Диагностика экономического потенциала и финансового состояния предприятия на примере ОАО «ЖБИ»

 

     Коэффициент автономии характеризует долю собственности  владельцев предприятия в общей  сумме активов. Нормативное значение для этого показателя более или  равно 0,5.

     В данном случае коэффициент больше 0,5 значит предприятие финансово устойчиво  и менее зависимо от сторонних  кредитов.

     С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем  меньше риск потери инвестиций вложенных  в предприятие и предоставленных  ему кредитов.

     Рост коэффициента финансовой зависимости в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия, а, следовательно, и утрату финансовой независимости. Но так как значение ниже единицы, то это означает, что собственники полностью финансируют свое предприятие.

     Коэффициент обеспеченности СОС показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. 
 Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов.

     Этот показатель может значительно варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Нормальной считается ситуация, при которой коэффициент маневренности в динамике незначительно увеличивается. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия. Связано это с тем, что увеличение этого показателя вызвано ростом собственного оборотного капитала.

     Финансовый рычаг характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на величину рентабельности собственного капитала. Финансовый рычаг представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал. Т.к. финансовый рычаг положительный и меньше 2,5, то заемные средства предприятие использует рационально.

     Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных и долгосрочных заемных средств.

     Однако рост этого показателя является положительной тенденцией и говорит о том, что с позиции долгосрочной перспективы организация все меньше будет зависеть от внешних источников финансирования.

     Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций определяет, какая доля инвестированного капитала иммобилизована в постоянные активы. Данный показатель находится ниже нормы и в течение года снижается, что свидетельствует о том, что масштабы инвестиций превышают финансовые возможности предприятия. Низкое значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов.

     Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств. Т.к. величина коэффициента финансирования больше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных средств), это может свидетельствовать о платежеспособности и не затрудняет возможности получения кредита.

     2.4 Оценка платежеспособности и ликвидности

     Осуществим группировку активов и пассивов предприятия по их срочности, сопоставим активы и пассивы по соответствующим группам ликвидности и срочности, выявим отклонения между ними, данные сведем в таблицу 5.  

     Таблица 5

     Анализ ликвидности баланса

 

     В зависимости от степени ликвидности  активы подразделяют на четыре группы:

     А-1 = денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения (стр. 260 + стр.250 актива баланса)

     А-2 = краткосрочная дебиторская задолженность (стр.240 актива баланса)

     А-3 = запасы + НДС + долгосрочная дебиторская  задолженность + прочие оборотные активы (стр. 210+20+230+270 актива баланса)

     А-4 = внеоборотные активы (стр. 190 активы баланса).

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности оплаты:

     П-1 = кредиторская задолженность (стр. 620 пассива  баланса)

     П-2 = краткосрочные займы + задолженность  перед участниками по выплате  доходов + прочие краткосрочные обязательства (стр. 610+630+660 пассива баланса)

     П-3 = долгосрочные обязательства + доходы будущих периодов + резервы предстоящих  расходов (стр. 590+640+650 пассива баланса)

     П-4 = капитал и резервы (стр. 490 пассива  баланса)

     Для анализа устойчивости финансового  положения предприятия рассчитаем показатели оценки платежеспособности и ликвидности, результаты сведем в  таблицу 6.

     Таблица 6

     Анализ  показателей платежеспособности и  ликвидности 

 

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами.

     Рекомендованные значения: 0,2 – 0,7. Для нормализации значения коэффициента необходимо повышение денежных средств и их эквивалентов при одновременном снижении величины текущих обязательств. У предприятия имеются  ресурсы, способные удовлетворить требования кредиторов в критической ситуации. В течение года данный показатель увеличивается, что имеет положительную тенденцию.

     Коэффициент промежуточной  ликвидности  показывает,   какая   часть краткосрочных   обязательств   может   быть   погашена  не   только  за  счёт имеющихся денежных средств, но и за счёт ожидаемых поступлений. Коэффициент     позволяет установить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. В нашем случае данный показатель выше нормы, что означает, что у предприятия возник излишек денежных средств, которые расходуются не эффективно.

     Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Но т.к. значение более 3 и в течение года оно увеличивается это может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

     Общий показатель платежеспособности показывает, что недостатка платёжных средств не возникало. Коэффициент общей платёжеспособности на протяжении всего анализируемого периода находится в пределах допустимого значения и с течением времени увеличивается. Что в свою очередь говорит о том, что предприятие сохраняет свою платёжеспособность.

     Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской  задолженности больше единицы и в течение года увеличивается, значит, финансовое состояние предприятия не стабильное, срок погашения кредиторской задолженности меньше, чем дебиторской, поэтому это может вызвать несбалансированность денежных потоков.

     Коэффициент соотношения денежных средств и  СОС со временем снижается, что сказывается  отрицательно, т.е. денежные средства для покрытия СОС снижаются.

     Коэффициент соотношения запасов и СОС  в течение года уменьшается, что  свидетельствует о финансовой устойчивости.

     Текущие обязательства рассчитываются как  итог раздела II «Оборотные активы» (стр. 290) минус итог раздела V «Краткосрочные обязательства» (стр. 690). Коэффициент соотношения запасов и СОС показывает степень зависимости платежеспособности от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств. Данный показатель находится в норме, т.е. запасы покрывают текущие обязательства.

     Дебиторская задолженность покупателей превышает  кредиторскую задолженность в начале года в 4,3 раза, а в конце года в 3,56 раза.

     Из  вышесказанного можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия  устойчиво,  предприятие платежеспособно, но нерационально использует свободные  денежные средства.  
 

3. Анализ  финансовых результатов

3.1. Анализ отчета  о прибылях и  убытках

     По  данным формы № 2 бухгалтерской отчетности дадим оценку финансового результата за анализируемый период. Для анализа  составим аналитическую таблицу  7.

     Таблица 7

     Анализ  состава, динамики и структуры прибыли