Анализ предприятия

 

Таблица 12 – Расчет вероятности  банкротства предприятия по методике Э. Альтмана

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012г.
1. Оборотные активы, тыс. руб.	87914	118483	65341
2. Валюта баланса, тыс. руб.	112155	152690	100912
3. Чистая прибыль, тыс. руб.	-40742	501	536
4. Прибыль до налогообложения,  тыс. руб.	-40742	2496	6054
5. Собственный капитал, тыс. руб.	3743	4244	35571
6. Сумма обязательств, тыс. руб.	108412	148447	150015
7. Выручка от реализации, тыс.  руб.	109855	248894	289792
8. Х 1 (п.1/п.2)	0,784	0,776	0,783
9. Х 2 (п.3/п.2)	-0,363	0,003	-0,02
10. Х 3 (п.4/п.2)	-0,363	0,016	0,014
11. Х 4 (п.5/п.6)	0,035	0,029	0,031
12. Х 5 (п.7/п.2)	0,979	1,630	1,62
13. Z-схема = 1,2Х1+1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4+1,0Х5	0,235	2,636	2,132

 

Значения меньше 1,81 свидетельствуют  об очень высокой вероятности  банкротства, от 1,81-2,7 - высокая вероятность  банкротства, от 2,8-2,9 - о возможности  банкротства и значения выше 3,0 свидетельствуют  о малой вероятности банкротства.

Из проведенных расчетов в таблице 12  видно, что за анализируемый  период вероятность банкротства  высокая.

Рассмотрим еще одну пятифакторную  модель определения вероятности  банкротства предприятия по системе  показателей диагностики банкротства  У. Бивера, но только на срок 2009-2010 год, так как вышеизложенным методом  мы доказали возможность банкротства  в 2011 году.

В этой модели рассматриваются  следующие пять факторов:

• Рентабельность активов - удельный вес заемных средств в пассивах;
• Коэффициент текущей ликвидности;
• Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом;
• Коэффициент Бивера;
• Финансовый левередж.

Коэффициент Бивера - отношение  чистой прибыли (ЧП) и амортизационных  отчислений (АО) к заемному капиталу (3K), - описывает риск наступления неплатежеспособности в течение ближайших пяти лет как:

 

Таблица 13 - Определение вероятности  наступления кризиса по модели У. Бивера

Показатели	Формула	Расчетное значение		Значение показателей
				1 группа	2 группа	3 группа
		2009 год	2010год
Коэффициент Бивера;	ЧП+Аморт. / (ДО+КО)	0,005	0,003	0,4-0,45	0,17	-0,15
Коэффициент текущей ликвидности;	ОА/Тек. Обязат.	1,254	0,854	≥3	2-2,25	≤1,0
Финансовый левередж	(ДО+КО) / /Актив	0,967	0,972	≤35	≥50	≥80
Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом	(СК-ВА) / /Актив	-0,183	-0, 196	0,4	≥0,3	0,06
Рентабельность активов	ЧП/Баланс	0,004	0,003	≥8	≥2	≤1,0

 

К 1-ой группе относятся финансово-устойчивые, платежеспособные предприятия.

К 2-ой группе возможно зарождение начальных признаков финансовой неустойчивости, а также возникновение  эпизодических сбоев исполнения обязательств, не нарушающих процесс  производства.

К 3-ей группе: наблюдается  усиление финансовой неустойчивости, частые нарушения сроков исполнения обязательств, что негативно сказывается  на процессе производства, и в результате предприятие может оказаться  в кризисном финансовом состоянии.

Данное предприятие относится  к третьей группе.

Все приведенные модели имеют  как достоинства, так и недостатки. К достоинствам можно отнести  простоту расчетов, к недостаткам - применение иностранных методик  прогнозирования банкротства в  отечественных условиях не приносят достаточно точных результатов.

