Анализ финансово-хозяйственной деятельности

 

Как показывают данные таблицы 11, основными источниками капитала ОАО «СН-МНГ» являются собственные источники.

В 2007 году собственный капитал составлял в структуре средств предприятия 83,87%. В 2008 году доля собственного капитала незначительно увеличилась и составила 84,28%, а доля заемного капитала составила 15,72%.

Это благоприятно для деятельности предприятия, так как свидетельствует о независимости от внешних источников финансирования.

При этом произошло общее увеличение капитала предприятия на 10447млн.руб.

Такие изменения можно оценить  положительно.

Далее необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного капитала (таблица 12).

Таблица 12

Динамика и структура  собственного капитала

 

Показатели	Сумма, млн.руб.		Отклонение, (+/-)	Структура, %		Отклонение, (+/-)
	2007 г.	2008 г.		2007 г.	2008 г.
Уставный капитал	3313	3313	0	4,7	4,1	-0,5
Резервный капитал	3313	3313	0	4,7	4,1	-0,5
Добавочный капитал	16379	16264	-115	23,0	20,2	-2,8
Нераспределенная прибыль	48162	57427	9265	67,7	71,5	3,8
Итого:	71167	80317	9150	100	100	-

 

Собственный капитал  состоит из уставного капитала, добавочного  капитала, резервного капитала  и  нераспределенной прибыли.

Наибольшую долю в  собственном капитале предприятия занимает нераспределённая прибыль: в 2007 году её доля составляет 67,7%, а в 2008 году – 71,5%.

При неизменной сумме  уставного капитала на протяжении анализируемого периода, его  доля в 2007 году составила 4,7%, в 2008 году – 4,1%. Произошло это не за счет увеличения его абсолютного размера, а за счет увеличения нераспределённой прибыли.

Все эти изменения можно оценить как положительные, что свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии предприятия.

Для анализа финансового  состояния предприятия необходимо иметь представление о составе и структуре заемного капитала, так как от этого зависит, в каком объеме предприятию придется платить за заемный капитал.

Проанализируем динамику и структуру заемного капитала. Основные расчеты представлены в таблице 13.

Таблица 13

Динамика и структура  заемного капитала

 

Источник заемных средств	Сумма, млн. руб.		Отклонение, (+/-)	Структура средств, %		Отклонение, (+/-)
	2007 г.	2008 г.		2007 г.	2008 г.
Долгосрочные обязательства	1255	1275	20	9,2	8,5	-0,7
Краткосрочные кредиты	2459	4021	1562	18,0	26,8	8,9
Кредиторская задолженность	9499	9230	-269	69,4	61,6	-7,8
Задолженность участникам (учредителям по выплате доходов)	127	120	-7	0,9	0,8	-0,1
Доходы будущих периодов	344	335	-9	2,5	2,2	-0,3
Итого:	13684	14981	1297	100	100	0

 

По данным таблицы 13 можно сделать вывод, что в ОАО «СН-МНГ»  большая часть заемного капитала представляет собой кредиторскую задолженность. 

Так, в 2007 году её доля составляла 69,4%.

Однако положительным моментом является уменьшение суммы кредиторской задолженности на 269млн.руб. При этом её доля сократилась на 7,8%. Однако увеличились суммы долгосрочных и краткосрочных кредитов на 20млн.руб. и 1562млн.руб. соответственно.

В целом, можно сделать  вывод, что уменьшение кредиторской задолженности в 2008 году является положительным фактором деятельности предприятия.

6. АНАЛИЗ РАЗМЕЩЕНИЯ КАПИТАЛА И ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕНОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Финансовое состояние  предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.  

Проанализируем динамику активов предприятия, изменения в их составе и структуре.

Таблица 14

Структура активов предприятия

Средства предприятия	Наличие средств, млн. руб.		Отклонение, (+/-)	Структура средств, %		Отклонение, (+/-)
	2007 г.	2008 г.		2007 г.	2008 г.
Внеоборотные активы	49131	53313	4182	57,9	55,9	-2,0
Оборотные активы	35720	41985	6265	42,1	44,1	2,0
Итого:	84851	95298	10447	100	100	0

 

По данным таблицы 14 видно, что в активах предприятия наибольшую долю занимают внеоборотные активы.

