Автор: Пользователь скрыл имя, 25 Марта 2012 в 16:00, дипломная работа
Цель выпускной квалификационной работы состоит в оценке и анализе финансового состояния предприятия и выявлении направлений, по которым необходимо вести работу по его улучшению.
Основными задачами, поставленными при написании выпускной квалификационной работы, являются:
– выявление экономической сущности, цели и задачи оценки финансового состояния предприятия;
– рассмотрение методов и методик оценки финансового состояния;
– изучение методик определения несостоятельности (банкротства);
– изучение технико-экономической характеристики ООО «Маркет-Сервис»;
– анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
– анализ финансовых результатов деятельности и деловой активности предприятия;
– разработать рекомендации по совершенствованию оценки финансового состояния ООО «Маркет-Сервис»;
– разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия;
– определить экономическую эффективность предложенных мероприятий.
Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Маркет – Сервис».
Предмет исследования – оценка и анализ финансового состояния ООО «Маркет – Сервис».
Введение
1. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия
1.1 Экономическая сущность, цели и задачи оценки финансового состояния предприятия
1.2 Методики оценки финансового состояния
1.3 Модели прогнозирования банкротства
2. Анализ оценки финансового состояния ООО «Маркет-сервис»
2.1 Технико-экономическая характеристика предприятия
2.3 Анализ финансовых результатов деятельности и деловой активности предприятия
3. Предложения по совершенствованию оценки финансового состояния ООО «Маркет-сервис»
3.1 Рекомендации по совершенствованию оценки финансового состояния ООО «Маркет-Сервис» с использованием математических методов
3.2 Мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «Маркет-Сервис»
3.3 Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий
Список источников
Рентабельность собственного капитала составила в 2007 г. – 87,88, в 2008 г. – 182,96, в 2009 г. – 9,82. Уменьшение говорит о том, что собственный капитал используется менее эффективно.
Рентабельность затрат отражает эффективность затрат. В 2007 г. она составила 6,67 прибыли на 1 рубль затрат, в 2008 г. 14,72 прибыли на 1 рубль затрат, в 2009 г. 0,19 прибыли на 1 рубль затрат.
Определим, какие факторы повлияли на изменение рентабельности активов (см. табл. 14).
Таблица 14. Расчет влияния факторов на изменение рентабельности активов
Показатель |
Порядок расчета |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
Изменение 2008 г. к 2007 г. (+, -) |
Изменение 2009 г. к 2008 г. (+,–) |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Прибыль |
Р |
8260 |
17885 |
142 |
+9625 |
-17743 |
Среднегодовая стоимость активов |
А |
26339 |
47251 |
51907 |
+20912 |
+4656 |
Среднегодовая балансовая стоимость оборотных активов |
ОА |
17617 |
35551 |
39125 |
+17934 |
+3574 |
Выручка |
N |
132151 |
139397 |
76211 |
+7246 |
-63186 |
Доля оборотных активов в общей величине активов |
dOA |
0,67 |
0,75 |
0,75 |
0,081 |
0 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
λоа=N/ОА |
7,50 |
3,92 |
1,95 |
-3,58 |
-1,97 |
Рентабельность продаж |
PN=P/N |
6,25 |
12,83 |
0,19 |
+6,58 |
-12,65 |
Рентабельность активов |
PA=P/A |
31,36 |
37,85 |
0,27 |
+6,49 |
-37,58 |
Преобразуем исходную факторную модель рентабельности активов в трехфакторную мультипликативную.
(20)
где, dOA – доля оборотных активов в общей величине активов,
Λоа – коэффициент оборачиваемости оборотных активов,
PN – рентабельность продаж.
Проведем факторный анализ
методом цепных подстановок для
расчета влияния каждого
1)
увеличение доли оборотных активов в общей величине совокупных активов на 0,081 пунктов увеличило рентабельность активов на 3,8%;
2)
уменьшение оборачиваемости оборотных активов на 3,58 оборотов уменьшило рентабельность активов на 16,78%;
3)
основную долю в наращении рентабельности активов организации составила рентабельность продаж. Ее увеличение на 6,58% увеличило рентабельность активов на 19,34%.
Составим баланс отклонений:
Общее изменение рентабельности активов составило 6,49%.
Проведем факторный анализ
методом цепных подстановок для
расчета влияния каждого
1)
доля оборотных активов в общей величине совокупных активов не изменилась, вследствие рентабельность активов не изменилась;
2)
уменьшение оборачиваемости оборотных активов на 1,97 оборотов уменьшило рентабельность активов на 18,96%;
3)
основную долю в наращении рентабельности активов организации составила рентабельность продаж. Ее уменьшение на 12,64% уменьшило рентабельность активов на 18,48%.
Составим баланс отклонений:
Общее изменение рентабельности активов составило 37,58%.
Самым эффективным методом решения взаимосвязанных задач, а если
брать шире – финансового
анализа с целью оперативного
и стратегического
Таблица 15. Определение запаса финансовой прочности
Показатель |
Методика расчета |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
2008 г. к 2007 г. |
2009 г. к 2008 г. |
2009 г. к 2007 г. |
Выручка от продаж |
Выр (стр. 010 (ф. 2)) |
132151 |
139397 |
76211 |
+7246 |
-63186 |
-55940 |
Переменные затраты |
Пер.З. (стр. 020 (ф. 2)) |
118403 |
114310 |
69232 |
-4093 |
-45078 |
-49171 |
Маржинальный доход в составе выручки от продаж |
МД=Выр-Пер.З. |
13748 |
25087 |
6979 |
+11339 |
-18108 |
-6769 |
Уровень (доля) маржинального дохода в выручке от продаж, коэфф. |
УДМД=МД / Выр |
0,104 |
0,18 |
0,09 |
+0,076 |
-0,09 |
-0,014 |
Прибыль от продаж |
П (стр. 050 (ф. 2)) |
8260 |
17885 |
142 |
+9625 |
-17743 |
-8118 |
Постоянные затраты |
Пост.З. (стр. 030 + стр. 040 (ф. 2)) |
5488 |
7202 |
6837 |
+1714 |
-365 |
+1349 |
Сила воздействия |
СОР=МД/П |
1,66 |
1,40 |
49,15 |
-0,26 |
+47,75 |
+47,49 |
Критическая точка объема продаж |
Тб=(Выр*Пост.З.)/МД |
52752,74 |
40018,22 |
74660,35 |
-12734,52 |
+34642,13 |
+21907,61 |
Запас финансовой прочности |
ЗФП=Выр-Тб |
79398,26 |
99378,78 |
1550,65 |
+19980,52 |
-97828,13 |
-77847,61 |
Уровень запаса финансовой прочности в объеме продаж, % |
УЗФП=ЗФП / Выр*100 |
60,08 |
71,29 |
2,03 |
+11,21 |
-69,26 |
-58,05 |
Как видно из таблицы 15, маржинального дохода достаточно не только для покрытия постоянных издержек, но и для формирования прибыли. В 2008 г. маржинальный доход увеличивается по сравнению с 2007 г. на 11339 тыс. руб., это связано с увеличение выручки от реализации и уменьшением переменных затрат.
Сила воздействия
Критическая точка объема продаж показывает, что при достижении выручки порогового значения (в нашем случае в 2007 г. – 52752,74 тыс. руб., в 2008 г. – 40018,22 тыс. руб., в 2009 г. – 74660,35 тыс. руб.), ООО «Маркет-Сервис» не получил бы ни прибыли, ни убытка. Именно эта сумма необходима для покрытия затрат. Наиболее устойчиво предприятие в 2008 г., так как запас финансовой прочности достаточно высокий. Но в 2009 г. по сравнению с 2008 г. этот показатель уменьшился на 97828,13 тыс. руб., на это повлияло падение выручки на 63186 тыс. руб.