Обобщим всю информацию о  финансовом состоянии ООО «ТехноТрейд», полученную в результате анализа:

• Коэффициенты ликвидности не отвечают своим нормативным значениям и имеют тенденции к снижению, что свидетельствует о низкой ликвидности предприятия.
• Предприятие имеет тенденцию ухудшения финансовой устойчивости предприятия, а также неэффективность работы, т.к. часть полученных от кредиторов коммерческой организации средств используется для покрытия собственных затрат организации.
• Финансовый риск деятельности предприятия находится на критическом уровне, что говорит о потере финансовой независимости. За анализируемый период у предприятия увеличилась кредиторская задолженность.
• Возросла задолженность перед поставщиками, что является отрицательной тенденцией развития предприятия. Однако уменьшилась задолженность перед прочими кредиторами - положительная черта.
• Общая стоимость имущества увеличилась за отчетный период на, что свидетельствует о повышении хозяйственной деятельности предприятия (повышение стоимости имущества сопровождалось внутренними изменениями в активе: увеличением стоимости внеоборотных активов, а также увеличением оборотных средств. В оборотных средствах наблюдается снижение только дебиторской задолженности.

 

 

 

 

 

 

 

4. Рекомендации  по повышению эффективности работы  ООО «Технотрейд».

В результате проведенного анализа выяснилось, что предприятие  ООО «ТехноТрейд» находится в  неустойчивом финансовом состоянии, а  также имеет высокую вероятность  банкротства. Предприятию необходимы меры по восстановлению платежеспособности и поддержанию производственного  процесса. Для разработки конкретных мер оздоровления можно воспользоваться  различными вариантами управленческих действий, наиболее характерными для  большинства российских организаций. В качестве наиболее распространенных отметим следующие меры: увеличение денежных средств, сокращение расходов и снижение затрат, сокращение активов, создание условий для получения  дополнительной прибыли, использование  возможности государственной поддержки.

Перед предприятием стоят  следующие задачи: устранить последствия  кризиса - восстановить платежеспособность и стабилизировать финансовое положение  предприятия и устранить причины  кризиса.

Сущность стабилизационной программы предприятия должна заключаться  в управлении денежными средствами для заполнения разрыва между  их расходованием и поступлением. Это должно осуществляться как уже  полученными и материализованными в активах предприятия средствами, так и теми, что могут быть получены.

Для недопущения процедуры  банкротства первоочередной задачей  предприятия является восстановление платежеспособности.

В системе финансового  оздоровления организации в первую очередь необходимо широко использовать внутренние резервы финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное их применение позволяет не только снять финансовую угрозу банкротства, но и в значительной мере избавить организацию от зависимости использования  заемного капитала, ускорить ее восстановление с меньшими издержками. Поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы может быть достигнуто за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводственных расходов.

В какой бы степени ни оценивался по результатам диагностики  банкротства масштаб кризисного состояния предприятия, самой неотложной задачей в системе мер финансовой его стабилизации является восстановление платежеспособности предприятия с  тем, чтобы предупредить возникновение  процедуры банкротства, наладить поставку. Обеспечивается это двумя путями: уменьшением размера текущих  внешних и внутренних финансовых обязательств организации в краткосрочном  периоде, принятием на себя меньших  по объему новых обязательств; увеличением  суммы денежных средств, обеспечивающих погашение просроченных и исполнение срочных обязательств.

Цель финансовой стабилизации считается достигнутой, если устранена  текущая неплатежеспособность организации, т.е. объем поступления денежных средств превысил объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном  периоде. Это означает, что угроза банкротства организации в текущем  отрезке времени ликвидирована  или носит, как правило, отложенный характер [25, с.285].

Следующим этапом восстановления является восстановление финансовой устойчивости. Неплатежеспособность организации  может быть устранена в течение  короткого периода за счет осуществления  ряда аварийных финансовых операций, но если сами причины, генерирующие неплатежеспособность, будут оставаться неизменными, то вскоре организация снова может оказаться  неплатежеспособной. Поэтому важно  одновременно устранить негативные причины или резко ограничить их влияние на финансовую устойчивость организации. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.

Восстановление финансовой устойчивости организации в среднесрочном  периоде происходит как продолжение  реализации принимаемых мер по сокращению потребления финансовых ресурсов и  увеличению положительного потока прироста собственных финансовых ресурсов.

Сокращения необходимого объема потребления финансовых ресурсов можно достигнуть следующими мерами: сокращением объема производственной деятельности за счет прекращения выпуска  нерентабельной продукции; сокращением  подразделений аппарата управления; сокращением части вспомогательных  и подсобных подразделений; обеспечением обновления операционных внеоборотных активов преимущественно за счет их аренды (лизинга); осуществлением дивидендной  политики, адекватной кризисному финансовому  развитию предприятия, с целью увеличения чистой прибыли, направляемой на производственное развитие и др.

Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если предприятие вышло на рубеж  финансового равновесия, предусматриваемый  целевыми показателями финансовой структуры  капитала и обеспечивающий достаточную  его финансовую устойчивость, т.е. когда  потребность и наличие денежных средств в обороте сбалансированы.

Заключительным этапом восстановления является обеспечение финансового  равновесия в длительном периоде. Полная финансовая стабилизация достигается  только тогда, когда организация  обеспечила длительное финансовое равновесие в процессе своего функционирования, создала условия для своего самофинансирования, развития производства и устранения старых и возникающих новых угроз улучшению финансовых результатов деятельности организации [16, с.147].

Обеспечение финансовой стабильности (равновесия) в длительном периоде  обеспечивается целым рядом мер:

внедрением новых видов  рентабельной продукции, обладающей конкурентными  преимуществами на рынке;

использованием эффективных  видов материальных ресурсов для  снижения себестоимости выпускаемой  продукции;

повышением качества обслуживания потребителей и своевременных отслеживанием  качества реализуемой продукции;

ускорением оборачиваемости  оборотных активов;

увеличением объема продаж за счет обновления оборудования и  использования новых технологий и др.

Обеспечение финансовой устойчивости организации в длительном периоде  за счет увеличения прибыли создает  хорошие условия для самофинансирования экономического роста организации  и сокращения привлечения кредитных  ресурсов.

С помощью своевременного погашения дебиторской задолженности  предприятие может повысить уровень  ликвидности. В данном случае возможен факторинг, т.е. передача права на востребование  дебиторской задолженности, которая  составляет на конец 2010 года 45807 тыс. руб., в 2011 году произошло увеличение на 2,17% и показатель достиг отметки 46804 тыс.руб.. банку (факторинговой компании). Банк приобретет право на востребование  дебиторской задолженности покупателя и заказчика продукции, что позволит предприятию наиболее быстро получить денежные средства в размере 32065 тыс. руб. (13742 тыс. руб. банк возьмет за оказанные услуги). Также возможно проведение работы с дебиторами по возврату суммы долга.

Необходимо снизить объем  заемного капитала и погасить часть  кредиторской задолженности, т.к. заемный  капитал увеличился на 36,93%. В частности, произошло увеличение кредиторской задолженности на (48,35%), из которой  задолженность перед государственными внебюджетными фондами составляет 6997 тыс. руб. на конец 2010 года и задолженность  по налогам и сборам - 3464 тыс. руб. на конец 2011 года удельный вес кредиторской задолженности в общей структуре  пассива баланса увеличился % и  составляет на конец отчетного периода 57,62%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Кризисным явлениям подвержены предприятия любых форм собственности, главной задачей на данном этапе  является осознание наличия кризисных  явлений. Для каждого предприятия  важен индивидуальный подход к решению  возникших проблем. В этих случаях  необходим комплексный подход к  процессу восстановления финансовой устойчивости. С помощью всестороннего анализа  финансового состояния предприятия  появляется возможность установить причины ухудшения его финансово-экономического положения, выбрать методы его финансового  оздоровления. Для этого необходимо сформулировать цели оздоровления и  основные его направления. Также  необходимо разработать мероприятия, направленные на достижение поставленных целей.