Финансовое состояние предприятия и его оценка

Устанавливаются 5 категорий  по степени риска:

1 класс – предприятия  с хорошим запасом финансовой  устойчивости, позволяющим быть  уверенным в возврате заемных  средств;

2 класс – предприятия,  демонстрирующие некоторую степень  риска по задолженности, но  еще не рассматриваются как  рискованные;

3 класс – проблемные  предприятия. Здесь вряд ли  существует риск потери средств,  но полное получение процентов  представляется сомнительным.

4 класс – предприятия  с высоким риском банкротства  даже после принятия мер по  финансовому оздоровлению;

5 класс – предприятия  высочайшего риска, практически  несостоятельные.

Как видно из таблицы 25, ООО «Маркет-Сервис» относится к 5 классу – несостоятельное предприятие.

2. Интегральная балльная  оценка финансового состояния  предприятия (методика Г.В. Савицкой) (см. табл. 26).

Таблица 26. Интегральная балльная оценка финансового состояния предприятия (методика Г.В. Савицкой)

Показатель	Фактический уровень показателя		Значение показателей
	На начало 2009 года	На конец 2009 года	Нормальное	Проблемное	Кризисное
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00	0,00	Больше 0,4	От 0,4 до 0,2	Меньше 0,2
Коэффициент текущей ликвидности	0,88	0,71	Больше 2	От 2 до 1	Меньше 1
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами	0,88	0,71	Больше 1,5	От 1,5 до 1	Меньше 1
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	4,90	3,41	Меньше 3 мес.	От 3 до 12 мес.	Больше 12 мес.
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,08	0,03	Больше 0,5	От 0,5 до 0,3	Меньше 0,3
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,36	0,2	Больше 0,3	От 0,3 до 0	Меньше 0
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах	0,00	0,00	0	От 0 до 0,2	Свыше 0,2
Отношение дебиторской задолженности  к совокупным активам	0,54	0,25	0	От 0 до 0,1	Свыше 0,1
Рентабельность активов	0,11	0,17	Больше 0,1	От 0,1 до (-0,1)	Меньше (-0,1)
Норма чистой прибыли	0,04	0,04	Больше 0,08	0,08	Меньше 0,08

Группировка предприятий  на классы по уровню платежеспособности представлена в таблице 27.

Таблица 27. Группировка предприятий  на классы по уровню платежеспособности

Показатель	Границы классов согласно критериям
	I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
Рентабельность совокупного  капитала, %	30 и выше (50 баллов)	29,9–20 (49,9–35 баллов)	19,9–10 (34,9–20 баллов)	9,9–1 (19,9–5 баллов)	менее 1 (0 баллов)
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше (30 баллов)	1,99 -1,7 (29,9–20 баллов)	1,69–1,4 (19,9 -10 баллов)	1,39:1,1 (9,9 – баллов)	1 и ниже (0 баллов)
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше (20 баллов)	0,69–0,45 (19,9 – 10 баллов)	0,44–0,30 (9,9–5 баллов)	0,29 -0,20 (5–1 баллов)	менее 0,2 (0 баллов)
Границы классов	100 баллов	99–65 баллов	64–35 баллов	34–6 баллов	0 баллов

Определим к какому классу финансовой устойчивости относится ООО «Маркет-Сервис» (см. табл. 28).

 

Таблица 28. Оценка класса предприятия  по уровню платежеспособности

Показатель	На начало периода		На конец периода
	значение	баллы	значение	баллы
Рентабельность совокупного  капитала, %	0,08	0,0	0,12	0,0
Коэффициент текущей ликвидности	0,88	0,0	0,71	0,0
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,08	0,0	0,03	0,0
Итого	х	0,0	х	0,0
Класс финансовой устойчивости	х	5 класс	х	5 класс

I класс – предприятия  с хорошим запасом финансовой  устойчивости, позволяющим быть  уверенным в возврате заемных  средств;

II класс – предприятия,  демонстрирующие некоторую степень  риска по задолженности, но  еще не рассматривающиеся как рискованные;

III класс – проблемные  предприятия;

IV класс – предприятия  с высоким риском банкротства  даже после принятия мер по  финансовому оздоровлению. Кредиторы  рискуют потерять свои средства  и проценты;

V класс – предприятия  высочайшего риска, практически  несостоятельные.

Согласно методике Г.В. Савицкой ООО «Маркет-Сервис» относится к предприятию с высоким риском банкротства.

3. Спектр – балльный  метод (методика А.Н. Салова, В.Г. Маслова).

Результаты расчетов представлены в таблице 29.

