Анализ предприятия

Показатель коэффициента рентабельности продаж на начало отчетного  периода - 5,22%, на 2010 год равен 2,65%, на конец отчетного периода составил 3,31%. Произошло уменьшение значения данного показателя в 2010 году на 2,55% по сравнению с началом отчетного периода и в 2011 году увеличение по сравнению с 2010 годом на 0,66%. В целом, за отчетный период показатель снизился на 1,91%.

2.6 Оценка ликвидности  баланса

Оценка ликвидности баланса  ООО «ТехноТрейд» возникла в связи  с необходимостью определения степени  платежеспособности, т.е. способности  полностью и своевременно выполнять  свои денежные обязательства.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении статей активов баланса, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, со статьями пассива, сгруппированными по срокам их погашения (кроме собственных  финансовых средств) и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени  ликвидности, т.е. способности и скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

А₁ - наиболее ликвидные активы (деньги; краткосрочные активы).

А₂ - быстореализуемые активы (дебиторская задолженность меньше года; прочие оборотные активы).

А₃ - медленнореализуемые активы (дебиторская задолженность больше года -; запасы; НДС; долгосрочные финансовые вложения).

А₄ - труднореализуемые активы (итоги раздела 1; долгосрочные финансовые вложения).

В целях анализа зависимости  от возрастания сроков погашения  обязательств, пассивы группируются следующим образом:

П₁ - наиболее краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность; задолженность перед участниками по выплате доходов; прочие краткосрочные обязательства).

П₂ - краткосрочные пассивы (кредиты и займы).

П₃ - долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства; итоги).

П₄ - постоянные пассивы (капитал и резервы; доходы будущих периодов; резервы предстоящих расходов).

Сведем данные расчета  в таблицу 10.

 

Таблица 10 - Исходные данные для анализа ликвидности и  платежеспособности, тыс. руб.

Активы	2009 год	2010 год	2011 год	Пассивы	2009 год	2010 год	2011 год	Платежный излишек или недостаток
								2009 год	2010 год	2011 год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
А1	3968	22541	5880	П1	59302	87974	88564	-55334	-65433	-82684
А2	48510	45807	46804	П2	10783	50753	9826	37727	-4946	36978
А3	35436	50336	53455	П3	108412	148446	9826	-72976	-98110	43629
А4	24241	34407	58648	П4	3743	4244	4350	20498	30163	54298

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняется следующее  условие: А₁ ≥ П_1; А₂≥ П₂; А₃≥ П₃; А₄≤ П₄

В данном случае: на начало 2010 года А₁ ≤ П_1; на конец года А₁ ≤ П₁

 

А₂ ≥ П₂ А₂ ≤ П₂ А₂ ≥ П₂

А₃ ≤ П₃ А₃ ≤ П₃ А₃ ≤ П₃

А₄ ≥ П₄ А₄ ≥ П₄ А₄ ≥ П₄

 

На начало отчетного периода (2009 год) имеет место усиление неплатежеспособности и финансовая неустойчивость организации, поскольку 3 показателя имеют отрицательное  значение. В 2010 году финансовое положение  ООО «ТехноТрейд» улучшилось, но не на много, поскольку 2 показателя имеют  отрицательное значение, а значит активы не покрывают пассивы. В 2011 году, уже в меньшей степени, имеет  место кризисное финансовое состояние  организации, близкое к банкротству. В данной ситуации для погашения  обязательств организации может  быть предложено следующее: по ситуации на начало отчетного периода - акцентировать  внимание на внешних факторах и проделать  первоочередной анализ внутренних производственных и финансовых причин, на конец отчетного  периода - произвести подробный анализ всех групп внешних факторов и  внутренних причин.

 

 

  3 АНАЛИЗ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ООО «ТехноТрейд»

В соответствии с Федеральным  законом «О несостоятельности (банкротстве)» [3] проводится анализ финансового состояния  предприятия с целью оценки его  платежеспособности, исходя из оценки структуры его баланса.

• Коэффициент текущей ликвидности на конец 2011 года составил 1,1, что на 0,5 больше показателя 2009 года. Значение коэффициента в 2011 году осталось почти неизменным – 1,12, что меньше нормативного значения равного двум (К_тл < 2).
• Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2009 году составил – 0,233, в 2010 году коэффициент снизился на 0,02, а в 2011 году повысился на 0,01 и составил -0,243. Данный показатель не соответствует нормативному значению, который должен быть не менее 0,1 (К_осс < 0,1).
• Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия за период, равный 6 месяцам равен в 2010 году 0,426, а в 2011 году – 0,324.

Таким образом, фактическое  значение коэффициента восстановления платежеспособности ниже его нормативного значения, равного единице, особенно в 2011 году (отрицательный показатель). То есть восстановление платежеспособности предприятия затруднительно.

Рассчитав данные показатели, можно сделать вывод о том, что данное предприятие является неплатежеспособным, а структура  баланса является неудовлетворительной.

Для обеспечения более  полного анализа финансового  состояния предприятия следует  использовать Методические указания по проведению анализа финансового  состояния, утвержденные приказом Федеральной  службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23 января 2001г [7]. Основной целью проведения анализа  финансового состояния организации является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности. в таблице 11 приведен анализ показателей платежеспособности предприятия.

