Анализ размещения и эффективности использования капитала предприятия на примере ОАО "9-я стоматологическая поликлиника"

 

Таблица 4.1 – Состав и структура внеоборотных активов ОАО "9-я стоматологическая поликлиника" за период с 1.01.11 по 1.10.11

№ п/п	Наименование статей баланса организации	на начало периода		на конец периода		прирост (+),   снижение (-)
		абсолютная величина, млн. рублей	удельный вес, %	абсолютная величина, млн. рублей	удель-ный вес, %	абсолютная величина, млн. рублей	удель-ный вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Внеоборотные активы (строка 190):	3 261	71,5%	3 442	69,7%	181	-1,8%
1.1	основные средства (остаточная стоимость) (строка 110)	3 261	71,5%	3 432	69,5%	171	-2,0%
1.2	нематериальные активы (остаточная стоимость) (строка 120)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
1.3	доходные вложения в материальные ценности (остаточная стоимость)   (строка 130)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
1.4	вложения во внеоборотные активы   (строка 140):	-	0,0%	10	0,2%	10	0,2%
1.4.1	незавершенное строительство (строка 141)	-	0,0%	5	0,1%	5	0,1%
1.5	прочие внеоборотные активы (строка 150)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%

 

Источник – собственная  разработка на основе приложения 1

Организация в отчетном периоде приобрела новые основные средства на сумму 1 013 млн.руб. Рассмотрим, как изменился состав основных средств на основании данных таблицы 4.2.

 

Таблица 4.2 – Движение основных средств и нематериальных активов ОАО "9-я стоматологическая поликлиника" за период с 1.01.11 по 1.10.11

Наименование показателей	На начало года			Поступило	Выбыло		На конец года
1	3			4	5		6
Основные средства – всего	5 906			1 013	-		6 124
В том числе:
здания и сооружения	2 581			595	-		3 176
передаточные устройства	29			6	-		35
Окончание таблицы 4.2
машины и оборудование	2 202			400	-		2 602
транспортные средства	-			-	-		-
инструмент, инвентарь и принадлежности	81			12	-		93
Справочно:			На начало года			На конец года
амортизация основных средств		001	2 645			2 692

 

Источник – собственная  разработка на основе приложения 1,3

 

В отчетном периоде предприятие приобрело новые машины и оборудование на сумму 400 млн.руб., также на баланс организации были взято новое здание стоимостью 595 млн. руб.

Предприятию необходимо достаточно активно проводить  модернизацию используемых основных фондов, приобретать новое оборудование, так как коэффициент износа основных фондов достаточно высок. На начало периода  он составил 44,7%, а на конец года 43,9%.

Таким образом, по результатам анализа можно  сделать вывод, что организации необходимо направлять большие объемы основного капитала на перевооружение и модернизацию производства. Это позволит организации в дальнейшем производить более конкурентоспособную, востребованную продукцию.

 

5 анализ состояния запасов

Большое влияние на финансовое состояние  организации и ее производственные результаты оказывает состояние производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать:

• о расширении масштабов деятельности организации;
• стремлении защитить денежные средства от обесценения под воздействием инфляции;
• неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость. Кроме того, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности. Все это свидетельствует о спаде деловой активности организации.

Анализ  состояния производственных запасов  необходимо начинать с изучения их динамики и проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности.

Размер  производственных запасов в стоимостном  выражении может измениться как  за счет количественного, так и за счет стоимостного (инфляционного) фактора. Расчет влияния количественного (К) и стоимостного (Ц) факторов на изменение  суммы запасов (З) по каждому их виду осуществляется способом абсолютных разниц:

ΔЗк = (К1 – К0) * Ц0;       ΔЗц = К1 * (Ц1 –Ц0)  (3)

Период оборачиваемости  капитала в запасах сырья и материалов равен времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство. Чем меньше этот период, тем меньше при прочих равных условиях производственно-коммерческий цикл. Он определяется следующим образом:

где Пз =(Среднее сальдо по счетам производственных запасов * дни периода)/сумма израсходованных запасов за отчетный период.

На многих организациих в последнее время большой удельный вес в оборотных активах занимает готовая продукция. Это связано с ростом конкуренции, потерей рынков сбыта, снижением спроса из-за низкой покупательной способности субъектов хозяйствования и населения, высокой себестоимостью продукции, неритмичностью выпуска и отгрузки и др.

Увеличение  остатков готовой продукции на складах  организации приводит к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам организации по оплате труда и т. д. В настоящее время это одна из основных причин низкой платежеспособности предприятий и их банкротства.

Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции (Пгп) равна времени хранения готовой продукции на складах с момента поступления из производства до отгрузки покупателям:

Пгп = (Среднее сальдо по счету «Готовая продукция» * Дни периода)/Сумма кредитового оборота по счету «Готовая продукция».

Для анализа  состава, длительности и причин образования  сверхнормативных остатков готовой  продукции по каждому ее виду используются данные аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативные  сведения отдела сбыта, службы маркетинга.

С целью  расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения  ее качества и конкурентоспособности, структурной перестройки экономики  организации, организации эффективной рекламы и т. д.

Значительный  удельный вес в оборотных активах  предприятий занимает незавершенное производство. Увеличение остатков незавершенного производства может свидетельствовать, с одной стороны, о расширении производства, а с другой – о замедлении оборачиваемости капитала на данной стадии.

Продолжительность нахождения капитала на стадии незавершенного производства (Пнп) равна времени, в течении которого производится продукция:

Пнп = (Средние остатки незавершенного производства * Дни периода)/Себестоимость выпущенной продукции в отчетном периоде (5)

Рассмотрим  изменение оборотных активов  организации за период на основании данных таблицы 5.1.

 

 

 

Таблица 5.1 – Состав и структура оборотных активов ОАО "9-я стоматологическая поликлиника" за период с 1.01.11 по 1.10.11

№ п/п	Наименование статей баланса организации	на начало периода		на конец периода		прирост (+),   снижение (-)
		абсолютная величина, млн. рублей	удельный вес, %	абсолютная величина, млн. рублей	удель-ный вес, %	абсолютная величина, млн. рублей	удель-ный вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8
2	Оборотные активы (строка 290):	1 303	28,5%	1 498	30,3%	195	1,8%
2.1	запасы и затраты (строка 210):	764	16,7%	1 247	25,2%	483	8,5%
2.1.1	сырье, материалы и другие аналогичные  активы (строка 211)	700	15,3%	1 071	21,7%	371	6,3%
2.1.8	расходы будущих периодов (строка 218)	64	1,4%	176	3,6%	112	2,2%
2.4	дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (строка 240)	73	1,6%	114	2,3%	41	0,7%
2.6	денежные средства (строка 260)	466	10,2%	137	2,8%	-329	-7,4%

 

Источник  – собственная разработка на основании  приложения 1

 

Как уже  говорилось, оборотные активы занимают в составе активов меньшую  часть, около 30%. Тем важнее для организации обеспечивать их высокую мобильность, то есть высокую оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы.  Рассчитаем оборачиваемость оборотных активов за рассматриваемый период (так как анализ проводится за один год, возьмем для расчета показателей не среднюю сумму активов, а сумму на начало и конец периода) на основании приложений 1 и 2.

 

Коб _{нач.периода}= Выручка _{нач.периода} /Сумма оборотных активов _{нач.периода} =6034/1303= 4,6

Коб _{конец.периода}= Выручка _{конец.периода} /Сумма оборотных активов _{конец.периода} =5000/1498= 3,33

 

Поб _{нач.периода}=Сумма оборотных активов _{нач.периода} *Д/Выручка _{нач.периода} = 1303*360/6034=77,7 дней

Поб _{конец.периода}= Сумма оборотных активов _{конец.периода} *Д/Выручка_{конец.периода}=1498*360/5000=107,7 дней.

 

Как показывает расчет,продолжительность оборота  оборотных активов увеличилась  на 30 дней, соответственно, коэффициент  оборачиваемости снизился. На начало периода он составлял 4,6 оборота, на конец только 3,3.

Наибольшую  долю в составе оборотных активов  занимают сырье и материалы. Проведем расчет их оборачиваемости на основании данных приложений 1 и 2.

 

Коб (сырье  и материалы) _{нач.периода}= Выручка _{нач.периода} /Сумма по счетам материальных затрат _{нач.периода} =6034/700= 8,62

Коб(сырье и материалы) _{конец.периода}= Выручка _{конец.периода} /Сумма по счетам материальных затрат _{конец.периода} =5000/1071= 4,6

 

Поб(сырье и материалы) _{нач.периода}=Сумма по счетам материальных затрат _{нач.периода} *Д/Выручка _{нач.периода} = 700*360/6034=41,7 дней

Поб (сырье и материалы) _{конец.периода}= Сумма по счетам материальных затрат _{конец.периода} *Д/Выручка_{конец.периода}=1071*360/5000=107,7 дней.

По сырью  и материалом сн ижение оборачиваемости было более существенным. Так, коэффициент оборачиваемости снизился в два раза, а продолжительность оборота возрасла на 66 дней.

Таким образом, в конце отчетного периода оборачиваемость оборотных активов замедлилась. Это может привести к нехватке собственного оборотного капитала для финансирования текущей деятельности, предприятие будет вынуждено прибегнуть к заемным средствам. Также снижение оборачиваемости сосбственного капитала приведет к уменьшению выручки и прибыли организации.