Таблица 16. Расчет эффекта финансового рычага
Показатели |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
Изменение | ||
2008 г. к 2007 г. |
2009 г. к 2008 г. |
2009 г. к 2007 г. | ||||
Совокупный капитал всего, тыс. руб. |
26339 |
47251 |
51907 |
+20912 |
+4656 |
+25568 |
в том числе: собственный капитал |
165 |
2782 |
3381 |
+2617 |
+599 |
+3216 |
заемный капитал |
26174 |
44469 |
48526 |
+18295 |
+4057 |
+22352 |
Прибыль от продаж, тыс. руб. |
8260 |
17885 |
142 |
+9625 |
-17743 |
-8118 |
Общая рентабельность капитала, % |
31,36 |
37,85 |
0,27 |
+6,49 |
-37,58 |
-31,09 |
Сумма процентов за кредит, тыс. руб. |
2201 |
1788 |
1160 |
-413 |
-628 |
-1041 |
Налогооблагаемая прибыль, тыс. руб. |
483 |
7010 |
1101 |
+6527 |
-5909 |
+618 |
Налог на прибыль, тыс. руб. |
338 |
1920 |
769 |
+1582 |
-1151 |
+431 |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
145 |
5090 |
332 |
+4945 |
-4758 |
+187 |
Рентабельность собственного капитала, % |
87,88 |
182,96 |
9,82 |
+95,08 |
-173,14 |
-78,06 |
Эффект финансового рычага, % |
225,89 |
186,65 |
22,50 |
-39,24 |
-164,15 |
-203,39 |
Как видно из таблицы 16, наибольший эффект финансового рычага в 2007 г. за счет большого плеча финансового рычага. В 2008 г. эффект финансового рычага уменьшается по сравнению с 2007 г. на 39,24%. Причиной этому является увеличение совокупного капитала на 20912 тыс. руб. и уменьшение плеча финансового рычага. В 2009 г. эффект финансового рычага уменьшился на 164,15% по сравнению с 2008 г.
Одной из задач анализа
финансового состояния
Одним из показателей для
изучения признаков возможного банкротства
служит коэффициент риска банкротства,
учитывающий ликвидность и
Крб=Кт.л. / Ксзсс, (21)
где Крб – коэффициент риска банкротства;
Кт.л. – коэффициент текущей ликвидности;
Ксзсс – коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Расчет коэффициента риска
банкротства представлен в
Таблица 17. Расчет коэффициента риска банкротства
Показатель |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
1. Коэффициент текущей ликвидности |
1,0 |
0,88 |
0,71 |
2. Соотношение заемных и собственных средств |
132,94 |
10,78 |
27,63 |
3. Коэффициент риска банкротства (п. 1 / п. 2) |
0,01 |
0,08 |
0,03 |
Так как коэффициент риска банкротства не достигает 2, то можно сделать вывод о том, что предприятие находится в зоне риска банкротства, в 2008 г. положение несколько улучшается, но не намного.
Определим вероятность наступления банкротства согласно методам, представленным в пункте 1.3.
Прогнозирование банкротства по модели У. Бивера.
Весовые коэффициенты в системе показателей Бивера не предусмотрены и итоговый мультипликатор (Z-счет) не рассчитывается. Полученные фактические значения показателей, включенных в систему оценки, сравниваются с установленными Бивером их нормативными значениями для трех групп финансового состояния (см. табл. 18).
Таблица 18. Система показателей У. Бивера
Показатель |
Алгоритм расчета |
Вероятность банкротства | ||
Группа 1: вероятность банкротства отсутствует |
Группа 2: за пять лет до возможного банкротства |
Группа 3: За один год до банкротства | ||
1. Коэффициент Бивера |
ЧП+А/ ЗК |
0,4–0,45 |
0,17 |
-0,15 |
2. Коэффициент текущей ликвидности |
ОА/ТО |
2<К т.л.<=3,2 |
1<К т.л.<=2 |
К т.л.<=1 |
3. Финансовая рентабельность активов |
ЧП / Активы*100% |
6–8 и более |
4–6 |
-22 |
4. Финансовый леверидж |
ЗК / Пассивы*100% |
<=37 |
40–50 |
>=80 |
5. Коэффициент покрытия
активов собственными |
СК-ВОА/ОА |
>=0,4 |
0,1–0,3 |
<0,06 (или отрицательное значение) |
Информация о работе Финансовое состояние предприятия и его оценка