Автор: Пользователь скрыл имя, 21 Декабря 2012 в 17:27, курсовая работа
Цель курсовой работы состоит в анализе финансового состояния как основы стабильного положения предприятия.
Данная цель подразумевает в себе решение ряда последовательных задач:
- анализ источников и средств предприятия по бухгалтерскому балансу;
- анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;
- оценка риска банкротства предприятия;
Введение 3
1. Задачи анализа финансово - экономической деятельности предприятия 5
2. Краткая характеристика предприятия 9
3. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия 15
4. Анализ показателей рентабельности предприятия 18
5. Анализ источников формирования капитала предприятия 26
6. Анализ размещения капитала и оценка имущественого состояния предприятия 29
7. Анализ оборачиваемости капитала предприятия 32
8. Анализ платежеспасобности и ликвидности предприятия 38
9.Анализ финансовой устойчивости предприятия 43
Заключение 47
Список литературы 50
Приложения 52
Так, при снижении коэффициента рентабельности всего капитала рост рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов, затоваренности готовой продукцией на складах в связи с падением спроса на нее, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.
Проанализируем показатели рентабельности капитала ОАО «Славнефть-Мегионнефтегаз» (таблица 8).
Таблица 8
Показатели рентабельности капитала ОАО «Славнефть-Мегионнефтегаз»
Показатели |
Годы |
Отклонение, (+/-) | |
2007 |
2008 | ||
Прибыль от реализации, млн. руб. |
18755 |
12929 |
-5826 |
Чистая прибыль, млн. руб. |
13576 |
9222 |
-4354 |
Выручка от реализации, млн. руб. |
96524 |
104403 |
7879 |
Затраты на производство продукции, млн. руб. |
77769 |
91474 |
13705 |
Совокупный капитал предприятия, млн. руб. |
84851 |
95298 |
10447 |
Собственный капитал предприятия, млн. руб. |
71167 |
80317 |
9150 |
Стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов, млн. руб. |
49131 |
53313 |
4182 |
Рентабельность продаж, % |
19,43 |
12,38 |
-7,0 |
Рентабельность основной деятельности, % |
24,1 |
14,1 |
-10,0 |
Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов, % |
27,6 |
17,3 |
-10,3 |
Рентабельность собственного капитала, % |
19,1 |
11,5 |
-7,6 |
Период оборачиваемости собственного капитала |
5,2 |
8,7 |
3,5 |
В 2008 году по сравнению с 2007 годом рентабельность продаж сократилась на 7%. Это связано с уменьшением прибыли от реализации на 5826млн.руб.
Рентабельность основной деятельности в 2008 году по сравнению с 2007 годом сократилась на 10%. Это вызвано, как уже было сказано, уменьшением прибыли от реализации, а также увеличением затрат на производство продукции на 13705млн.руб.
Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов в 2008 году уменьшилась на 10,3%, что вызвано увеличением стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов на 4182 млн. руб., а также уменьшением чистой прибыли на 4354 млн.руб.
Рентабельность собственного капитала в 2008 году уменьшилась на 7,6%, что вызвано сокращением чистой прибыли.
В целом, можно сделать вывод, что основным негативным фактором, оказавшим отрицательное влияние на показатели рентабельности, является сокращение прибыли.
Проанализируем эффективность
использования совокупного
Необходимые расчеты приведены в таблице 9.
Таблица 9
Показатели эффективности
использования совокупного
Показатели |
Годы |
Отклонение, (+/-) | |
2007 |
2008 | ||
Прибыль от реализации, млн.руб. |
18755 |
12929 |
-5826 |
Выручка от реализации, млн.руб. |
96524 |
104403 |
7879 |
Средняя величина активов предприятия, млн.руб. |
84851 |
95298 |
10447 |
Рентабельность активов, % |
24,79 |
14,35 |
-10,44 |
Рентабельность продаж, % |
19,43 |
12,38 |
-7,05 |
Коэффициент оборачиваемости капитала |
1,14 |
1,1 |
-0,04 |
Изменение рентабельности активов за счет: |
-10,44 | ||
Выручка на 1 руб. себестоимости |
-0,1027 | ||
Доля оборотных активов в формировании активов |
0,0223 | ||
Доля запасов в формировании оборотных активов |
0,0227 | ||
Оборачиваемость запасов в оборотах |
-0,0467 |
По данным таблицы 9 видно, что рентабельность активов в 2008 году по сравнению с 2007 годом сократилась на 8,53% и составила 13,57%. Это связано с увеличением активов предприятия при уменьшении прибыли.
Аналогичная ситуация наблюдается с рентабельностью продаж: в 2008 году по сравнению с 2007 годом она уменьшилась на 7,05.
Коэффициент оборачиваемости капитала в 2008 году уменьшился на 0,04 и составил 1,1. Это отрицательный, так как свидетельствует о снижении интенсивности деятельности предприятия.
Причинами изменения рентабельности активов явились изменения выручки на 1 руб. себестоимости, доли оборотных активов в формировании активов, доли запасов в формировании оборотных активов, оборачиваемости запасов в оборотах.
Приведем расчет факторного анализа рентабельности активов.
Любой факторный анализ начинается с моделирования многофакторной модели. Сущность построения модели заключается в создании конкретной математической зависимости между факторами.
В факторном анализе используют следующие виды наиболее часто встречающихся моделей.
1. Когда результативный
,
где – прибыль от реализации продукции,
– выручка от реализации,
– производственная себестоимость реализованной продукции,
– коммерческие расходы,
– управленческие расходы.
2. Мультипликативные модели применяются, когда результирующий показатель получается как произведение нескольких результирующих факторов:
,
где – рентабельность активов,
– рентабельность продаж,
– фондоотдача активов,
– средняя стоимость активов организации за отчетный год.
3. Когда результативный
Различные комбинации вышеперечисленных моделей дают смешанные или комбинированные модели:
;
;
и т.д.
В практике экономического анализа существует несколько способов моделирования многофакторных моделей: удлинение, формальное разложение, расширение, сокращение и расчленение одного или нескольких факторных показателей на составные элементы.
Например, методом расширения можно следующим образом построить трехфакторную модель рентабельности активов организации:
;
,
где – оборачиваемость собственного капитала организации,
– коэффициент независимости или доля собственного капитал в общей массе активов организации,
– средняя стоимость собственного капитала организации за отчетный период.
Таким образом, мы получили
трехфакторную
А теперь рассмотрим следующую модель рентабельности активов:
=
= ;
,
где – доля выручки, приходящейся на 1 руб. полной себестоимости продукции,
– доля оборотных активов в
– доля запасов в формировании оборотных активов,
– оборачиваемость запасов.
Для проведения исследования влияния факторов на конечный результат проведем факторный анализ этой четырехфакторной модели методом цепных подстановок с использованием абсолютных разностей. Математически это выглядит следующим образом:
;
;
;
,
где – влияние –го фактора на общее изменение рентабельности активов, факторы с индексом 1 относятся к отчетному году, факторы с индексом 0 – к базовому (предыдущему).
Представим исходные и расчетные данные в таблице 10.
Таблица 10
Анализ и оценка рентабельности активов ОАО «Славнефть-Мегионнефтегаз» в 2007-2008 гг.
(млн. руб.)
Показатель |
2007 г. |
2008 г. |
Исходные данные | ||
1. Прибыль от реализации, Р |
18755 |
12929 |
2. Выручка от продаж, N |
96524 |
104403 |
3. Полная себестоимость реализованной продукции, S |
77769 |
91474 |
4. Средние остатки запасов включая НДС, Q |
8144,5 |
12698 |
5. Средние остатки оборотных активов, ОА |
28287 |
38852,5 |
6. Средние остатки активов, А |
75642,5 |
90074,5 |
Расчетные данные – факторы | ||
7. Выручка на 1 руб. себестоимости, п.2 : п.3 (Х) |
1,2412 |
1,1413 |
8. Доля оборотных активов в формировании активов, п.5 : п.6 (У) |
0,3740 |
0,4313 |
9. Доля запасов в
формировании оборотных |
0,2879 |
0,3268 |
10. Оборачиваемость запасов в оборотах, п.3 : п.4 (L) |
9,5487 |
7,2038 |
11. Рентабельность активов, Ra |
0,2479 |
0,1435 |
12. Изменение рентабельности активов к переменной базе |
Х |
-0,1044 |
Оценка влияния факторов на изменение рентабельности активов | ||
13. Выручка на 1 руб. себестоимости, Х |
Х |
-0,1027 |
14. Доля оборотных активов в формировании активов, У |
Х |
0,0223 |
15. Доля запасов в формировании оборотных активов, Z |
Х |
0,0227 |
16. Оборачиваемость запасов в оборотах, L |
Х |
-0,0467 |
Совокупное влияние всех факторов |
Х |
-0,1044 |
Рентабельности активов снизилась на 10,27% за счет снижения выручки на 1 руб. себестоимости, рентабельности активов возросла на 2,23% за счет роста доли оборотных активов в формировании активов, рентабельности активов возросла на 2,27% за счет роста доли запасов в формировании оборотных активов, рентабельности активов снизилась на 4,67% за счет снижения оборачиваемости запасов в оборотах.
Совокупное влияние четырех факторов привело к снижению рентабельности активов в целом на 10,44%.
5. АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ КАПИТАЛА
ПРЕДПРИЯТИЯ
Капитал предприятия формируется за счет источников[15]:
- уставный капитал – сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. Он формируется в процессе первоначального инвестирования средств.
- резервный капитал
- фонд накопления
- нераспределенная прибыль
- добавочный капитал – образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше их номинальной стоимости, а также в результате присоединения части нераспределенной прибыли в размере, направленном на капитальные вложения
- кредиты банков и финансовых учреждений
- кредиторская задолженность и т.д.
При анализе источников
формирования капитала необходимо изучить
их динамику и соотношение собственного
и заемного капитала, от которого во
многом зависит финансовое положение
предприятия и его
Таблица 11
Динамика и структура источников капитала
Показатель |
Сумма, млн.руб. |
Отклонение, (+/-) |
Структура, % |
Отклонение, (+/-) | ||
2007 г. |
2008 г. |
2007 г. |
2008 г. | |||
Собственный капитал |
71167 |
80317 |
9150 |
83,87 |
84,28 |
0,41 |
Заемный капитал |
13684 |
14981 |
1297 |
16,13 |
15,72 |
-0,41 |
Итого: |
84851 |
95298 |
10447 |
100 |
100 |
0 |
Информация о работе Анализ финансово-хозяйственной деятельности