Факторный анализ показателей рентабельности предприятия

Рентабельность реализованной  продукции определяемая как отношение  прибыли от операционной деятельности к сумме себестоимости реализованной  продукции, административных затрат и  затрат на сбыт.

Рассчитывается по формуле (1.9).

 

 

   (1.9)

где Р_Р− рентабельность реализованной продукции, %;

Пв – валовая прибыль, тыс. руб.;

Срп – себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.;

Задм − административные затраты, тыс. руб;

Зсб – затраты на сбыт, тыс. руб.

 

Данный показатель характеризует  эффективность операционной деятельности и показывает, сколько предприятие  имеет операционной прибыли с  каждой гривны операционных затрат.

Рассчитывается в целом  по предприятию и отдельным видам  продукции.

В показателе рентабельности, рассчитанном в целом по продукции, усредняется уровень доходности отдельных видов изделий. Поэтому  в ходе анализа необходимо изучать  рентабельность отдельных видов  продукции или групп продукции. На рентабельность продукции влияют три фактора: изменение ассортимента, изменение себестоимости продукции, изменение цен продаж.

Важность анализа, показателя рентабельности отдельных видов  продукции, связана с тем, что  предприятие должно осуществлять контроль над затратами по ее производству и реализации. Если на рынке имеется достаточно высокий спрос на продукцию с низким уровнем рентабельности, предприятие может сделать выпуск такой продукции выгодным только сокращая затраты по ее производству. Анализ рентабельности отдельных видов продукции, а также всей совокупности её, поможет выявить внутренние резервы снижения себестоимости продукции, пути повышения качества продукции для возможного соответствующего увеличения цен, что в любом случае повысит рентабельность производства, а значит, улучшит финансовое, социально-экономическое положение предприятия.

В процессе анализа следует  изучить динамику перечисленных  показателей рентабельности.

Важным инструментом в  поиске, путей повышения эффективности  функционирования предприятий, является экономический анализ. С его помощью  изучаются тенденции развития, глубоко  и системно исследуются факторы  изменения результатов деятельности, изыскиваются резервы повышения  эффективности производства, выявляются и прогнозируются существующие и  потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, оценивается  воздействие принимаемых управленческих решений на конечные результаты работы предприятий.

Основным методологическим вопросом в экономическом анализе  является изучение влияние факторов на результаты деятельности предприятия. От глубины, комплексности и точности измерения влияния факторов в  конечном итоге зависят выводы и  рекомендации по результатам анализа, а также точность прогноза исследуемых  показателей.

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает  влияние вся совокупность производственно  – хозяйственных факторов: уровень  организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура  продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль  по видам деятельности и направления  ее использования.

Методология факторного анализа  показателей рентабельности предусматривает  разложение исходных формул расчета  показателя по всем качественным и  количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности  хозяйственной деятельности.

В детерминированном факторном  анализе для этого используются следующие способы:

• цепной подстановки;
• индексный;
• абсолютной и относительной разницы;
• пропорционального деления;
• интегрированный.

Первые четыре способа  основываются на методе элиминирования – т.е. устранить, отклонить, исключить  воздействие всех факторов на величину результативного показателя, кроме  одного.

Этот метод исходит  из того, что все факторы изменяются независимо друг от друга, сначала изменяется один, а все другие остаются без  изменения, потом изменяются два, затем  три, и т.д., при неизменности остальных. Это позволяет определить влияние  каждого фактора на величину исследуемого показателя в отдельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО «ВЕГАС»

 

1.  КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Полное название организации  – закрытое акционерное общество «Вегас», находящееся в г. Москва.

ЗАО «Вегас» было образовано в декабре 2006г. Его основной деятельностью стало производство и продажа изделий из кожи. Производимые организацией изделия сразу завоевали популярность благодаря отличному качеству и приемлемым ценам.

Организация специализируется на производстве трех товаров: кожаные  ремни, чехлы и папки. В распоряжении организации есть вся необходимая  техника и штат высококвалифицированных  сотрудников. Имеются собственные  складские помещения для хранения материалов и готовой продукции.

Организацией регулярно  проводятся рекламные компании. Их целью является расширение объема продаж и рынка сбыта. Для этого используются региональные теле и радиовещательные компании, пресса.

Целью стратегии предприятия  является завоевание и упрочнение положения  на региональном рынке, а также выход  на общероссийский уровень. В таблице 1 приведены основные технико-экономические  показатели (см. Приложение).

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Предприятие увеличило объем  выпуска продукции и услуг  на 70,4%. Но это не привело к увеличению прибыли, напротив, произошло снижение на 43,8%. Снизился уровень оборачиваемости  оборотных активов на 30%. Поэтому предприятию требуется больше запасов материалов, сырья, а, следовательно, придется расходовать денежные ресурсы. Снижение оборотов и прибыльности продукции может быть связано с устареванием технологического процесса, замедлением документооборота и расчетов. Произошло снижение фондоотдачи и увеличение фондоемкости продукции. Возможно, на это повлияло неэффективное использование рабочего времени, устаревание оборудования. Это приведет к увеличению суммы амортизационных отчислений.

Рассмотрим, какую долю занимает каждая статья баланса (см. Приложение, табл. 2,3).

Из таблицы 2 видно, что  наибольший процент из внеоборотных активов приходится на основные средства как в 2010, так и в 2011 году, 43% и 40% соответственно. Из оборотных активов наибольшую долю занимает краткосрочная дебиторская задолженность: 18% и 15% соответственно.

Что касается пассива, то наибольший удельный вес занимают резервные фонды 33% в 2010г. и 31% в 2011г. Наименьший удельный вес приходится на резервный фонд, всего 22% и 20% соответственно.

 

 

2.3 АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

 

Рентабельность – это  показатель прибыльности. Финансовое состояние предприятия в значительной мере зависит от его рентабельности.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие  группы:

1. Показатели рентабельности капитала.
2. Показатели рентабельности продукции.
3. Показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей  рентабельности формируется как  отношение прибыли к различным  показателям авансированных средств

Чистая прибыль     >         Чистая прибыль                   >         Чистая прибыль

   Все активы               Инвестиционный капитал               Собственный капитал   (1.1)

          (собственные средства + долгосрочные  обязательства)

 

Чистая прибыль / Все активы = 788170/13687342 = 0,058 – 2009г.

Чистая прибыль / Все активы = 1401250/14593908 = 0,096 – 2010г.

Чистая прибыль / Инв.капитал =788170/(7371833+1807185) =0,085866 -2009г.

Чистая прибыль / Инв.капитал = 1401250/(2100671+7984913) = 0,1389-2010г.

Чистая прибыль/ Собственный  капитал = 788170/ 7371833 = 0,1069 – 2009г.

Чистая прибыль/ Собственный  капитал = 1401250/7984913 = 0,1755 – 2010г.

 

2009: 0,057584 < 0,085866 < 0,1069

2010: 0,096 < 0,1389 < 0,1755

Несовпадение по этим показателям  характеризует степень использования  предприятием финансовых рычагов для  повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Вторая группа показателей  формируется на основе расчета уровней  рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности.

 

 

2.4 АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ  ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ И       ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Коэффициенты рентабельности

1R – Рентабельность продаж 

K1R =P/N,                         (1.2)

где N – выручка от реализации продукции;

Р – прибыль от реализации продукции

K2R0 = 28173790/798210=18,68

K2R1 = 48015164/1508161=31,84

Δ K2R = 31,84-18,68=13,16

Данный коэффициент показывает, что в 2009г. на единицу реализованной продукции приходилось 13,68руб. прибыли, а в 2010 31,84руб. Рост является следствием роста цен при постоянных затратах на производство.

2R Рентабельность всего  капитала фирмы 

K2R =P/В,                        (1.3)

где В – средний за период итог баланса-нетто

K2R0 =28173790/14140625=1,99

K2R1 =48015164/14140625=3,34

Δ K2R =3,34-1,99=1,35

Коэффициент показывает повышение  эффективности использования всего  имущества предприятия.

 

3R Рентабельность основных  средств и прочих внеоборотных  активов

K3R =P/F                       (1.4)

где F –средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

K3R0=28173790/9119547=3,09

K3R1 =48015164/9147835=5,25

Δ K3R =5,25-3,09= 2,16

В 2009г. 3,09 руб. приходилось на единицу стоимости средств, а в 2010 5,25руб. Увеличение коэффициента показываете эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

 

4R Рентабельность собственного  капитала

K4R =P/И                      (1.5)

где И – средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу

K4R =28173790/7678373=3.67

K4R =48015164/7678373=6,25

Δ K4R=6,25-3,67=2,58

Увеличение коэффициента показывает эффективность использования  собственного капитала.

 

Коэффициенты деловой  активности

1А) Коэффициент общей  оборачиваемости капитала

К1а = N/B,                       (1.6)

К1а0 =28173790/14140625=1,99

К1а1 =48015164/14140625=1,4

Δ К1а =1,4-1,99=-0,59

Произошло снижение кругооборота средств предприятия на 1,4 оборота за год.

 

2А Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств 

К1а = N/(Z+R)                   (1.7)

где Z – средняя за период величина запасов по балансу

R – средняя за период  величина денежных средств, расчетов  и прочих активов.

К2а 0=28173790/(1702752+913725)=10,77

К2а1 =48015164/(1702752+913725)=18,35

Δ К2а =18,35-10,77=7,58

Скорость оборота всех мобильных средств предприятия увеличилась за год на 7,58.

 

3А Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных активов.

К3а = N/Z                         (1.8)

К3а0 =28173790/1702752=16,55

К3а1 =48015164/1702752=28,2

Δ К3а =28,2-16,55=11,65

Число оборотов запасов предприятия  за год увеличился на 11,65 оборота.

 

4А Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции

К4а = N/Zr                        (1.9)

Где Zr- средняя за период величина готовой продукции.

К4а0 =28173790/483566= 58,26

К4а1 =48015164/483566=99,3

Δ К4а =99,3-58,26=41,04

Рост коэффициента говорит  об увеличении спроса на готовую продукцию  предприятия.

 

5А Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности

К5а =N/rа                       (1.10)

Где r – средняя за период дебиторская задолженность

К5а 0=28173790/2347768=12

К5а 0=48015164/2347768=20,45

Δ К5а =20,45-12=8,45

Скорость оборота дебиторской  задолженности возросла.