Анализ предприятия

 

По данным анализа таблицы 7 можно сделать вывод о том, что чистые активы за анализируемый  период возросли. Это указывает на тенденцию улучшения финансовой устойчивости предприятия, а также  на эффективность работы, т.к. часть  полученных от кредиторов коммерческой организации средств используется для покрытия собственных затрат организации.

 

2.4 Анализ показателей,  характеризующих состояние оборотных  средств

Обобщающим показателем  финансовой устойчивости является излишек, или недостаток источников средств  для формирования запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными источниками средств, кредитами  банка, кредиторской задолженностью) [16, с.114].

 

В таблице 8 приведен анализ собственных оборотных средств  ООО «ТехноТрейд».

 

Таблица 8 - Анализ собственных  оборотных средств ООО «ТехноТрейд»

Наименование показателя	Период			Отклонения
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютные (тыс.руб.)
Наличие собственных оборотных  средств	- 20498	- 29963	-39186	9465	9223
Сумма долгосрочных кредитов и займов	17828	- 20244	-19875	38072	396
Сумма источников формирования запасов и затрат	28612	30509	31622	1897	1113

 

Наличие собственных оборотных  средств рассчитывается как разница  между суммой источников собственных  средств и суммой основных средств  и вложений (по балансу как разница 3-го раздела пассива баланса и 1-го раздела актива баланса).

Значение данного показателя показывает, что значение производственных запасов существенно превышает  источники их формирования, это говорит  о финансовой неустойчивости предприятия  и служит признаком банкротства.

Наличие собственных и  долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат предполагает, что  долгосрочные заемные средства направляются преимущественно на финансирование вложений и приобретений основных фондов, а за счет остаточной их части финансируются оборотные фонды. Поэтому при расчете данного показателя на сумму долгосрочных кредитов и займов увеличивается размер собственных средств:

Наличие собственных и  заемных источников формирования запасов  и затрат на предприятии сократился и составил в 2009 году составила 17828 тыс. руб., в 2010 году данный показатель уменьшился на 38072 тыс.руб. и составил - 20244 тыс. руб., по сравнению с данным периодом в 2011 году произошло незначительное увеличение показателя на 396 тыс.руб.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, которая  на практике может быть покрыта предприятием не только за счет собственных средств  и долгосрочных кредитов банка, но также  и за счет краткосрочных кредитов и займов. При этом в расчет не берется задолженность по ссудам, не погашенная в срок. Этот показатель является приближенным, так как часть  краткосрочных кредитов выдается под  товары отгруженные, а для покрытия запасов и затрат привлекается часть  кредиторской задолженности [16, с.117].

Общая величина источников формирования запасов и затрат увеличилась  на конец отчетного периода по сравнению с началом: в 2009 году -  28612 тыс. руб., по сравнению с данным периодом в 2010 году величина увеличилась  на 1897 тыс.руб. и составила 30509 тыс. руб., по сравнению с данным периодом в 2011 году величина возросла на 1113 тыс.руб. и составила 31622 тыс.руб.

Каждому из трех выше перечисленных  показателей наличия источников формирования запасов соответствует  три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования. Данный показатель рассмотрим в целом  за исследуемый период с 2009 – 2011 год:

а) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, тыс. р. (СОС - Запасы).

В абсолютном выражении: 2009 = - 20498-34098 = - 54596

2011 = - 29963-43280 = - 73243

В процентах: 2009 = - 20498/34098 *100 = - 60,115%

2011 = - 29963/43280*100 = - 69,230%

б) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и  затрат, тыс. р. (СДЗИ - Запасы).

В абсолютном выражении: 2009 = 17828-34098 = - 16270

2011 = - 20244-43280 = - 63524

В процентах: 2009 = 17828/34098 *100 = 52,285%

2011 = - 20244/43280 *100 = - 46,775%

в) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат, тыс. р. (ИФЗЗ - Запасы).

В абсолютном выражении: 2009 = 28612-34098 = - 5486

2011 = 30509-43280 = - 12771

В процентах: 2009 = 28612/34098 *100 = 83,910%

2011 = 30509/43280 *100 = 70,493%

Составим на основе полученных данных неравенства для определения  типа финансовой устойчивости:

а) 2009: - 54596 < 0;

2011: - 73243 < 0;

б) 2009: - 16270 < 0;

2011: - 63524 < 0;

в) 2009: - 5486 < 0;

2011: - 12771 < 0;

При определении типа финансовой ситуации и финансовой устойчивости используют следующие неравенства:

• если 1 ≥ 0; 2 ≥ 0; 3 ≥ 0 - абсолютная устойчивость;
• если 1 < 0; 2 ≥ 0; 3 ≥ 0 - нормальная устойчивость;
• если 1 < 0; 2 < 0; 3 ≥ 0 - неустойчивое состояние;
• если 1 < 0; 2 < 0; 3 < 0 - кризисное состояние.

На основе полученных данных можно сделать вывод о том, что в ООО «Техно Трейд» на начало и на конец отчетного периода  имелся четвертый тип финансовой устойчивости, для которого характерно наличие кризисного состояния. Кризисное  состояние финансовой устойчивости возникает, когда оборотных активов  организации оказывается недостаточно для покрытия его кредиторской задолженности  и просроченных обязательств в такой  ситуации организация находится  на грани банкротства. В данной ситуации необходим поиск возможностей и  принятие организационных мер по обеспечению повышения деловой  активности и рентабельности работы организации и др. Для удобства коэффициенты финансовой устойчивости рассчитаны в приложении Г.

 

 

 

 

 

 

2.5 Анализ оборачиваемости  и рентабельности

Финансовое положение  предприятия, его ликвидность и  платежеспособность во многом зависят  от скорости оборачиваемости средств, вложенных в активы предприятия  и от рентабельности его деятельности.

Текущее расходование средств  и их поступление не совпадают  во времени, что приводит к возникновению  у предприятия потребности в  увеличении или сокращении финансирования для поддержания платежеспособности. Рациональное управление текущими активами дает возможность предприятию повышать уровень ликвидности [16, с.124].

В таблице 9 приведен анализ оборачиваемости.

 

Таблица 9 – Анализ оборачиваемости  и рентабельности

Наименование показателя	Период			Отклонения
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютные
Коэффициент оборачиваемости	2,330	5,278	4,95	2,95	-0,33
Оборачиваемость в днях, дней	156,7	69,155	72,2	-87,55	3,0
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	1,570	3,290	3,118	1,72	-0,172
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях	232,5	110,9	115,08	-121,6	4,18
Коэффициент оборачиваемости  запаса	2,988	6,261	6,05	3,27	-0,2
Оборачиваемость запасов  в днях	122,2	58,3	63,02	-63,9	4,99
Коэффициент закрепления  оборотных активов	0,939	0,415	0,563	-0,524	0,148
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	27,5	62,3	61,4	34,8	-0,9
Оборачиваемость собственного капитала в днях	13,3	5,86	6,56	-7,44	0,7

 

По данным расчета, приведенных  в таблице 9 видно, что на каждый рубль  дебиторской задолженности в 2011 году приходится 4,95 тыс.руб. выручки  – нетто, в 2010 году приходится 5,278 тыс. руб. и 2,330 тыс. руб. за 2009 год. Погашение  дебиторской задолженности в  среднем составляет 72 дня в 2011 году, что больше на 3 дня по сравнению  с показателем 2010 года – 69 дней, но меньше показателей 2009 года на 85 дней, поскольку  в 2009 году оборачиваемость составляла почти 157 дней. Это является положительной  тенденцией, т.к. оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности не должна превышать трех месяцев.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности и оборачиваемость  кредиторской задолженности в днях показывает, сколько предприятию  требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов. Коэффициент отражает возможности  предприятия по погашению кредиторской задолженности, а также показывает себестоимость реализованной продукции, приходящуюся на один рубль кредиторской задолженности.

Из расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности  можно сделать вывод, что оборачиваемость  кредиторской задолженности (погашение  дебиторской задолженности) в 2010 году в среднем составляет 3,7 месяца или 110,9 дней, но в 2011 году эти показатели изменились – 3,2 и 115 соответственно. На каждый рубль дебиторской задолженности  приходится 3,290 руб. выручки. То есть в 2011 году возросла кредиторская задолженность  и, как следствие, увеличилась оборачиваемость  в днях. Но увеличение произошло  непропорциональное, то есть ход выплат замедлился.

Коэффициент оборачиваемости  запаса и оборачиваемость запасов  в днях показывает величину реализованной  продукции в расчете на один рубль  производственных запасов (или сколько  дней требуется для продажи материально-производственных запасов).

Коэффициент оборачиваемости  запаса за в 2010 году равен 6,261 оборота. Средний срок продажи материально-производственных запасов в этот период составил 58 дня, что в месяцах составляет 1,9. В 2011 году ситуация изменилась незначительно, так коэффициент оборачиваемости  запаса снизился на 0,02 и составил 6,05 оборота со средним сроком продажи, увеличенным на 5 дней – 63 дня.

Коэффициент закрепления  оборотных активов рассчитывается как отношение среднегодовой  стоимости оборотных активов  к выручке-нетто. Экономическое содержание данного коэффициента состоит в  том, что определяется величина оборотных  средств, необходимых для получения  одного рубля выручки (закрепленных). Полученные данные означают, что в 2009 году в одном рубле выручки  было закреплено 0,939 руб. оборотных  активов предприятия, в 2010 году данный показатель снизился и в одном  рубле выручки-нетто стало  закреплено 0,415 руб. оборотных активов, а в 2011 году данный показатель увеличился на 0,148 до 0,563 руб.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала и оборачиваемость  собственного капитала в днях характеризует  скорость оборота вложенного капитала.

В розничном торговом предприятии  «Техносила», ООО «ТехноТрейд» период оборачиваемости собственного капитала в 2009 году 13,3 дня, а в 2010 году 5,86 календарных  дней, это указывает на эффективность  использования собственного капитала, тем более, что в 2011 году оборачиваемость  в днях увеличилась на 0,7 дней и  составила 6,54 – при пропорциональном увеличении коэффициента оборачиваемости  собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости  заемного капитала и оборачиваемость  заемного капитала в днях показывает скорость оборота заемного капитала предприятия.

Коэффициент оборачиваемости  заемного капитала в 2010 году составил на 1,94 оборота. Средний срок продолжительности  одного оборота заемного капитала составил 188 дней.

Коэффициент рентабельности оборотных активов показывает, какую  прибыль имеет предприятие с  каждого рубля, вложенного в оборотные  активы. Расчеты показателей рентабельности сведены в приложение Д.

Рентабельность оборотных  активов за анализируемый период 2009-2010 гг составила  0,49%, т.е. с каждого  рубля вложенного в оборотные  активы предприятие имеет 0,49% прибыли, за период 2010-2011 гг предприятие имеет 0,51% прибыли. Расчет этого показателя в предыдущем периоде невозможен в связи с отсутствием чистой прибыли.

Коэффициент рентабельности производства показывает, какую прибыль  имеет предприятие с каждого  рубля, вложенного в производство.

Коэффициент рентабельности производства за 2010 год составил 1,73%, за 2011 год показатель увеличился 0,8 и  составил 1,81%.

Коэффициент рентабельности собственного капитала указывает на величину прибыли получаемой с каждого  рубля, вложенного в предприятие  собственниками.

Величина прибыли с  каждого вложенного рубля собственниками предприятия (или рентабельность собственного капитала) за 2010 год составила 12,54%, а  в 2011 году 13,08%.

Коэффициент рентабельности продукции означает, сколько рублей прибыли содержится в затратах на ее производство.

Размер прибыли, которую  приносит предприятию каждый рубль  произведенных затрат по реализации продукции равен на начало анализируемого периода 4,96%, в 2010 году - 2,75%, на конец  периода (2011 год) – 3,4%. Коэффициент рентабельности снизился на конец отчетного периода  по сравнению с концом на 1,56%.

Коэффициент рентабельности продаж показывает, какую прибыль  получает предприятие с каждого  рубля продаж.