Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости на материалах ООО «НН Пресс»

    Анализ  обеспеченности запасов источниками  их формирования осуществляется в такой последовательности.

1. Определяется наличие собственных оборотных средств ( ) как разность между собственным капиталом ( ) и иммобилизованными активами ( ):

                                                                                    (17)

    На  начало периода:

    На  конец периода:

2. При недостаточности собственных оборотных средств организация может получить долгосрочные займы и кредиты.

    Наличие собственных и долгосрочных заемных  источников ( ) определяется по формуле:

                                                                           (18)

    На  начало периода:

    На  конец периода:

3. Общая величина основных источников формирования определяется с учетом краткосрочных займов и кредитов:

                                                              (19)

На  начало периода:

На  конец периода:

    Трем  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности их источниками  формирования.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

                                                                                 (20)

На  начало периода:

На  конец периода:

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

                                                                                      (21)

    На  начало периода:

    На  конец периода:

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов:

                                                                                  (22)

На  начало периода:

На  конец периода:

    На  конец периода установлен недостаток источников формирования запасов по всем видам, так же как и на начало периода.

    При идентификации типа финансовой используется трехкомпонентный показатель:

                                                                (23)

где функция  определятся следующим образом:

    

     - абсолютная финансовая устойчивость;

     - нормальная финансовая устойчивость;

     - неустойчивое финансовое состояние;

     - кризисное финансовое (на грани  банкротства).

    В соответствии со значениями трехкомпонентного  показателя определяем финансовую ситуацию ООО «НН Пресс».

    На  начало периода: - кризисное финансовое состояние (на грани банкротства).

    На  конец периода: - кризисное финансовое состояние.

    Результаты  анализа финансовой устойчивости приведены  в Таблице 4.

    Таблица 4

    Анализ  финансовой устойчивости

    Финансовое  состояние ООО «НН Пресс» на конец анализируемого периода является кризисным (на грани банкротства), т.к. в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств 4312 (тыс.руб.), собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов так же 4312 (тыс.руб.) и недостаток общей величины основных источников формирования запасов 2030 (тыс.руб.). 

6. Оценка  рыночной финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов

    Характеристика  финансовой устойчивости в долгосрочном плане на основе расчета абсолютных показателей дает лишь общую оценку. Для более детального анализа в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система соответствующих коэффициентов.

1. коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств ( показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства :

                                                                                              (24)

    Уровень этого коэффициента является сопоставимым для организации разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности степень достаточности собственных  оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково  характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда , можно говорить, что организация не зависит от заемных источников при формировании своих оборотных активов. Когда , особенно если значительно ниже, необходимо оценить, как, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы, как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.

     ;    

    Нормальное  ограничение, полученное на основе статистической обработки данных различных организаций, составляет В ООО «НН Пресс» этот показатель значительно ниже нормального, хотя на конец периода он незначительно увеличился. При недостаточности запасов для бесперебойного осуществления нормального производственного процесса показатель может быть больше 1, но это не будет признаком хорошего финансового состояния. В таком случае необходимо проследить  динамику составляющих коэффициента, которая позволит определить, за счет чего растет коэффициент – за счет изменения состояния источников покрытия или самих запасов. Стоимость материальных оборотных средств увеличилась в 4,90 раз (3186/650). Важно, что организация сумела покрыть такой объем запасов собственными оборотными средствами незначительно, так как они увеличились на этот период всего лишь в 3,50 раза (904/258).

2. коэффициент соотношения заемных и собственных средств ( ) по смыслу очень близок к рассмотренному коэффициенту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Последствия низкого уровня коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами неизбежно приводят к привлечению заемных средств как источников покрытия необходимых материальных запасов. Уровень коэффициента соотношения заемных и собственных средств находится  в полном соответствии с уровнем коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами: он тем ниже, чем выше коэффициент обеспеченности и наоборот:

                                                                                           (25)

     ;  

    Этот  коэффициент имеет довольно простую  интерпретацию: его значение, равное 4,239, означает, что на 1 руб. собственных  средств, воженных в активы предприятия, приходится 423,9 руб. заемных средств. Рост показателя в динамике до 4,614 свидетельствует об усилении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

    Но  вместе с тем коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  имеет и самостоятельное значение, так как на него воздействуют свои факторы, не влияющие на другие показатели финансовой устойчивости. К таким  факторам относится общая величина источника собственных средств. Так, например, чем меньше доля собственных оборотных средств в источниках собственных средств, тем в большей степени формирование коэффициента соотношения заемных и собственных средств будет независимо от коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Нормальные показатели этого коэффициента должны быть ниже 1.

    3. коэффициент     автономии  (финансовой зависимости) ( ) организации определяется отношением собственного капитала к валюте баланса (В):

                                                                                              (26)

     ; 

    Нормальный  уровень этого показателя . Из расчетов видно, что коэффициент автономии снизился с 0,191 до 0,178, одновременно с ростом соотношения заемных и собственных средств от 4,239 до 4,614, это означает снижение финансовой независимости организации и повышения финансовых затруднений в будущие периоды.

    4. коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных средств ( ) вычисляется делением оборотных активов ( ) на иммобилизованные активы ( ):

                                                                                            (27)

     ;    

    Значения  коэффициента показывают, что к концу  отчетного периода, структура активов  уменьшилась.

    5. коэффициент маневренности ( ) определяется отношением собственных оборотных средств к собственному капиталу:

                                                                                             (28)

     ;  

    Нормальный  показатель . Данный показатель к концу отчетного периода увеличился, что говорит о повышении мобильности собственных средств организации и повышении свободы в маневрировании этими средствами. Причины изменения коэффициента маневренности рассматриваются на основе расчета динамики собственного капитала и иммобилизованных активов. Расчет показывает,  что коэффициент маневренности к концу периода увеличился за счет снижения иммобилизованных активов при нормальном росте собственного капитала, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости, хотя до идеала далеко.

    Таблица 5

    Расчет  динамики собственного капитала, иммобилизованных активов

 

    6. индекс постоянного актива ( ) – коэффициент, отражающий отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным источникам, или доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств: