Анализ хозяйственной деятельности предприятия

    Полученные данные сведем в таблицы 2.5 и 2.6.

Таблица 2.5 – Анализ показателей ликвидности организации

                                                                                                                     (млн. руб.)

Таблица 2.6 – Оценка финансового состояния организации

    Данные коэффициенты свидетельствуют о платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия, ликвидности его баланса и  независимости от внешних источников, а, следовательно, об эффективной хозяйственной деятельности.

    Проведем методику анализа финансовой устойчивости на основе относительных показателей.

    1. Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового положения предприятия, его независимости от заемных источников является коэффициент автономии или коэффициент финансовой неза­висимости, который определяется по формуле 2.9 как отношение собственного капи­тала к величине всех активов предприятия. Таким образом, этот коэффициент показывает долю соб­ственного капитала в общем объеме пассивов. Чем больше доля собственного капитала в общей стоимости имущества предприятия, тем устойчивее его финансовое состояние. Снижение его уровня свидетельствует о повышении уровня финансового риска.

                                                                                 (2.9)

где - собственный капитал;

      - доходы и расходы;

      - валюта баланса.

    В мировой практике принято нормативное значение для коэффи­циента автономии, равное 0,5.

    В данном случае коэффициент автономии превышает нормативное значение, и в течение года немного снизился. Это означает, что все обязательства предприятие покрывает собственными средствами. Такое высокое значение коэффициента говорит о фи­нансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущем.

    2.  Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Определяется по формуле 2.10:

                                                                                               (2.10)

    Полученные коэффициенты говорят о том, что предприятие практически не привлекало заемных средств для осуществления хозяйственной деятельности, однако это также свидетельствует о негибкости предприятия, т.е. способности находить кредиты и возвращать их.

    3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду с собственными  средствами. Рост данного показателя оказывает негативное влияние как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности организации. Находится по формуле 2.11:

                                                                                (2.11)

    В нашем случае этот коэффициент не определяем, так как в отчетном периоде организация не привлекала долгосрочных кредитов и займов.

     4. Коэффициент маневренности  собственных средств показывает, какая часть собственных средств предприятия на­ходится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами или какая часть собственных средств направляется на финансирование оборотных средств. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние предприятия. Рассчитываем по формуле 2.12:

                                                              (2.12)

где - внеоборотные активы.

    Положительные значения данного коэффициента в отчетном периоде свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.  

    5. Доля дебиторской задолженности в активе баланса показывает удельный вес дебиторской задолженности в активе баланса. Рост этого показателя оказывает негативное влияние, как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности. Данный показатель определяем по формуле 2.13:

                                                                            (2.13)

    На начало года доля дебиторской задолженности в валюте баланса составляла 0.6%, а на конец года – 2.4%. В течение года удельный вес дебиторской задолженности в активе баланса увеличился на 1.8%. В целом доля дебиторской задолженности в общей структуре актива является незначительной и значит, можно говорить об эффективной деятельности организации.

    Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, представим в таблице 2.7.

Таблица 2.7 – Анализ финансовой устойчивости

    Одним из направлений экономического анализа финансового устойчивости предприятия является оценка деловой активности.

    Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражает абсолютные стоимостные и относительные показатели. Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

    Деловая активность предприятия, прежде всего, в скорости оборота его средств. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции закупится и реализуется при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении  выручки от реализации без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости  капитала происходит увеличение суммы прибыли. Если реализации продукции является убыточной, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к  ускорению движения  капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Это достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасходов, потерь на всех стадиях кругооборота.

    К показателям, характеризующим деловую активность, относят коэффициенты оборачиваемости. Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансовой устойчивости предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. К ним относятся следующие коэффициенты:

    1. Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. Чем выше этот коэффициент, тем ниже издержки анализируемого периода. Низкий коэффициент свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

Этот коэффициент можно определить по формуле 2.14:

                                                                                     (2.14)