В 2007 году их величина составляла 49131млн.руб., или 57,9%. Доля оборотных активов составляла соответственно 42,1%.

Это свидетельствует о фондоемком характере деятельности предприятия.

В 2008 году величина оборотных активов увеличилась на 6265млн.руб. и составила 44,1%. Внеборотные активы увеличились на 4182млн.руб.

 

 

Таблица  15

Структура и движение основного капитала

 

Средства предприятия	Наличие средств, млн. руб.		Отклонение, (+/-)	Структура средств, %		Отклонение, (+/-)
	2007 г.	2008 г.		2007 г.	2008 г.
Основные средства	28966	33767	4801	59,0	63,3	4,4
Нематериальные активы и долгосрочные финансовые вложения	6	6	0	0,0	0,0	0,0
Незавершенное строительство	18910	18200	-710	38,5	34,1	-4,4
Долгосрочные финансовые вложения	802	775	-27	1,6	1,5	-0,2
Отложенные налоговые  активы	447	565	118	0,9	1,1	0,1
Итого:	49131	53313	4182	100	100	0

 

По таблице  15 можно сделать вывод, что сумма основного капитала предприятия увеличилась в 2008 году на 4182млн.руб.

Произошло это в основном за счет увеличения стоимости основных средств на 4801млн.руб. при этом стоимость незавершённого строительства сократилась на 710млн.руб. Связано это с введением в эксплуатацию 65 нефтяных скважин.

Таблица 16

 Состав, структура  и динамика оборотных активов

 

Вид средств	Наличие средств, млн. руб.		Отклонение, (+/-)	Структура средств, %		Отклонение, (+/-)
	2007 г.	2008 г.		2007 г.	2008 г.
Денежные средства	50	486	436	0,1	1,2	1,0
Краткосрочные финансовые вложения	593	1020	427	1,7	2,4	0,8
Дебиторская задолженность	24372	25787	1415	68,2	61,4	-6,8
Налоги по приобретенным  ценностям	561	222	-339	1,6	0,5	-1,0
Запасы	10143	14470	4327	28,4	34,5	6,1
Прочие оборотные активы	1	0	-1	0	0	0
Итого:	35720	41985	6265	100	100	-

 

По данным таблицы 16 видно, что в 2008 году по сравнению с 2007 годом сумма денежных средств увеличилась на 436млн.руб. и составила 486млн.руб. Отрицательным моментом деятельности предприятия в этот период можно считать увеличение дебиторской задолженности на 1415млн.руб., что может свидетельствовать о неэффективной политике предприятия в отношении своих покупателей. Стоимость запасов в 2008 году увеличилась на 4327 млн. руб. В данном случае причиной этого является расширение деятельности предприятия.

Таким образом, основным отрицательным фактором является увеличение дебиторской задолженности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7. АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

 

 

Для анализа интенсивности производственной деятельности предприятия рассчитываются различные показатели деловой активности.

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой  предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов.

Основополагающее влияние  на деловую активность хозяйствующих  субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых  может формироваться либо благоприятный  предпринимательский климат, стимулирующий  активное поведение предприятия, либо, наоборот, предпосылки к свертыванию деловой активности.

 Достаточно значимы  также факторы внутреннего характера,  в принципе подконтрольные руководству  предприятия: совершенствование  договорной работы, улучшения образования  в области менеджмента, бизнеса и планирования и т.д.

Оценка деловой активности может производится по следующим показателям [5]:

Таблица 17

Оценка деловой активности

 

Показатели	Формулы	Условные обозначения.
1. Оборачиваемость средств  в расчетах (в оборотах)		- выручка от реализации – дебиторская задолженность
2. Продолжительность  оборота средств в расчетах (в  днях)
3. Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах)		– затраты на производство продукции   – производственные запасы
4. Продолжительность  оборота производственных запасов  (в днях)
5. Продолжительность  оборота кредиторской задолженности  (в днях)		– кредиторская задолженность

Коэффициент оборачиваемости  производственных запасов показывает количество оборотов, совершаемых производственными запасами в год.