	330	+299	65	-265
Авансы  полученные	-	-	-	-	-
Итого плановые источники, тыс. руб.	279	836	+557	1082	+246
Уровень обеспеченности %	36,4	91,7	+55,3	118,1	+26,4

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Уровень обеспеченности материальных оборотных активов плановыми источниками резко увеличился в 2003г. на 55,3% и на 26,4% в 2004г.

       Рост  в 2003г. объясняется увеличением, как  собственных оборотных средств, так и задолженностью поставщикам. Рост в 2003г. объясняется увеличением на 511 тыс. руб. собственных оборотных средств.