Таблица 11- Динамика показателей  платежеспособности ООО «ТехноТрейд»

Наименование показателя	2009 год	2010 год	2011 год	Отклонение		Темп роста, %
				2009-2010 гг	2010-2011 гг	2009-2010 гг	2010-2011гг
Среднемесячная выручка, тыс.руб.	9155	20741	24149	11586	3408	226,558	116,43
Степень платежеспособности общая	5,227	7,157	7,47	1,93	0,313	136,92	104,37
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам	2,368	2,916	3,02	0,548	0,104	123,14	103
Коэффициент задолженности прочим организациям	1,075	2,732	2,98	1,657	0,248	254,14	109,07
Коэффициент задолженности фискальной системе	0,504	0,627	0,75	0,123	0,123	124,4	119,62
Степень платежеспособности по текущим  обязательствам	3,379	6,689	6,82	3,31	0,131	197,96	101,95
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	1,254	0,854	0,968	-0,4	0,114	68,1	113,35
Собственный капитал в обороте	- 20498	- 29963	-22756	9465	7207	146,17	74,95
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами	4,239	5,712	5,325	1,47	-0,39	134,75	93,22
Рентабельность оборотного капитала	0,028	0,021	0,023	0,007	0,002	75,0	109,5
Эффективность внеоборотного  капитала (фондоотдача)	0,856	0,606	0,642	-0,25	0,036	70,79	105,94

 

В 2010 году, по сравнению с 2009 годом среднемесячная выручка  предприятия увеличилась на 11586 тыс. руб. по сравнению с предыдущим периодом (126%). Это говорит о том, что  в несколько раз увеличился финансовый ресурс предприятия. в 2011 году, по сравнению  с 2011 годом данный показатель увеличился на 16,43% или на 3408 тыс.руб., что составило 24149 тыс.руб.

Степень платежеспособности в 2010 году увеличилась на 1,93 по сравнению  с прошлым годом, а в 2011 году увеличилась  еще на 4,37% или на 0,313 тыс.руб., что  свидетельствует об уменьшении объема заемных средств и сроков погашения  кредиторской задолженности.

Значение коэффициента задолженности  по кредитам банков и займам увеличилась  в 2010 году на 0,548 (23%) по сравнению с  началом отчетного периода, а  в 2011 году увеличилось на 0,104 или  на (3%). Динамика данного показателя указывает на то, что задолженность  по кредитам и займам у предприятия  в 2011 году возросла незначительно, а  значит может нормализоваться платежеспособность, при условии снижения данного  показателя.

Задолженность перед кредиторами  возросла в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 1,657, а в 2011 году увеличилась  еще на 0,248 или на 9,07%. Это могло  произойти в следствии увеличения товарооборота, следовательно, увеличения расчетов с поставщиками и низкая оборачиваемость запасов.

Незначительно уменьшилась  задолженность фискальной системе  государства – в 2010 году возросла на 0,123 и в 2011 году на 0,123. Это могло  произойти в следствие незначительного  сокращения среднесписочной численности  работников.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам возросла в 2010 году по сравнению с 2009 годом  на 3,31, а в 2011 году увеличилась еще  на   0,131. в совокупности степень  платежеспособности по текущим обязательствам возросла в два раза по сравнению с показателями 2009 года.  Это свидетельствует о, что у предприятия возросли объемы краткосрочных заемных средств и сроки возможного погашения текущей задолженности перед ее кредиторами.

За анализируемый период произошло снижение уровня ликвидности  активов, это свидетельствует о  недостаточности у предприятия  оборотных активов для покрытия текущих обязательств или о росте  убытков предприятия.

Собственный капитал в  обороте предприятия имеет отрицательное  значение на протяжении трех лет, следовательно, все оборотные средства и часть  внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств. Значение данного  показателя увеличилось по сравнению  с началом отчетного периода.

Скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы, увеличилась и составила 5,712 в 2010 году, но в 2011 году показатель уменьшился на 0,39 или на 6,78% и составил 5,325.

• Рентабельность оборотного капитала это частное от деления чистой прибыли на сумму оборотных средств. В 2010 году данный показатель составил 0,021, а в 2011 году прошло увеличение на 0,002, что установило данный показатель на уровне 0,023.

Показатели эффективности  использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации, в составе которых:

• Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) - это отношение среднемесячной выручки к стоимости внеоборотных активов, которое показывает эффективность использования основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов. в 2009 году основные средства предпряития расходовались (эксплуатировались) более эффективно, чем в 2010 году и 2011 году. Так за период 3 года показатель фондоотдачи в 2010 году снизился на  29 %, а в 2011 году повысился на 5,94%.

Эффективность использования  внеоборотных активов за анализируемый  период снизилась.

Рассчитаем вероятность  наступления банкротства с помощью  метода рейтинговой оценки Р.С. Сайфулина  и Г.Г. Кадыкова:

Расчеты сведены в приложении Е. По результатам, приведенным в  приложении видно, что рейтинговое  число за анализируемый период меньше 1, а это говорит о неудовлетворительности (финансовое состояние предприятия  с рейтинговым числом менее 1 характеризуется  как неудовлетворительное). Следовательно, предприятие обладает высокой вероятностью банкротства.

Опыт прогнозирования  банкротства организации за рубежом  базируется в ряде случаев на факторных  моделях. Среди множества методов  можно выделить как наиболее распространенные четырех - и пяти - факторные модели. Рассмотрим некоторые из них:

Британские ученые Р. Тафлер и Г. Тишоу предложили четырехфакторную модель Z-счета.

Для удобства сведем расчеты  в приложении Л. По результатам данного  приложения можно сделать вывод, что вероятность банкротства  предприятия высока.

Многие зарубежные экономисты-аналитики  используют пятифакторную модель Э. Альтмана (коэффициент вероятности  банкротства), расчет которой проведен в таблице 12. Им были исследованы 22 финансовых коэффициента, базирующихся на данных одного периода перед банкротством. На основе изучения этой группы показателей  для диагностики банкротства  им было отобрано 5 показателей:

ликвидность (Х1);

совокупная прибыльность (Х2);

прибыльность (Х3);

финансовая структура (Х4);

уровень оборачиваемости  капитала (Х5).