 

Таблица 29

Показатель	Фактический уровень показателя		Динамика	Границы классов согласно критериям
	На начало периода	На конец периода		Зона риска	Зона опасности	Зона стабильности	Зона благополучия
2	3	4	5	6	7	8	9
Показатели финансовой устойчивости	0,0	1,0	1,0
Коэффициент независимости  или автономности	0,08	0,03	-0,05	ниже 0,5	0,5–0,65	0,65–0,8	выше 0,8
Балл	0,0	0,0
Коэффициент соотношения  привлеченных и собственных средств	10,78	27,62	16,84	выше 0,8	0,8–0,5	0,5–0,2	ниже 0,2
Балл	0,0	0,0
Коэффициент дебиторской  задолженности	0,24	0,07	-0,17	выше 0,15	0,15–1,0	0,1–0,05	ниже 0,05
Балл	0,0	3,0
Показатели платежеспособности	0,0	0,3	0,3
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00	0,00	-0,00	ниже 0,2	0,2–0,3	0,3–0,4	выше 0,4
Балл	0,0	0,0
Промежуточный коэффициент  покрытия	0,59	0,26	-0,33	ниже 0,7	0,7–0,85	0,85–1,0	выше 1,0
Балл	0,0	0,0
Коэффициент обеспеченности запасами краткосрочных обязательств	0,29	0,45	0,16	ниже 0,4	0,4–0,6	0,6–0,8	выше 0,8
Балл	0,0	1,0
Показатели деловой активности	5,0	5,0	0,0
Общий коэффициент оборачиваемости	2,22	3,40	1,18	ниже 0,4	0,4–0,6	0,6–0,8	выше 0,8
Балл	5,0	5,0
Коэффициент оборачиваемости  запасов	7,02	6,45	-0,56	ниже 2,0	2,0–3,0	3,0–4,0	выше 4,0
Балл	5,0	5,0
Коэффициент оборачиваемости  собственных средств	26,17	97,21	71,04	ниже 0,8	0,8–0,9	0,9–1,0	выше 1,0
Балл	5,0	5,0

Сводные показатели представлены в таблице 30.

Таблица 30. Сводные показатели

Показатель	Фактический уровень показателя
	На начало периода	На конец периода
Показатели финансовой устойчивости	Кризисное	неустойчивое
Показатели платежеспособности	Кризисное	кризисное
Показатели деловой активности	совершенно устойчивое	совершенно устойчивое
Показатели оценки структуры  баланса	неустойчивое	неустойчивое
Показатели рентабельности	неустойчивое	неустойчивое

По показателям оборачиваемости ООО «Маркет-Сервис» относится к предприятию с устойчивым финансовым состоянием.

По остальным показателям  ООО «Маркет-Сервис» находится в кризисном, неустойчивом финансовом положении.

Спектр – балльный метод  является наиболее надежным методом  финансово-экономического анализа. Его  суть заключается в проведении анализа  финансовых коэффициентов путем  сравнения полученных значений с  нормативными величинами, используется при этом система разнесения этих значений по зонам удаляемости от оптимального уровня. Значение показателей сводится в типовую таблицу. Анализ финансовых коэффициентов производится путем сравнения полученных значений с рекомендуемыми нормативными величинами, играющими рол пороговых нормативов. Чем удаленнее значения коэффициентов от нормативного уровня, тем ниже степень финансового благополучия предприятия и выше риск попадания в категорию несостоятельных предприятий. Отбор финансовых коэффициентов осуществляется с ориентацией на следующие категории:

1) доступность исходной  информации и простота расчета  оценочных показателей;

2) устранение дублирующих  коэффициентов, то есть коэффициентов,  связанных очевидной линейной  зависимостью.

В результате отбираются 16 наиболее значимых коэффициентов, дающих емкое  и полное представление о финансово-экономическом  положении предприятия. Производится расчет показателей, их распределение  по зонам риска дает первичное  представление о финансовом положении  предприятия.

Анализ с помощью данного  метода легко провести в среде MS Excel. Достаточно ввести данные из бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, рассчитываются финансовые коэффициенты. По сводным показателям можно сделать вывод об уровне финансового состояния.

3.2 Мероприятия  по улучшению финансового состояния  ООО «Маркет-Сервис»

Проведенный анализ ООО «Маркет-Сервис» показал, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении, причинами которого являются:

1) снижение выручки от  реализации продукции, вследствие  этого увеличение силы воздействия  операционного рычага;

2) отсутствие собственных  оборотных средств;

3) увеличение периода  оборачиваемости активов;

4) снижение показателей  рентабельности;

5) высокая зависимость  от заемного капитала.

Таким образом, исследуемому предприятию необходимо всерьез  работать над улучшением состава  и структуры источников средств: стремиться увеличить собственный  капитал, ограничить рост кредиторской задолженности, улучшать ее качество, учиться использовать выгоду кредитов и займов.

На рассматриваемые даты предприятие оказалось полностью  неплатежеспособным, баланс назвать  ликвидным нельзя. И восстановить утраченную платежеспособность почти  невозможно, о чем свидетельствуют  приведенные расчеты и динамика показателей.

На предприятии в большинстве  случаев не используется система  предоплаты, денежные средства поступают, в лучшем случае после отгрузки товара, в худшем случае возникает дебиторская  задолженность, в том числе и  просроченная.

Имеется также задолженность  по оплате труда и платежам в бюджет, из-за чего возникают прочие расходы: штрафы, пени, неустойки, судебные издержки.

Основными «слабыми» местами  в финансовом положении предприятия  являются:

– низкая рентабельность продаж (или высокий уровень расходов),

– неудовлетворительный показатель абсолютной ликвидности активов.

Для улучшения финансового  состояния необходимо провести следующие  мероприятия:

1. Увеличить прибыль от  реализации. В этой связи предприятию  необходимо наращивать объемы  производства и реализации за  счет привлечения новых клиентов, предоставления системы скидок.

2. Чтобы обеспечить бесперебойный  производственный процесс и реализации  продукции производственные запасы  должны быть оптимальными.