Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Продолжение таблицы 2.4

    Как свидетельствуют данные таблиц 2.3 и 2.4 на начало и конец отчетного периода основной капитал (внеоборотные активы) был полностью сформирован за счет собственных средств. Предприятие привлекало в течение года краткосрочные кредиты, которые увеличились к концу года, однако они не пошли на покрытие внеоборотных активов.

    На покрытие оборотных активов предприятие использовало в основном собственный капитал, а также краткосрочные обязательства. Определим долю собственного и заемного капитала в формировании оборотных активов на начало и конец года по формулам 2.1 и 2.2:

                                                                        (2.1)

                                                                                       (2.2)

где - итог раздела II актива;

       - итог раздела V пассива.

    Полученные данные показывают, что на начало года оборотные активы были на 88.4% сформированы за счет собственных средств и на 11.6% - за счет заемных. На конец года доля собственных средств в формировании оборотных активов увеличилась и составила 85.6%, доля заемных средств также увеличилась и составила 14.4%. Это говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия и независимости от внешних источников.

        Проведем анализ структуры бухгалтерского баланса предприятия и определим, является ли данная организация платежеспособной.

        Ликвидность предприятия  - способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

    Платежеспособность предприятия – это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются:

           отсутствие просроченной кредиторской задолженности;

           наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете.

    Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, организации – неплатежеспособной является наличие одновременно следующих условий:

1)     коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение менее нормативного;

2)     коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение менее нормативного.

    1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятия можно погасить, если мобилизовать все оборотные средства. Коэффициент текущей ликвидности — основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. Рассчитывается на начало и конец отчетного года по формуле 2.3:

                                         ,                            (2.3)

где итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290);

       итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 790).

    Предприятие по отраслевой принадлежности относится к сельскому хозяйству, поэтому нормативное значение .

    Коэффициент текущей ликвидности позволяет оценить, насколько краткосрочные обяза­тельства покрываются ликвидными активами, т.е. сколько всех ликвидных средств приходится на 1 руб. краткосрочных обяза­тельств.

    В данном случае коэффициент текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода значительно превышает нормативное значение, что говорит о хорошей обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Однако такое большое превышение является нежелательным, так как это свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.

    2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю финансирования за счет собственных средств общей величины оборотных активов, уровень независимости текущей деятельности предприятия от внешних заимствований. Определяется по формуле 2.4: 

                                                                          (2.4)

где - итог раздела III пассива бухгалтерского баланса (строка 590);

      - итог раздела IV пассива бухгалтерского баланса (строка 690);

      - итог  раздела  I  актива бухгалтерского баланса (строка 190);

     - итог  раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290).

    Нормативное значение

    Для данного предприятия коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало и конец года выше нормативного, что оценивается положительно и говорит о независимости хозяйственной деятельности предприятия от внешних займов. В течение года этот коэффициент несколько уменьшился.

    Таким образом, исходя из вышеперечисленных условий, можно сказать, что структура баланса данного предприятия является удовлетворительной, а организация – платежеспособной.

    3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами или коэффициент заемных средств характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. или долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников. Он определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации к общей стоимости имущества (активов). Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами рассчитывается по формуле 2.5:

                                                                                          (2.5)

где - итог раздела  V  пассива  бухгалтерского  баланса  (строка 790);

       - валюта бухгалтерского баланса (строка 390 или 890).

    Для всех отраслей (подотраслей) данный коэффициент не должен быть выше 0.85. В противном случае предприятие признается неплатежеспособным. В нашем случае коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на начало и конец отчетного периода не превышает нормативное значени, что свидетельствует о платежеспособности организации и способности рассчитываться по своим финансовым обязательствам.

    4. Коэффициентом, характеризующим платежеспособность должника, является  коэффициент  абсолютной  ликвидности ,  показывающий, какая

часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющейся денежной наличности, не полагаясь на дебиторскую задолженность. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам организации.

    Значение  коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2-0.25.

    Коэффициент  абсолютной  ликвидности находим по формуле 2.6 как отношение суммы финансовых вложений (строка 260 бухгалтерского баланса)  и денежных средств (строка 270 бухгалтерского баланса) к расчетам (строка 790 бухгалтерского баланса) за вычетом долгосрочных кредитов и займов (строка 720 бухгалтерского баланса):

                                                                (2.6)

где - итог  раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 790).

    В данном случае коэффициент абсолютной ликвидности и на начало, и на конец года намного больше 0.2-0.25, однако к концу года снизился до 2.7, а это значит, что предприятие в отчетном периоде имело возможности моментально выполнить краткосрочные обязательства.

        5. Коэффициент срочной платежеспособности или коэффициент промежуточной ликвидности рассчитывается по формуле 2.7 как отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам: 

                                                  (2.7)

где - дебиторская задолженность.

    Оптимальное значение этого коэффициента 0.7-0.8.

    В нашем случае коэффициент срочной платежеспособности на начало года равен 4.76, а на конец года уменьшился и составил 3.09, что намного выше оптимального значения.

    6. Определим долю денежных средств, краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах по формуле 2.8:

                                                           (2.8)

    На начало года предприятие не осуществляла никаких финансовых вложений, поэтому основную долю в общей структуре оборотных активов занимают денежные средства – 54%. В течение года предприятие вкладывало свои денежные средства и на конец года финансовые вложения составили 6 млн. руб. и, следовательно, доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений равнялась 38.9%.

    На практике должно выполняться следующее соотношение:

         оборотные активы<собственные средства2 – внеоборотные активы

    Для данного предприятия это отношение на конец отчетного периода будет выглядеть следующим образом: